经贸局势缓和黄金持续走弱 美国通胀数据来袭金价或将继续承压？

　　【全球速览】

　　美国就业增长或在今年放缓。路透社最近的一份报道声称，美国就业增长可能在今年开始放缓。虽然数据显示，去年12月份美国失业率环比维持在3.5%，与50年来最低点持平，但去年美国仅创造了210万个就业岗位，是2011年以来的最低水平。路透社指出，随着美国劳动力市场进一步收紧，导致就业岗位不足，预计就业增长放缓将在今年发生。

　　农业或成中俄贸易新增长点。不过确实很多国家都在争取中国市场。其中，俄罗斯在农产品市场就取得了不错的成绩。数据显示，俄罗斯向中国供应的农产品规模从2014年的11亿美元增加到2018年的25亿美元，增速一直保持在20%的水平之上。虽然总规模不大，但类似豆油和葵花籽油这类产品已占了中国进口的较大比重。去年，中俄两国还签署了一系列食品、农产品供应协议，未来中俄农产品贸易前景还是值得期待的。

　　【行情回顾】

　　美元指数区间震荡。昨天，美元指数在区间震荡。中美经贸关系传出好消息，利好美元指数。美联储官员罗森格伦的鸽派论调则打压了美指。他表示，在经济下行的时候，如果有必要，可以使用QE以及前瞻性指引。

　　黄金承压走弱。贸易方面的积极消息以及市场对美伊局势的担忧消退，风险情绪有所改善，黄金承压下挫，日内跌幅超过13美元，收报于1545.46美元每盎司。到了今天早上，金价再度走弱，跌向前低1540美元。

　　白银出现异动。同样，白银也是承压走弱，回落到18美元下方。昨天早间开盘，白银大幅下挫之后，收复大部分失地。而今天早上银价再次出现异动，低开近2%，随后上涨到昨天收盘的价格。

　　日元跌破110关口。避险货币日元也是大幅承压。美元兑日元稳步上扬近50点，今天早上一举突破110关口，涨至去年5月以来的新高。

　　英央行降息概率增加。英镑和日元一样疲弱，英镑兑美元昨天跳空低开，随后稳步走弱，跌破1.30关口。昨天英国公布的11月GDP数据不及预期，11月的工业产值也出现下滑。这增加了英国央行在2020年降息的概率。

　　欧元小幅上扬。和英镑不同，欧元兑美元获得支撑，站稳1.11关口。欧洲央行行长拉加德告知各位官员，要求他们在1月23日正式宣布即将进行的战略评估及其参数之前，不要进行公开讨论。那欧元兑美元接下来会有怎样的走势呢？

　　FXSTREET观点：欧元兑美元短期涨势有限。FXSTREET指出，在4小时图中，技术指标显示，欧元兑美元短期内看涨。不过，看涨潜力有限，该货币对需要突破1.1240，才能对多头更具吸引力，但基本面并不支持这种涨势。目前来看，欧元兑美元可上看1.1160，1.1200。一旦出现回落，可下看1.1090、1.1065以及1.1020。

　　美油继续下挫。原油方面，因为市场对美伊局势的担忧消退，油价下挫近1美元，最低跌至57.91美元每桶。沙特能源部长阿齐兹表示，中东地区局势有所缓和，沙特1月及2月原油产量可能为974.4万桶每天。他还说，欧佩克+将于3月就进一步减产做决定。

　　股市方面，隔夜，美股收盘齐齐上涨，标普500指数上涨了0.7%，纳斯达克指数的涨幅为1.04%，道琼斯指数上涨了0.29%；到了今天早上，中国股市开盘一片飘红，上证综指上涨了0.16%、深证成指的涨幅为0.31%，香港恒生指数上涨了0.67%。

　　内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌互现，沪镍下跌了0.65%，螺纹钢跌幅为0.2%，铁矿石上涨了0.91%，能源化工板块涨跌互现，甲醇上涨了1.74%，燃油跌幅为1.37%，PTA则是下跌了0.49%，农产品方面集体收跌，棕榈油下跌了1.75%，豆粕下跌了0.38%，棉花跌幅为0.77%。

　　【风险预警】

　　山火拖累经济，澳洲联储恐再降息。瑞银集团表示，澳大利亚山火拖累了该国经济。虽然暂时不清楚大火对经济造成的全面影响，但预计2019年第四季度和2020年第一季度GDP将受到拖累。鉴于2019年降息三次，澳洲联储或不愿意再次降息削弱消费者信心。然而，最近几个月的时间里，澳大利亚一直受山火侵扰，这或将导致澳洲联储最早在2月再次降息，澳元或将受到打压。

　　美企盈利增长放缓，美股或失去优势。相对于其他市场来说，美国股市的更优表现取决于更快的盈利增长。然而，高盛指出，这一优势可能在未来几年内逐渐消失。自2006年以来，标普500指数成份股公司的每股收益增幅已经接近90%。相比之下，斯托克欧洲600指数约为4%，MSCI亚太指数为17%。该行股票策略师表示，在未来两年中，这种差距可能会缩小。也就是说，美国公司盈利增长放慢，将制约美股表现。

　　英国官员现分歧，英央行或按兵不动。目前，英国货币政策委员会似乎出现了分歧。因政治不确定性得到缓解，部分委员认为今年1月后的GDP数据将录得反弹。不过，部分委员对此持怀疑态度。委员弗利葛此前表示，若经济数据未能改善，他将在下次会议上投票支持降息。不过，道明证券表示，尽管英国11月GDP数据表现不佳，也不太可能左右英国央行两周后的利率决定，预计英国央行将倾向于维持利率在当前水平不变。

　　【重点前瞻】

　　21:30美国12月CPI月率有望回暖。首先来关注，美国将会公布的12月CPI月率。9月CPI月率录得0%，10月回升到0.4%，然而11月小幅回落到0.3%。有分析称，虽然前期降息改善了11月部分经济数据，但是美国经济基本面好转需要一段时期，使得11月CPI月率小幅回落。

　　12月份，美国的经济数据好坏参半。ADP就业人数超过预期，ISM非制造业PMI也好于预期。不过，ISM制造业PMI只录得47.2，为2009年6月以来最低。而周五公布的非农就业人口也大大低于前值。不过，考虑到12月为传统的消费旺季，再加上去年年底油价回暖，数据可能会表现向好。

　　当前，市场预期美国12月季调后CPI月率为0.2%，如果公布值大于预期，或利好美元；反之，则利空美元。

　　当然也要综合考虑其他CPI分项，如果整体数据表现向好的话，黄金可能受到打压。

　　22:00威廉姆斯立场或趋于温和。接着，来看威廉姆斯即将发表的讲话。在近期的讲话中，他表示，美国经济的良好状态已经维持几十年了。楼市一年前就开始回暖，消费支出也很强劲，预计美国GDP增速为2%。就目前的情况来看，低利率的货币政策仍然是有效的。如果通胀持续维持在低于2%，通胀预期将会减弱。但美联储有信心可以保持市场预期稳定，并达到通胀目标。基于此，我们预计，威廉姆斯或强调，美联储货币政策运行良好，暗示短期可能不会调整货币政策。也就是说，他的讲话很难对美元指数产生比较大的影响，大家留一下就好了。

　　周三01:00 EIA或将下调原油产量增速预期。到了周三凌晨，EIA将公布月度短期能源展望报告。在上一个月，EIA预计2020年美国石油日产量为1320万桶，比2019年增加90万桶。然而，和过去几年相比，美国石油供应的增长正在放缓，2018年的增长为160万桶每天，2019年的增长为130万桶每天。基于此，我们预计，EIA或将上调全球石油产量增长预期，同时下调美国原油产量增长预期。若EIA下调原油产量预期，将支撑原油；反之，油价将承压。

　　此外，今天值得大家关注的数据有：

　　16:00中国12月M2货币供应年率：前值8.2%，预测值8.3%。

　　19:00美国12月NFIB小型企业信心指数：前值104.7，预测值104.8。

　　周三待定 俄罗斯总统普京向联邦会议发表国情咨文。

　　周三05:30美国至1月10日当周API原油库存：前值-595万桶。