兴业投资：四大央行携手非农登场 市场或掀惊涛骇浪

　　美联储主席鲍威尔上任后的首秀掀起了市场千层浪，其鹰派讲话给美元多头注入了强心剂，收复90大关，但是美国总统特朗普打响的贸易保护战给美元泼了盆冷水，导致美指于高位回落，涨幅收窄，当周只录得微幅上涨。非美货币普遍探底回升，但反弹动能均较弱，除了欧元和日元录得上涨之外，其余货币均以收跌告终。英镑因脱欧忧虑领跌非美货币。黄金呈V型反弹走势，但依旧录得收跌。美国EIA原油库存增幅超预期，且美国原油产量增长，油价冲高回落守住61关，当周大跌逾3%。

　　本周又是一个不同寻常的一周。意大利投票虽然已经结束，但最终结果尚未出炉，欧洲政坛的不确定性将如何演绎？除此之外，本周欧央行、日央行、加央行及澳储行四大央行都将公布利率决议，最后还有非农大戏压轴登场。数据方面GDP和贸易数据也将给市场走势添油加醋，本周市场走势或发生翻天覆地的动荡。

　　1、 意大利公布大选结果，周一北京时间21:00.

　　根据意大利电视台RAI的最新民调显示，前总理贝卢斯科尼带领的中右翼联盟民调领先，预计获得33%-36%的席位，五星运动党预计获得29.5%-32.5%的席位。目前由前总理伦齐领导的中左翼民主党(执政党)民调相对落后，预计获得24.5%-27.5%的席位。根据新宪法，只有超过40%的得票数才能实现组阁，因此大选很可能出现悬浮议会。不过组阁的最大可能性是中右翼联盟和民主党，出现黑天鹅的可能性不大，可能对欧元的影响有限。

　　2、澳储行利率决议，北京时间周二11:30.

　　市场普遍预计澳洲联储将维持1.5%的利率不变，投资者需关注政策声明的基调，但目前还没有迹象表明澳储行有任何紧急收紧政策的迹象。按照过去一年澳储行的态度来看，本次会议声明，也不大可能出现太大的意外，或继续表达对经济和通胀的乐观前景，但同时对澳元升值表达担忧。预计在决议之后澳元可能会出现短线波动，投资者可视声明的总体基调顺势操作。

　　3、黑田东彦连任日本央行行长提名举行确认听证会，周二北京时间12:00.

　　黑田东彦的讲话可能会对日元产生重要影响。若其讲话措辞一如既往延续鸽派论调，可能短线打压日元，但料影响难以持久，因市场早已消化日央行的宽松立场；相反，若其讲话意外鹰派，日元料可能迎来一波强劲持久的上涨行情。

　　4、澳大利亚第四季度GDP年率，北京时间周三8:30.

　　澳大利亚第三季度GDP年率增长2.8%，市场预计第四季度GDP增幅将适度放缓至2.5%，若数据符合或好于预期，有望短线拉升澳元，反之亦然。

　　5、美国2月ADP就业人数，北京时间周三21:15.

　　作为非农数据的前瞻指标，预计ADP数据的强弱表现将奠定本周市场对非农数据表现的基调。市场预计美国2月ADP就业人数较前值将有所下降，料增加19.5万，若数据表现良好，美元有望受提振，非美货币或受挫；反之亦然。

　　6、加央行利率决议，北京时间周三23:30.

　　市场预计加央行将按兵不动，保持1.25%的利率不变，投资者需重点关注加央行的声明措辞，特别是对四月升息或年内升息前景的态度。自去年7月以来，加央行已经加息3次，市场关心加央行还会不会加息。因此，只要加央行在声明中表露鹰派信号，加元将强势上涨，反之，若加央行在声明中传达鸽派立场，加元将大跌。

　　7、欧央行利率决议，北京时间周四20:45.

　　市场普遍预计欧央行将维持三大利率和购债规模不变。德拉基之后的新闻发布会值得密切关注。在上次会议纪要中，欧央行提议放弃所谓的宽松偏向。此次会议上，欧央行是否会删除在必要时，可能增加购债这类的措辞，甚至暗示会结束资产购买计划。若欧央行偏鹰派，欧元M顶或难铸成，欧元有望站上1.2350上方。相反，若欧央行令市场失望，欧元或确认筑顶。

　　8、日央行利率决议，北京时间周五11:00.

　　市场预计日央行将会维持利率不变，投资者需聚焦日央行的政策声明和黑田东彦的讲话措辞。黑田东彦在上周五的讲话中表示，如果通胀在截至2020年3月底的2019财年达成目标，将考虑结束超宽松货币政策。如果黑田东彦再次在会议上释放相关信号，将有望提振日元，日元涨势将得以延续；然而，即便黑田东彦讲话偏鸽派，日元的回调料也将有限。

　　9、美国非农就业报告，北京时间周五21:30.

　　市场预计非农就业人口将增长20万人，料和前值持平；预计失业率将降至4%的多年新低，薪资增速将维持在2.9%的多年高位。平均时薪月率和年率料分别增长0.3%和2.9%。美国就业增长情况向来保持稳健，投资者需重点关注薪资增长数据，美联储新任主席在上周四的讲话中特别提到还没有看到有力的证据表明薪资水平会有决定性上升。如果本次薪资增长好于预期，将增强美联储加快升息步伐的预期，支撑美元，反之亦然。

　　兴业投资(英国)祝您生活愉快！