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深度分析||王奶贵:土耳其里拉危机很快会过去,黄金多空转换将提速

2018-08-17 14:16:02来源:黄金网特约作者:王奶贵

  近日,土耳其里拉贬值危机造成恐慌蔓延至全球金融市场,资产价格遭遇新一轮抛售,股市,债券,黄金等资产都遭遇不同程度下跌,尤其随着新兴国家资本进一步流出,货币贬值,而货币市场似乎只剩美元独自欢乐。在此背景之下,再次引发人们对于是否会爆发新一轮全球金融危机猜想。那么,以土耳其里拉短期崩盘为导火索,真的会引爆大范围金融危机吗?黄金市场能否迎来翻盘机会?在本期分析中,笔者将为大家一一揭晓。

  【消息背景】

  我们先来回顾一下最近几个比较重要的国际热点事件:

  1. 8月7号,美国启动了对伊朗的第一轮制裁,主要针对其金融、黄金及其他贵金属、矿产及汽车等一系列非能源领域。并威胁第二轮针对能源的制裁将于11月5号展开。特朗普还发推文称,和伊朗做生意就别和美国做生意。当然,除了美国之外,中国,俄罗斯,欧盟等都一如既往表示反对。

  2. 8月8号,美国国务院宣布以神经毒剂为由,特朗普政府将根据1991年制定的【生化武器管控与战争根绝法】对俄罗斯实施两轮制裁。首轮制裁预计将于8月22号左右生效,针对美国出口到俄罗斯的某些敏感电子元器件和技术。美方称,根据法律规定,除非俄罗斯采取行动,否则比首轮更严厉的第二轮制裁措施将紧随而至。

  3. 8月10号,美国总统特朗普公开发推怼土耳其:授权对土耳其的钢铝关税增加一倍,分别达到50%和20%,并表示美国当前和土耳其的关系并不好!随之而来的是土耳其股汇大暴跌,货币里拉暴跌17%,最低一度跌破7,汇率贬值危机一度蔓延至其他新兴国家。

  4. 8月16号,中国商务部官方消息称,应美方邀请,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美,与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。而就在几天前,中美贸易战第一轮那500亿美元商品中除了已经互相加征关税的340亿美元外,剩下的160亿美元商品双方都公布了清单,且这个最终加征的时间点也在8月下旬。现在算是打打谈谈,谈谈打打。

  从这关键的几个事件中不难看出,美国现阶段还是通过经贸纷争配合地缘博弈来最终争取金融利益。这里有两个基本背景是,一,2008年金融危机后持续发债在今年开始往后几年将陆续到期,尽管近期美国一系经济指标总体比较靓丽,但是经济增长的部分根本无法偿还债务,那么必须要有外围市场提供输血,重点必然是中欧,近期和中国以及欧洲各种经贸摩擦都是以此为最终目的,否则无法解释为了减小贸易逆差,经过这么几个月的贸易战,现在逆差反而越来越大,根据美国商务部数据显示,6月份贸易逆差达到了463亿美元,比上个月剧增了7.3%,该数据也是19个月来最大的数据。二,由于叙利亚战场迟迟未突破,现在反而叙政府军即将解放全境,且扶持的库尔德力量持续挫败,这样就形成一个大问题,原本叙利亚后是伊朗,进而完控中东能源利益,石油美元体系将牢不可破,美元霸权无法动摇,但是目前完全是往相反的方向走,所以在不久以后美国重心从奥巴马时代的亚太重返中东就是最迫切的战略调整。长期以来笔者的观点一直认为要通过中国,欧洲来完成外部输血以让其度过债务违约风险的可能性极低,最终唯有通过继续QE4发新债还旧债这一条路。那么这就涉及到特朗普所在的共和党必须要完控国会,必须要把这个“财务支出权”拿到手里,也就涉及到了即将来临的11月初中期选举。而随着中期选举日期临近,共和党必须确保票数足以拿下选举胜利,能影响票数的人物或者团体有很多,其中就有一名美国牧师----安德鲁-布伦森极其重要,也是美国这次对土耳其实施金融攻击的一个明面上的导火线。

  这名基督教福音派牧师是美国新保守主义在国会山的盟友,也就是说他对于这次特朗普所在的共和党赢取国会中期选举拿到更多票数是很重要的人物,是一个很大的助力因素。两年前被土耳其拘捕,距今拒绝释放,因为土耳其认定他参与了2016年未遂军事政变,那次土耳其总统埃尔多安差点命丧于军事政变中,当时是俄罗斯提供的情报救了埃尔多安一命。也因为那次政变,土耳其和美国虽说并未完全决裂,但却形同陌路,直接导致土耳其和俄罗斯迅速走近,两年间,埃尔多安和普京进行了多次会面。但是,这还只是这次金融攻击土耳其的原因之一,否则特朗普上任一年多时间里为什么不早不晚偏偏在这个时候引爆?8月10号,叙利亚军队在俄罗斯空天部队掩护下正式打响解放伊德利卜省战役,伊德利卜是土耳其、叙利亚、伊朗、俄罗斯联合建立的冲突降级区,如果拿下这里,叙利亚全境就将基本解放,美国以及盟友在叙利亚这些年苦心经营的成果将功亏一篑,最终将直接动摇石油美元根基。实际上也就是8月10号当天特朗普发推在加上国际资本配合导致了里拉奔溃。其实里拉在2014年底就开始不断贬值,这固然与土耳其的美元债务等有关,只不过在外力影响之下,这次是幅度最大的一次。

  所以里拉汇率危机的根源一方面是因为和美国中期选举有关,另一方面,土耳其越来越倒向俄罗斯伊朗叙利亚联盟,已经很大程度上威胁到石油美元根本,才会导致美国发动了金融攻击,明白了根源,再探讨过程和结果才有意义,至少结论不至于出现重大错误,毕竟我们研究黄金市场,美元市场,国际资本市场,国际地缘+金融才是深层次逻辑。

  危机影响快速蔓延至全球金融市场,尤其是新兴市场,从而更加速资本逃离,但同时也比较明显的是,美国和中国仍是最稳定的资本流入市场。那么土耳其里拉危机为导火索的话,会引爆全球大范围金融危机吗?答案还是否定的。我们可以假设在美国制裁以及金融攻击下(还是有国际资本“索罗斯们”一贯的手法再配合国际评级机构等软杀伤手段)土耳其金融彻底崩盘,这样就会导致一个不难推测的结果,那就是用军事行动来转移危机,退出北约,完全彻底地倒向俄罗斯伊朗阵营,从而在中东就无法避免的要和美国走向军事对抗,那么这又会导致一个结果,对美国而言,土耳其一直是其在中东牵制俄罗斯的北约盟友,地理位置十足优越,不仅是欧亚大陆交界,同时扼守着俄罗斯通过黑海往地中海的水上航道,一旦土耳其彻底倒戈,美国欲重返中东之际,面对俄罗斯以及伊朗为首的什叶派再加上土耳其(况且这个阵营的背后还有大老板金融支持,这个老板不言自明,相信常关注笔者分析的网友必然是清楚),美国和欧洲盟友以及以沙特为首的逊尼派阿拉伯人阵营是没有任何胜算的,一旦拖入战争泥潭,往长远看,石油美元的解绑或许将成为本世纪重大金融事件之一。因此,如果让土耳其彻底崩盘会导致这种结果出现,而这个结果又是美国决无可能接受的,那么土耳其又怎么可能真的会崩盘呢?事实上,这几天土耳其采取了两个有效措施,一是宣布对外贸易中与中国,俄罗斯,伊朗,乌克兰等欧洲国家用本币结算贸易,二是对内实施严格资本管制,里拉也直观的逐步止跌。尽管美国财长继续警告如果不释放美国牧师,将会实施更加***的制裁措施,短期的震荡还将存在,但引爆大范围金融危机是不现实的。

  【后市展望】

  通过以上分析,在大方向上就有一个基本的框架,那就是11月份美国国会中期选举共和党拿下以后(大概率),一方面目前的加息缩表搞紧缩的货币政策可能最早会在2019年结束,(实际上表面是紧缩,但每月却印钱1600亿美元,实则宽松)然后转向明面上的宽松,重返中东。13号,特朗普签署的2019财年【国防授权法案】最终版,国防预算7160亿美元创造了美国史上最大的一笔军费。其中明确提出加强官兵训练,进一步表明重返中东的迫切性。同时,提出要加强美台军事合作,这和小布什政府时期如出一辙,亚洲方向用台海局势,南海局势,朝鲜半岛局势牵制中国,然后重心向西往中东,至于能乱出什么样目前并不明朗,也不至于和俄罗斯直接干上,这可能性还是很小。但今非昔比的是,如今台海局势已不是十几年前的台海局势......对于2019年的世界局势来说,必将是大乱之年,新兴小国们或只能是当韭菜的命被金融收割,而世界的三级中欧洲严防的是欧债危机,美国则是股市,但是债市目前是牛熊分界线附近徘徊,危机随时可能传导至股市,中国则是楼市,近期越来越紧的楼市调控都是要坚决遏制房价上涨,因为越是爬的高,就越可能率的惨,楼市的调控能否成功实际上是直接影响国运的。而保护各自的金融系统不被引爆,配合外部地缘政治,哪怕是竞争对手,也有可合作的空间,或许,一起对外收割也是一种合作方式......

  那么,在这种地缘格局,金融局势之下,黄金市场后市将会如何演绎呢?前几期的趋势分析中,笔者多次分享目前黄金市场的趋势下跌的主要原因简单来说是美国通过强势美元进行新一轮金融收割中,引发外围市场资本出逃,既然要在短期内推升美元指数,此时黄金就成为最大的“敌人”,完全不需要强势黄金来阻碍,甚至于主力会将主导国际金价的COMEX黄金期货市场多头们打爆打怕,驱赶到股市债市中,因为这里才是美国金融系统中的软肋,必须牢牢托住。况且对于一些新兴小国央行们,为了应对美元流动性不足,抛售黄金储备也在情理之中。截止目前金价已经跌至去年1月份以来的最低点1160美元/盎司,那么同样的问题是,这次趋势下跌触底没?又何时才有可能反转?从目前的地缘格局中,美国同时制裁土耳其,伊朗,俄罗斯,又继续在和全世界打贸易战,说明在外围驱赶资本出逃,金融收割还将持续,那么对于趋势性而言,下跌趋势就不会这么快反转。但是,通过近日以来多家机构,投行又开始纷纷发布新的黄金评估报告来看,离触底时间窗口不远了,就像当时金价在1350美元一带徘徊时,这些投行纷纷发布预测报告指出金价将前往1400,1450一样,且市场开始逐步的倒向看空,这是十分危险的,必须引起足够的警惕。可以预见的是后面的多空转换将会提速。时间上需要注意一下8月下旬,8月22--23号前后几天尤为重要,短期如触底进入大幅度反弹,可能就会落在这个时间段里。美国对俄罗斯新一轮制裁是否生效的时间点,也是中美在下旬开展新一轮贸易谈判时间,如有成果,黄金市场或许会进入短期企稳,毕竟这一路下跌,几乎是和贸易战局势正相关。实际上,在16号出这个谈判消息的时候,金价曾自1160低位快速反弹20美元。下面通过技术面来分享一下接下来可能呈现的节奏以及布局思路。

  【技术分析及布局思路分享】

  国际金价自上一波下跌至7月19号1211美元后,曾一度低位窄幅横盘近一个月,而后在本周一开盘后随即破位下跌,行情提速跌破1200美元心理关口后势必打爆了一批多头触发止损盘,并跌至最低1160美元。事实上,最近一段时间收到很多网友关于套单锁单如何解决的问题,尤其是在1260美元上方套多,而在1180下方追空的比较多。究其根源其实是在趋势判断上出现重大错误导致。而随着跌幅加深开始陷入恐慌,随之被迫锁单,毕竟国际金价这种高风险投资品种,加之仓位把控不当,一旦深套是很容易被打爆的,而锁单容易,此类深套解锁却不易,所以杜绝此类错误交易,一方面应该遵循顺势交易,另一方面,在仓位的把控上,要养成轻仓建仓--顺势中加仓的习惯。最关键的是,趋势判定上尽可能的避免重大错误。

  这里分享一个小心得,关注笔者时间较长的老读者应该还记得,在本轮自1360美元附近开始的下跌趋势前,四月份笔者就已提及会有一轮“毁三观”的趋势性调整,没记错的话也是业内首次提出此种论断,并分享了其中的逻辑。在具体执行过程中在笔者指导之下的朋友们从1350上方到1220期间分三个波段拿住了全部空头利润。但是,在7月下旬之后三周横盘,我们大多数时间选择了观望,本周一开盘随即从121X提速破位下跌至今,仅在14号--15号1198抓了一次短空,等于说从121X至今这一波段算是踏空了。原本思路是本月等1230--1240区域再布局中空,结果横盘后本周一开盘就提速,来了个措手不及。不过,从另一层面来说,这一轮下来至今坚持方向始终是空头,没有盲目去抄底造成无畏损失,方向正确确保了账户的绝对安全。分享这轮布局的经验,是想告诉读者朋友们一个最基本的一个原则,在谈盈利之前,先让账户生存,而账户生存的基本前提是不发生严重趋势错误和有效管控仓位。

  回到正题,截止目前国际金价交投于1177美元附近徘徊,下跌至1160美元/盎司短暂企稳后位于1160--1182间内交投。本周过去的几个交易日,行情提速,属于极端行情,在15号的饱和中阴后,16号连接十字星。如按照单一K棒的解读,该十字星表明行情在此处暂时止跌,多空胶着面临又一次方向选择,个人认为基于此类K棒,短线继续小区间过山车的可能性较大。今日周K收官,我们预判一下从周K收官到下周可能会呈现的两种比较关键的节奏:

  第一种情形是,今日小区间继续过山车,对周K最终的形态影响不大,也就是类似于当前略带下影大阴线收盘,那么下周则继续弱势,下跌趋势在下周以后延续则是大概率走法;

  第二种情形是,短线分水岭1182--1185冲破,则有望冲击1192--1200区域,这样一来,周K带了很长下影,下周对长下影进行技术性回补修复后将迎来转折点,其中需要关注8月22--23日前后时间段。

  所以布局思路暂围绕1182--1185附近分水岭展开,方向依旧是顺势空头。不过需要提醒的是,目前低位多空转换或提速,不贪心不恋战。一旦冲破阻力则笔者认为有必要跟进至下周,那就是上文说的情形二,下周初或许冲高回落修复周K下影再企稳。总体上是多头企稳的一个基础。白银的思路可以同步,分水岭14.8美元附近,跟随黄金布局即可。

  原油市场,笔者还是老观点,在过去多次分析中皆阐述了WTI原油60--80周期性区间交投观点,直到美国中期选举后至2019年中东局势爆破后才有可能区间有效破位。原本美国过去能控制油价除了控制中东,还有就是控制国内巨大的卖方市场,如今对中东的控制力减弱导致无法像过去完控油价制造通缩通胀周期,否则在这一轮金融收割中,强美元+低油价带来的通缩,欧洲只怕早就撑不住了,而不是近期较长周期以来经常出现油价和美元正相关的怪异走势。正是因为美国对油价失控,石油美元受到石油人民币一定程度冲击,此消彼长,所以往后的决定因素主要会由地缘因素引发。短线而言,鉴于目前在月K上MA(10)一度被冲破,需要警惕空头延续。方向选择上短空为主。阻力关注下66.5--67附近。

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