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黄金周评:美联储降息预期未变金价守住1410 股市高涨恐带来盘整风险

2019-07-14 11:15:01 来源:FX168财经网 作者:佚名

  7月8日至7月12日黄金市场概述:黄金市场本周涨势良好,价格守在1410美元/盎司之上。美联储主席鲍威尔在国会半年度证词陈述中几乎确认7月31日降息后,金价在周中获得提振。周五8月黄金期货价格最新报1418.60美元/盎司,较上周五上涨逾1%。不过,分析师们表示,金价涨势目前已反映出7月降息这一预期,市场需要一些新信息,才能在短期内再度走高。

  现货黄金本周开于1400.80美元/盎司,最高上测1426.90美元/盎司,最低下探1385.70美元/盎司,最终收于1415.40美元/盎司,大涨16.41美元,涨幅1.17%。

    (现货黄金周线图,来源:FX168财经网)

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“本周金价经历了大起大落,所以我们看到一些投资者锁定一些获利并不奇怪。”他补充说,随着夏季交易季节的到来,投资者不应指望在未来几周看到太多的行动。同时由于市场活动低迷,他预计近期获利了结将打压金价。

  SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,金价最近大幅上涨,因此市场进入整合阶段并不令人意外。

  另一方面,一些市场分析师曾表示,随着财报季拉开帷幕,投资者将注意力转向创纪录的股市,金价下周可能走势艰难。

  不过,Hansen表示,投资者在短期内忽略黄金,因为这两个市场都在上涨,原因是一样的:宽松的货币政策。

  本周在鲍威尔发表讲话后,标普500指数和道琼斯工业平均指数本周双双创下历史新高。

  “我认为随着投资者追逐派发股息的股票,金价可能会稍低,但他们也会寻求黄金来保护其投资组合,”Hansen说。“然而,要让黄金真正闪耀,股市需要放缓。”

  当周要闻:

  全球经济增长放缓、地缘政治风险加剧以及债务水平均令避险情绪居高不下

  最新公布的美国6月PPI上涨0.1%,核心数字上涨0.3%。预计5月主要PPI数据将保持稳定,而“核心”指数则上涨0.2%,不包括食品和能源。不过,PPI数据并未被视为通胀问题。周四略高于预期的美国CPI确实引起了市场的关注。华尔街日报称,美国6月PPI同比上涨1.7%,为自2017年1月以来最小涨幅。疲软的PPI年率再度显示出美国商业通胀正在降温。

  与此同时,中东紧张局势依然吸引着投资者的眼球。在近日英国扣押了一艘伊朗油轮之后,英国皇家石油公司(BP)的一艘油轮在经过霍尔木兹海峡时曾遭遇三艘伊朗舰艇的拦截,不过在英国军舰发出警告后他们随机撤离。这令伊朗地区的紧张局势继续升温,恐影响未来的市场走势。

  而美国财长努钦最新发布警告称,美国或于9月初触及债务上限。努钦呼吁国会在8月休会前提高债务上限。努钦周五在致众议院议长佩洛西的一封信中表示:“根据最新预测,我们可能在9月初国会重新召开之前就会耗尽资金。”

  凯投宏观(Capital Economics)经济学家们指出:“由于近几个月贸易紧张局势主导了讨论,有关提高债务上限必要性的担忧已经退居次要地位。但本周一切都改变了,一份报告显示,债务上限可能需要在9月初之前上调,比此前认为的提前了一个月。对国会来说,达成一项为期两年的开支协议应该是一项相对简单的任务,该协议还将提高债务上限。但在民主党和总统之间的激烈争吵中,任何事情都有可能发生。”

  鲍威尔在作证时警告说,美国的赤字正走在一条不可持续的道路上;不过,他补充说,国会需要及时提高债务上限,这样美国才能履行自己的义务。

  “不提高债务上限是不可想象的,”他说。“如果不提高债务上限,美联储就无法保护经济。”

  非农强势表现难阻美联储7月降息 鲍威尔讲话已经表明一切

  本周美联储释放强烈降息信号,鲍威尔在国会作证时发表了鸽派言论。市场分析认为,由于美联储降息力度可能大于欧洲央行,再加上美国可能干预汇率,美元前景可能进一步恶化,这对于黄金而言都是利好的。

  尽管鲍威尔暗示,美联储准备降息以支撑美国经济,但对于7月降息是一次性举措,还是新一轮宽松周期的开始,一些市场预期已开始转变。

  IHS Markit贵金属分析师KC Chang在近期接受采访时表示,他认为7月的举措是“保险降息”,为已然强劲的美国经济提供更多动力。

  芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,市场对7月31日加息25个基点的预期超过75%,50个基点的预期为24.5%。市场仍预计年底前将有三次加息。

  SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,对激进货币政策举措的预期可能取决于第二季财报季的表现,下周花旗集团(Citigroup)、高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JPMorgan)都将公布财报。

  市场展望:

  Kitco周五发布的每周黄金调查显示,面对下周黄金走势,华尔街交易员和分析师偏向中立,认为金价将横盘整理,而多数普通投资者仍然看涨。多数华尔街受访者处于中立/横盘阵营,而其余的几乎均匀分布在多头和空头之间。这是自5月10日以来华尔街首次不看好黄金,当时专业人士也是持中立态度的。

  加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示,由于市场对任何美联储强硬态度的担忧已被搁置,他认为黄金将在下周“适度上涨”。

  Price期货集团高级市场分析师Phil Flynn表示,“在鲍威尔的证词之后,很明显黄金将受益于更温和的美联储。最重要的是,与伊朗的地缘政治紧张局势以及贸易的担忧将使黄金多头成为优势。”、

  Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff认为黄金价格稳定走高,因为图表上仍然看涨。

  与此同时,Phoenix期货及期权公司总裁Kevin Grady说他下周看跌,“我正在寻找7月1日低点1384.70美元的回撤位”。

  盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示,由于夏季低迷可能会减少市场动能,因此短期内他对黄金略微看跌。他补充说,投资者也可能开始获得一些利润,因为看起来7月美联储降息已经融入市场预期,行动范围有限。然而,Hansen补充说,全球仍存在很多不确定因素,因此他预计卖压将受到限制。“如果我做空,这并非是看跌,而是为了减少盘整的风险。”

  商业对冲Walsh Trading的联合董事John Weyer,也认为黄金将出现回调。”由于担心利率降低的风险,它走高了,”他说。“目前这些担忧已经消退了一些。”

  MKS交易主管Afshin Nabavi表示,他认为金价将区间震荡,但他更倾向于多头交易。“所以我想你可以说看涨,”他说。“在经历了昨天早些时候令人印象深刻的走势之后,黄金已经给予投资者很多收益。收盘价高于1410美元可能被视为有助于重振市场热情的积极因素。就目前而言,我会寻求初步支撑,心理价位在1400美元,阻力位在1422美元附近。”

  下周焦点:

  由于消费者支出一直是美国经济增长的重要来源,下周公布的零售销售数据将成为投资者关注的焦点。经济学家指出,弱于预期的数据可能会进一步呼吁美联储大幅降息。

  凯投宏观的经济学家表示:“我们估计,6月份零售额几乎没有变化,但这仍与第二季度实际消费增长折合成年率反弹至3%以上相符。”

  除了零售销售,市场还将收到地区制造业信心数据以及住房建设数据。

  下周重要经济数据和事件

  周一(7月15日)

  英国7月Rightmove平均房屋要价指数

  中国6月规模以上工业增加值(年率)

  中国第二季度国内生产总值(季率)

  中国第二季度国内生产总值(年率)

  美国7月纽约联储制造业物价获得指数

  美国7月纽约联储制造业物价支付指数

  美国7月纽约联储制造业新订单指数

  美国7月纽约联储制造业指数

  美国7月纽约联储制造业就业指数

  财经事件:中国国家统计局召开7月国民经济运行情况新闻发布会

  央行动态:纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

  日本海洋日 假期休市

  周二(7月16日)

  英国5月至三个月ILO失业率

  英国6月失业率

  欧元区5月季调后贸易帐(十亿欧元)

  德国7月ZEW经济景气指数

  美国6月零售销售(月率)

  美国7月NAHB房价指数

  央行动态:澳洲联储公布7月货币政策会议纪要

  英国央行行长卡尼在巴黎发表讲话

  周三(7月17日)

  美国上周API原油库存变化(万桶)(至0712)

  英国6月未季调生产者输出物价指数(年率)

  英国6月未季调生产者输入物价指数(年率)

  英国6月消费者物价指数(年率)

  欧元区6月消费者物价指数(年率)终值

  欧元区6月消费者物价指数(月率)

  加拿大6月核心消费者物价指数(年率)

  加拿大6月消费者物价指数(年率)

  美国6月新屋开工(年化月率)

  美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0712)

  央行动态:美联储主席鲍威尔在巴黎发表讲话

  芝加哥联储主席埃文斯就经济现状与货币政策发表讲话

  周四(7月18日)

  澳大利亚6月季调后失业率

  英国6月季调后零售销售(月率)

  美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0713)

  财经事件:美联储公布经济状况褐皮书

  周五(7月19日)

  日本6月全国消费者物价指数(年率)

  德国6月生产者物价指数(月率)

  加拿大5月零售销售(月率)

  美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

  央行动态:纽约联储主席威廉姆斯就货币政策发表讲话

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