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张尧浠周评:美数据惨淡将蔓延下周、黄金探底回升仍有上

2020-04-05 09:48:01 来源:黄金网特约 作者:张尧浠 专栏

  张尧浠周评:美数据惨淡将蔓延下周、黄金探底回升仍有上行

  黄金市场交易日(3月30日-4月3日)当周;国际现货黄金伦敦金探底回升以看涨锤子线小幅收跌。当周开于1627.70美元/盎司,最低录得1574.47美元,最高录得1632.20美元/盎司,收跌于1621.81美元/盎司,周振幅57.73美元,收跌5.89美元。

  



  走势上;金价自周一(3月30日)开于1627.70美元/盎司后,受到周末海外疫情的继续恶化,打压原油需求前景,令美原油一度失守20整数关口,加上美指的反弹走高,这对金价造成压力,并维持在上周反弹后的高位承压盘整。

  转至周二(3月31日)受到欧美疫情的蔓延,美元大涨一度逼近100关口,以及市场对于俄罗斯央行宣布将暂时停止黄金购买,部分央行可能会出售手中的部分黄金的预期,增加了黄金在短时间内的抛盘,令其走势较大幅下挫,并打破高位震荡局面,跌幅达50美元。最低至1574.47美元。

  周三(4月1日)受到美国确诊病例突破18万影响,令金价早盘刷新隔夜低点至1568.31美元,也即为当周低点。之后,由于美联储推出临时回购机制继续释放流动性则支撑了金价,加上中国PMI数据大幅好于预期,令市场信心回升,技术上也出现买盘跟进。这推动金价自低位展开反弹,并推动金价回升至1600美元上方。

  最后周四及周五虽开盘再度受到美国及全球的确诊病例大幅增加影响,再度使得市场流动性紧张,令金价再度下挫,表现承压。另外,美元指数连续表现反弹,也对其产生压力。不过公布的初请失业金人数连续创记录,以及3月非农新增就业报告减少70.1万人,创2009年3月以来新低。美国3月失业率录得4.4%,为2017年8月以来高位。则对金价产生较大支撑力,以至于金价连续反弹,并收于1621.81美元/盎司,站稳千六上方。

  


  展望下周;市场的注意力仍将集中在全球新冠肺炎疫情的发展上。另外,下周的联邦公开市场委员会(FOMC)的会议也将重点关注,届时可能会有线索显示下一步是否会放松货币政策。

  数据方面;下周美国初请失业金人数将再次成为关键数据,以及周五公布的消费者物价指数(CPI):美国3月季调后CPI月率。观点上,张尧浠认为;随着美国和欧洲公布的负面宏观经济数据开始反映出新冠肺炎疫情的巨大影响,数据上可能会再度推高金价。唯独值得揣测的是情况会有多糟,这将是一次非常严重但短暂的衰退,还是我们将看到持续的放缓。因美国财政部长努钦警告称,如果不采取任何行动遏制冠状病毒的蔓延,失业率将升至20%。这是一个将大幅利好黄金的因素,也是一个影响市场流动性及情绪的因素。

  市场情绪上,整体仍偏向看好下周的黄金表现。目前而言,美元作为避险货币,本周又开始持续走强,技术上讲,下周仍有反弹的空间,这或将成为金价下周上涨的主要障碍。也将会打压的其反弹力度。

  不过,美元将保持相当强劲预期,但这也并不一定排除第二季金价进一步上涨的可能性,张尧浠认为;黄金的避险需求将抵消美元走强带来的任何拖累。黄金的短期前景相当乐观。只要全球经济面临不确定性,人们不太确定何时会恢复正常,就很有可能出现更多的黄金避险买盘,在此次危机期间,有新的投资者涌入黄金ETF以及实物黄金。

  另外,美联储扩大了数十家外国央行在新冠病毒危机期间获取美元的能力,允许它们将所持美国公债换成隔夜美元贷款。该计划预计将于4月6日开始运行,至少持续六个月。美联储继续加大放水,国际社会继续加大刺激措施,世界银行表示,已经批准了第一笔19亿美元的应急资金,用于25个发展中国家的抗疫行动。世界银行还可能在未来15个月中部署多达1500亿美元资源,用于帮助发展中国家抗击疫情并从中恢复。这将是黄金的持续性支撑力。

  


  原油方面;虽油价下跌让俄罗斯央行购买黄金的石油收入减少,同时也对金价有所拖累,但下周欧佩克+产油国就油市举行视频会议,或将改善一下低迷的油市,并对金价产生支撑。

  最后;考虑到目前的动荡,未来几个月黄金可能会继续在投资者配置中扮演重要角色。经济长时间持续疲软,以及各国政府、央行、国际组织采取的日益激进的刺激措施的迹象,应该会为黄金提供某种支撑。当前史无前例的宏观经济大背景一直在吸引更多投资者转向黄金等实货资产。从长远来看,情况就会越糟糕。黄金是一种资产,应该会在所有这些动荡,所有为抗击疫情影响的印钞和利率降至零的情况中表现良好。因此,我们认为实际利率将在一段时间内保持在深度负值区域,这样的背景仍有利于黄金投资。

  


  技术上;月线级别金价目前仍保持看涨趋势。周线级别;金价在回撤支撑区域后展开反弹,并收取看涨垂线形态,各指标信号整体偏向看涨,暗示之前说到的支撑区域力度有效,且后市有进一步的反弹空间。下方关注1611美元及1600美元支撑,进一步仍是需要关注1596-1585美元支撑区域。上方关注1647美元及1670美元阻力。

  预计下周走势将更加震荡,市场情绪的影响将超过宏观经济。1600美元的价位非常关键。重点关注能否在未来一周左右的时间里持续超越这一点位。个人仍还是预计第二季度金价将小幅上涨,预计将在度升向1700美元。目前,即使在市场上所有的东西都被抛售时,黄金的抛售最小,这说明黄金很强劲,人们想要持有它。因此,从理论上讲,黄金应该是未来6到8个月的主要资产。

  日线级别;黄金价格高于所有的移动均线,但较短的5日均线仍在向下移动。尽管RSI在55附近持平,但动能指标仍维持看涨倾向,进入超买区域。整体而言,风险仍偏向上行,上方关注1645初步阻力,进一步阻力位于1660。如突破,黄金还有向1703扩展的空间。接下来几天的初步支撑位是1606.6,紧随其后的是1594美元,关键支撑在100日均线处的1549美元。

  注:

  人民币报价黄金=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

  国际黄金波动1美金,人民币黄金约波动0.22元。

  以上观点及分析仅代表作者个人思路,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。本人著作《玩赚黄金投资交易》一书已经上线京

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