周三(9月2日)，据财经媒体报道，有数据表明，交易者正预期11月3日的美国大选会造成市场大幅波动，也可能在之后导致混乱。
素有恐慌指数之称的VIX波动指数显示，投资者正预期10月份和11月份市场波动加剧，VIX指数水平超过之前的美国总统大选时期。
尽管美国股市8月份经历了1986年以来最大的月度涨幅，但美国民主党与共和党之间的激烈竞争以及可能带来的政治后果正推升投资者的紧张情绪。Real Clear Politics所计算的博彩比率显示拜登胜选的几率在过去一个月里大幅下降。
金融时报援引高盛资产管理基金经理Federico Gilly的话说，预期的波动性中存在“引人注目的碰撞”，他预计期权正定价标普500会在大选当日波动至少3.5%。“波动性将持续上扬，直至我们对大选结果更加明朗。”
专注于波动性的对冲基金Capstone基金经理Jason Goldberg指出，VIX指数本身在过去一个月里走高，本周攀升回归26水平，稍高于长期平均值。此时美国股市正值强劲牛市，这与一些人正常的预期相反。“看来焦虑正在上升。”他说道。
VIX指数的月度期货合约倾向于略微向上，投资者通常需要支付更多来确保他们规避长期波动性。而10月底和11月份到期的合约异常昂贵，分别交易于33和32水平。这些溢价显著高于2016年大选期间。
四年前，VIX指数水平保持在14下方，10月-11月合约交易于17和18。2012年美国大选期间，期货合约交易溢价在5到6个点之间。2008年大选期间，溢价仅有3点，当时还正值金融危机。
“尽管大选、乃至总统本身是过去波动性的催化剂，但广泛的资产类别已经在期权市场中定价历史性的‘高事件风险’。”摩根大通分析师Joshua Younger在周二表示。
12月份和明年年初到期的VIX期货合约相对大选附近时段交易于较低的价格。但Mr Goldberg认为今年年底的市场波动性仍将高于通常水平，交易者正为大选后的波动风险建仓。
“有趣的是大选峰值过后，波动性不会在大选后很快降低。”他说道，“市场显示我们可能不会有一个明朗的大选。”
美国银行分析师则认为今年年底的市场波动性可能会更高，因大选结果潜在的破坏性。他们在上周表示，全球市场也看起来过度自满。
“美国期权市场定价大选结果出炉的高波动性，但低估了大选风险在11月之后持续的可能。”该行分析师表示，“另外，我们相信美国大选可能推升全球市场的风险，尤其是在选举结果有争议或出现宪法危机的情况下。”
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