【现货黄金收盘】通胀数据冲击有限 黄金强势收涨重返1410上方

　　现货黄金周五(7月12日)强势收涨，美市盘中最高上探至1416.70美元/盎司，金价走势跌宕起伏，仍运行在1410上方。美元继续下挫，美元指数最低触及96.79，已跌至97关口下方。

　　日内公布的美国生产者价格指数PPI小幅上升，给黄金和白银市场带来了一些温和压力。数据显示6月PPI上涨0.1％，核心数字上涨0.3％。预计5月主要PPI数据将保持稳定，而“核心”指数则上涨0.2％，不包括食品和能源。不过，PPI数据并未被视为通胀问题。

　　美股继续走强，道指，标普500指数和纳指继续创出新高。尽管竞争性的股市出现反弹，但本周黄金仍较为坚挺。分析称，黄金目前仍有抄底买盘的支撑，金价跌至低位时多头抄底迹象明显，反之，空方在周末有一定的担忧，因美伊在波斯湾的冲突仍在发酵。针对下周黄金走势，市场出现一定的分歧，Kitco 周五(7月12日)发布的每周黄金调查显示，面对下周黄金走势，华尔街交易员和分析师偏向中立，认为金价将横盘整理，而多数普通投资者仍然看涨。

　　目前从技术上看，黄金多头近期仍具有技术优势，金价所处于六周的上升趋势之中，多头重返1400美元大关和1410关口后将继续挑战顽固阻力位1450大关；空头的下一个目标则是将金价推低至关键支撑位1361.50美元/盎司。阻力位在1420美元及1430美元；支撑位在1410美元，其次是1400美元。

　　白银方面，多头在短期技术图表上略占优势，白银多头的下一个目标是在重返15美元关口后挑战6月高点15.55美元/盎司。空头的下一个目标是将价格推低至6月低点14.60美元/盎司。第一阻力位是15.30美元，其次是15.50美元。第一支撑位在15.20美元，其次是15.10美元。

　　周五走势表述

　　国际现货黄金亚市早盘开于1403.56美元/盎司后金价大幅下挫，不断走低，录得日内低点1402.81美元/盎司后反弹，金价震荡上行。欧市金价跌宕起伏，多空激烈交锋，美市多头终占上风，金价震荡走高，录得日内高点1416.70美元/盎司后转跌后再反弹，终收于1415.40美元/盎司。

　　国际现货黄金周五(7月12日)亚市早盘开于1403.56美元/盎司，最低下探1402.81美元/盎司，最高上涨至1416.70美元/盎司，收于1415.40美元/盎司，上涨11.82美元，涨幅0.84%。

　　基本面利好因素：

　　1.周三(7月10日)美联储主席鲍威尔在众议院作证表示了对美国经济的严重担忧，这被交易员理解为指向宽松的货币政策。鲍威尔称，自6月的FOMC会议之后充满了不确定性，包括世界贸易的紧张关系，全球增长和低通胀，这些都是美国经济的阴云，而且这些问题到目前仍没有改善。他表示，美国经济前景是稳固的，但是其他经济体则令人担忧。市场将其言论解读为鸽派，意味着美联储在7月的降息将会很快到来，这对黄金是利好。

　　2.周三(7月10日)发布的6月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要表明，FOMC支持宽松的货币政策。会议纪要称，参与者认为近几周经济前景的不确定性和下行风险显著增加。 “许多与会者指出，他们认为增长和通胀预测的风险，例如那些源于贸易不确定性的预测，近几周显著变化，风险现在加重了下行趋势。”

　　3.周三(7月3日)公布的美国ADP就业数据不及预期，仅录得10.2万人的增幅，远低于市场所预期的16万，疲弱的报告发布后黄金升至日内高位。

　　4.周三(7月3日)公布的美国6月ISM非制造业PMI为55.1，低于前值56.9及预期55.9；创2017年7月以来新低；表明经济增长在放缓，但不是断崖式下滑。

　　基本面利空因素：

　　1.周五(7月12日)公布的美国生产者价格指数PPI小幅上升，给黄金和白银市场带来了一些温和压力。数据显示6月PPI上涨0.1％，核心数字上涨0.3％。预计5月主要PPI数据将保持稳定，而“核心”指数则上涨0.2％，不包括食品和能源。

　　2.周四(7月11日)公布的美国上周初请失业金人数为20.9万人，低于前值和22.1万人，继续处于历史低位，表明就业市场仍趋于紧张。

　　3.周四(7月11日)公布的美国6月末季调核心消费者物价指数年率为2.1%，高于前值和预期2%，媒体评论称，美国核心CPI创近一年半以来最大增幅，商品和服务业成本稳定增长，但这可能不会改变美联储本月降息的预期。

　　4.周三公布的美国5月批发销售月率为0.1%，高于前值-0.4%和预期0%，但对市场影响不大。

　　后市展望

　　1.Kitco 周五(7月12日)发布的每周黄金调查显示，面对下周黄金走势，华尔街交易员和分析师偏向中立，认为金价将横盘整理，而多数普通投资者仍然看涨。在针对专业人士的调查中，有16人参与了调查，其中7人或44%认为下周黄金将会上涨；5人或31%认为金价将会下跌；4人或25%保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有961人，其中633人或67%认为下周黄金仍看涨，同时175人或18%看跌；133人或14%保持中立。

　　2.RJO期货高级商品经纪人Bob Haberkorn表示“我预计黄金下周将会延续美联储谈话后走势和跟随几周的涨势。预计美联储将降息，这对黄金有利。” “黄金有这种感觉，交易者和投资者不是等待逢低买入，”他继续说道。 “他们正在跳进去。当进入那种模式时，金价可以走得更高。”

　　3.加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示，由于市场对任何美联储强硬态度的担忧已被搁置，他认为黄金将在下周“适度上涨”。

　　4.Price期货集团高级市场分析师Phil Flynn表示，“在鲍威尔的证词之后，很明显黄金将受益于更温和的美联储。” “最重要的是，与伊朗的地缘政治紧张局势的担忧将使黄金多头成为优势。”、

　　5.Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff认为黄金价格稳定走高，因为图表上仍然看涨。

　　6.Phoenix 期货及期权公司总裁Kevin Grady说他下周看跌了。 “我正在寻找7月1日低点1,384.70美元的回撤位，”他说。

　　7.盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示，由于夏季低迷可能会减少市场动能，因此短期内他对黄金略微看跌。他补充说，投资者也可能开始获得一些利润，因为看起来7月美联储降息已经融入市场预期，行动范围有限。然而，Hansen补充说，全球仍存在很多不确定因素，因此他预计卖压将受到限制。 “如果我卖并非看跌，而是为了减少盘整的风险。“

　　8.商业对冲Walsh Trading的联合董事John Weyer，也认为黄金将出现回调。“由于担心利率降低的风险，它走高了，”他说。 “这些担忧已经消退了一些。”

　　9.MKS交易主管Afshin Nabavi表示，他认为金价区间震荡，但他更倾向于从多头交易。 “所以我想你可以说看涨，”他说。“在经历了昨天早些时候令人印象深刻的走势之后，黄金已经给予投资者很多收益;收盘价高于1410美元可能被视为有助于重振市场热情的积极因素。就目前而言，我会寻求初步支撑，心理价位在1,400美元，阻力位在1,422美元附近。“

　　10.Adrian Day 资产管理董事长兼首席执行官阿德里安?戴(Adrian Day)表示，他认为金价在下周不会出现太大变动，尽管从长期来看，他对金价具有建设性观点。“黄金现在几乎都是为了完美定价，因此任何对预期的失望或对各种地缘政治紧张局势的缓和都可能看出黄金是正确的，”Day说。 “对于下周，我们会说不变......但是，最重要的是，情绪已经改变，黄金现在可以应对积极的发展。所以无论在接下来的一周或两周发生什么，黄金都在未来6个月甚至一年都是上涨的。”

　　11.SIA财富管理首席市场策略师Colin Cieszynski表示，他对未来一周的黄金持中立态度。他说：“我认为所有的货币新闻都暂时不会出现，并且焦点将转向企业盈利，因为结果将于周一开始。”

　　下周一重点关注

　　20:30美国7月纽约联储制造业物价获得指数

　　20:50美国纽约纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

　　21:00加拿大6月成屋销售(月率)

　　22:00加拿大全国经济信心指数(至0712)