【黄金收盘】鲍威尔宣布两大政策调整 多头却不买账黄金上演“惊魂一跳”

　　美联储主席鲍威尔在市场的普遍预期下，调整了央行的通胀目标，导致美元和美国国债收益率上升，金价周四(8月27日)一度承压大幅下跌逾2%。

　　现货黄金收报1929.23美元/盎司，下跌23.92美元或1.22%。日内，现货黄金最高触及1975.84美元/盎司，最低触及1909.98美元/盎司，波动幅度高达逾65美元。

　　COMEX 12月黄金期货收跌1.0%，报1932.60美元/盎司。

　　美联储推出了一项积极的新策略来提振就业，并将寻求在一段时间内实现平均2%的通货膨胀率，以在“一段时间内”用较高的通货膨胀率来抵消低于2%的时期。

　　道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示，美联储表示将允许通胀适度超调，这对黄金非常有利，“但市场已经对此有所预期，因此没有新的购买黄金的动力。”

　　美元兑主要货币走强，令黄金承压，而美国较长期国债收益率升至数月高位。

　　“鲍威尔的讲话令资产市场如过山车般起伏，尤其是金价。金价上涨近50美元，但完全逆转，因市场意识到他并未提供此前没有讨论的任何惊喜，”BMO基础和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示。

　　美联储已经推出大规模刺激措施，并将利率维持在接近零的水平，以提振美国经济免受冠状病毒的冲击。冠状病毒也令就业市场承压，上周初请失业金人数徘徊在100万人左右。

　　金银T+D方面，上海黄金交易所黄金T+D周五晚盘收盘下跌0.18%，报415.0元/克；上海黄金交易所黄金T+D周四收盘上涨4.74元或1.15%，报417.55元/克，最高报价418.27元/克，最低报价410.60元/克。

　　上海黄金交易所白银T+D周五晚盘收盘上涨0.47%，报5930.0元/千克；上海黄金交易所白银T+D周四收盘上涨223元或3.88%，报5972.00元/千克，最高报价5998元/千克，最低报价5710元/千克。

　　基本面利好因素

　　1.据Worldometers实时统计数据显示，截至北京时间8月28日05时08分，全球新冠病毒确诊病例达2456万例，新增225987例至24568547例，死亡病例达83万例，新增4961例至833873例。其中美国新冠病毒确诊病例达603万例，新增225987例至6036180例；死亡病例达18万例，新增780例至184433例。全球确诊病例超过10万例的国家达30个。此外，埃及和多米尼加共和国的确诊病例也已经超过9万。

　　2.美国正在考虑对半导体制造设备及相关软件工具、激光、传感器和其他技术的出口实施新的限制。美国商务部周三在政府网站上发表声明称，正在就如何定义新技术征求公众意见，以确定在出口过程中“是否存在某些特定的基础技术需要实施更严格的控制”。

　　3.周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数徘徊在100万左右，表明随着新冠肺炎疫情的蔓延，以及政府的财政援助枯竭，劳动力市场复苏正在停滞。

　　基本面利空因素

　　1.美联储周四公布了一项积极的新策略，旨在让美国恢复充分就业，并将通胀推高至更健康的水平。目前全球通胀疲弱、低利率和经济增长放缓态势似乎将持续。在一份有关美联储长期目标和货币政策策略的新声明中，美联储提出了一种新的方法，即在一段时间内实现平均通胀率为2%的目标，以更高的通胀率来抵消“一段时间内”通胀率低于2%的时期。新声明还承诺确保就业不低于最大就业这一“基础广泛和包容性的目标”，这是对种族平等及其在促进经济增长中的作用的认可。美联储的最新声明符合市场预期，贵金属市场希望听到更多鲍威尔的消息，但没有得到，黄金因此在短暂大幅上涨之后转而大幅下跌。

　　2.据俄罗斯卫星网8月27日消息，俄罗斯总统普京表示，9月将有第二款新冠病毒疫苗在俄问世。普京表示，俄罗斯新冠疫苗注册程序严格遵守俄罗斯法律，尚需进一步试验。

　　3.美国商务部最新的数据显示，美国7月耐用品订单月率增长幅度是预期的两倍，因汽车需求持续飙升，暗示工厂将在未来数月帮助支撑经济反弹。

　　4.据美国美国贸易代表办公室8月24日发表声明称，24日当晚，美国贸易代表莱特希泽、美国财长努钦同中国国务院副总理刘鹤举行了例行电话会议，讨论了美国和中国历史性的第一阶段贸易协议的执行情况。双方都看到了进展，并承诺采取必要步骤确保协议的成功。白宫经济顾问库德洛随后表示，特朗普政府官员对中国正在实施与美国的第一阶段贸易协定感到满意。

　　后市展望

　　1.Kitco.com的高级分析师Jim Wyckoff表示，黄金交易商已经知道美联储主席的讲话将会提到通货膨胀，黄金价格一开始就走高，在他讲话的最初阶段上涨了30美元。他表示，随后价格被拉低，因交易商“消化”了鲍威尔的讲话，因为那不是最新消息。Wyckoff表示，重要的是，“整体市场(正在)转向更严重的通胀”，许多大宗商品的价格正在走高。这是一种心理上的转变，“从过去10年物价通缩成为一个问题”，到现在央行持续的货币政策刺激导致潜在的有问题的物价通胀。“这将继续推高贵金属价格。”展望下周，Wyckoff预计将看到“横盘整理至更高价格走势”。

　　2.“鲍威尔讲话的意义在于，或许我们已经越过了向市场挹注资金的最初障碍，现在进入下一阶段，专注于创造就业增长，”RJO期货资深商品经纪商Daniel Pavilonis对Kitco News表示，“最初黄金价格的飙升是由于2%的通货膨胀率和利率在较长一段时间内保持在零的想法。但后来市场开始下跌，因为鲍威尔似乎开始把新冠肺炎疫情视为越来越可控，把大流行视为后视镜。”鲍威尔的讲话似乎开启了复苏的第二阶段。“现在，是修复对经济造成的损害。我们从无限量印刷发展到让人们重返工作岗位。这有点像第二阶段，”Pavilonis说。引发黄金抛售的原因可能是贵金属市场希望听到更多鲍威尔的消息，但没有得到。

　　3.Blue Line期货首席市场策略师Phillip Streible表示，导致金价下跌的一个因素是市场对鲍威尔的讲话解读为不够鸽派。“当鲍威尔第一次说美联储将允许通货膨胀在必要时超过2%时，市场应声反弹。但当鲍威尔表示，如果通胀压力上升，美联储将毫不犹豫地采取行动时，市场解读为美联储可能逆转宽松政策措施，这就是金属遭抛售的原因，”Streible告诉Kitco News。

　　4.BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz撰文称，黄金和白银现在正处于关键的决策点，即是否扭转趋势继续走高，还是再次有机会卖出。Horwitz指出，周四的走势相对震荡，目前略微走低。根据算法，有迹象表明，昨日的走势只是一次空头回补反弹或死猫反弹，给下跌留下了更多空间。不过，我们将在这些水准上不那么咄咄逼人，因为我们很可能看到另一轮反弹带来的变化。Horwitz表示，目前我们仍然做空黄金、白银和做多铂金。由于周三的走势，我们不会在这波涨势中大举抛售。我们做空，但在看到有一两天的走势表明这只是一次死猫反弹之前，我们将持守现有头寸。

　　下一交易日重点关注

　　14:00 德国9月Gfk消费者信心指数

　　14:45 法国8月CPI月率及第二季度GDP年率终值

　　17:00 欧元区8月工业及经济景气指数

　　17:00 欧元区8月消费者信心指数终值

　　20:30 美国7月核心PCE物价指数年率及月率

　　20:30 美国7月个人支出月率

　　20:30 加拿大6月GDP月率

　　21:05 英国央行行长贝利发表讲话

　　21:45 美国8月芝加哥PMI

　　22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值

　　次日01:00 美国至8月28日当周石油钻井总数