INE原油一度逼近460，EIA库存全面利空；但收盘回补多数跌势，OPEC仍有理由看好来年油价

　　周四(12月12日)上海原油价格下跌。主力合约SC2001，以466.4元/桶收盘，下跌0.3元，跌幅为0.06%，盘中一度逼近460，但逐步回升，尾盘收复跌幅。上周美国EIA原油库存意外增加，汽油和馏分油库存也大幅增加；截至12月6日当周，美国原油库存增加82.2万桶，分析师预估为减少292.4万桶；美国汽油库存增加540.5万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加411.8万桶，增幅均超过分析师预期的两倍。然而，俄克拉何马州库欣美国原油交割中心的库存上周下降了340万桶，为2018年2月以来的最大降幅；纽约Again Capital LLC合伙人John Kilduff称，当你考虑到炼厂开工率下降和汽油需求下滑时，库存数据相当悲观，汽油需求在今年的大部分时间里都非常强劲。

　　OPEC对2020年的前景更为乐观，因美国页岩油产量的增长速度比预期的要慢；在明年石油需求增长前景疲弱之际，OPEC和以俄罗斯为首的其它产油国上周决定进一步减产。彭博高级能源分析师Vince Piazza表示，不确定OPEC+之间修改的协议是否为油市提供了更多的清晰度，因为额外减产50万桶/日只会使现有的生产速度更加正式化，在2020年初重新考虑这一安排是OPEC+的下一个障碍。 

     

　　期货合约和成交情况一览

　　上海国际能源交易中心成交情况 2019年12月12日(周四)    交易综述与交易策略

　　上海原油价格下跌。主力合约SC2001，以466.4元/桶收盘，下跌0.3元，跌幅为0.06%。全部合约成交184722手,持仓增加1436手至56130手。主力合约成交180602手,持仓增加1472手至36176手。    交易逻辑：上周美国EIA原油库存意外增加，汽油和馏分油库存也大幅增加；OPEC对2020年的前景更为乐观。

　　支撑位：美油55关口存支撑；INE原油450支撑强劲。

　　阻力位：INE原油480大关面临阻力；美原油60关口阻力强劲。

　　交易策略：短线基本面偏多，空头建议等待，多头建议等待背靠450做多。

　　中国及海外消息

　　【美国财政部公布对伊朗新制裁，包括5家伊朗公司2艘船和1名个人】

　　① 当地时间11日，美国财政部公布对伊朗的新一轮制裁，制裁包括5家伊朗公司，2艘船和1名个人；

　　② 美国国务卿迈克·蓬佩奥证实，此轮制裁中有3家公司是伊朗运输公司，例如伊朗马汉航空公司(Mahan Airlines)，该公司因受到“散布大规模杀伤性武器”的指控而受到制裁。(央视新闻) 

　　【德方强烈反对美制裁“北溪-2”天然气管道项目】

　　此前有报道称，美国国会可能在本月25日之前通过议案，制裁“北溪-2”天然气管道项目。对此有德方人士指出，美国此举将破坏与欧洲国家的关系，还可能导致欧洲能源价格上涨。(央视) 

　　【欧佩克数据显示欧佩克需要全面实施减产以稳定油市】

　　欧佩克月报：沙特上报欧佩克的数据显示，沙特11月产量降至989万桶/日，环比减少41.2万桶/日；预计2020年对欧佩克原油的需求为2958万桶/日，较此前预期不变。欧佩克产量减少的原因是沙特产量减少，沙特上报欧佩克的数据显示，沙特11月产量降至989万桶/日，环比减少41.2万桶/日。如果欧佩克保持11月产量增长率，那么2020年原油供应将短缺3万桶/日。此前报告预计是供应盈余7万桶/日。2019年全球原油需求增长为98万桶/日，与此前预期一致；2020年全球原油需求增速预期为108万桶/日，此前预期为108万桶/日，预计非欧佩克国家2020年原油供应量增长217万桶/日，较此前预期不变。初步数据显示，10月经合组织原油库存减少510万桶至29.33亿桶，较5年均值高出3280万桶。

　　【商务部：上诉机构“停摆”让WTO遭受成立以来最沉重打击】

　　在12月12日举行的中国商务部新闻发布会上，新闻发言人高峰表示：目前世贸组织上诉机构仅剩一名成员，世贸组织争端解决机制基本陷于“瘫痪”。这是世贸组织成立以来，多边贸易体制遭受的最沉重的打击，中方对此表示遗憾。高峰强调说，争端解决机制的正常有效运转，对于维护多边贸易体制的稳定性、权威性、有效性，维护以规则为基础的世界贸易秩序至关重要。中方将继续坚定的维护以规则为基础的多边贸易体制，支持各方为恢复上诉机构运作而做出的努力。(环球网)

　　【据央视新闻，沙特阿美石油公司挂牌上市，成全球市值最大公司】

　　沙特阿美上市第二日开盘涨停，市值升至2.06万亿美元。

　　【燃油需求下挫，促使成品油供给量降至三年来最低水平】 

　　① EIA当周数据显示，油品需求指标——成品油供给量供给触及三年低点。基于4周平均水平，车用汽油供给量触及3月份以来最低水平。天然气凝析液等其他成品油供给量均跌至2018年10月以来的最低水平；

　　② 美国汽油需求跌破了心理关卡。上周成品油供给量为889万桶/天，为9月中以来首次低于900万桶/天。部分原因是美国民众延长感恩节假期休假时间；

　　③ 如果查看该统计数据的四周均线，需求仍然略高于900万桶/天。但是需求肯定在趋于下降。可以从零售价格中看到这一点。汽车俱乐部AAA表示，美国全国的平均汽油价格为每加仑2.57美元，比一个月前下跌5美分。 

　　【EIA报告：美国国内原油产量创10月4日当周以来新低】

　　EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加82.2万桶至4.479亿桶，增加0.2%；上周美国国内原油产量减少10万桶至1280万桶/日；除却战略储备的商业原油上周进口688.7万桶/日，较前一周增加89.8万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为2044.6万桶/日，较去年同期减少2.4%；美国上周原油出口增加26.5万桶/日至340万桶/日；美国汽油库存变化值连续5周录得增长，且创1月18日当周以来新高；美国精炼油库存变化值连续3周录得增长，且创7月19日当周以来新高。美国俄克拉荷马州库欣原油库存变化值连续5周录得下滑，且创2018年2月16日当周以来新低；美国上周东海岸原油库存降至自2014年10月以来最低水平。

　　机构观点

　　【华泰期货：美国成品油库存大幅增加】 

　　昨日EIA数据公布后，油价一度暴跌近2%，从数据来看，原油库存虽然增幅超预期，但增加幅度不大，库欣原油库存继续去化，但汽柴油库存增幅较大，这显示终端需求偏弱，可能与近期美国数州降雪拖累出行有关，昨日美国汽油与馏分油跌幅要大于原油。我们认为近期油市关注焦点仍旧是中美谈判，目前临近加税最后期限，如果双方仍未达成一致，依旧会在短期内对油价产生下行风险，虽然目前原油基本面相对坚挺，现货市场偏紧格局仍未出现逆转。

　　【油价或迎大涨】

　　①美国11月非农就业人口增加26.6万人，大幅好于预期。失业率从3.6%降至3.5%，回到2019年的低点，与1969年以来的最低失业率持平。公民银行全球市场主管Tony Bedikian表示，这些数据表明，美国经济仍以就业为主。失业率处于50年来的最低水平，工资也在上涨。由于贸易和政治上的不确定性，企业主可能会变得更加谨慎，经济增长可能会放缓，但消费者仍在消费；

　　②美国的石油产量增长已经放缓，并可能在明年第一季度继续下滑。此外美国不会很快解除对伊朗和委内瑞拉的制裁。欧佩克的减产措施持续进行。在需求方面，IMO-2020规则要求所有船舶使用低硫燃料或安装洗涤器，预计将增加每天50万桶的需求。所有迹象都表明，2020年第三季度全球原油库存将大幅减少。

　　【OPEC预计明年俄罗斯石油产量将继续增长】 

　　① 虽然石油输出国组织(OPEC)的部长们上周获得了俄罗斯有关深化石油减产的许诺，但是该集团的分析师预计，俄罗斯明年将继续增产。

　　② OPEC在月度报告中指出，与2019年相比，俄罗斯明年石油产量将增加0.61%，至1,150万桶/天；2019年产量估计较去年增长0.73%。

　　③ 由于统计方法不同，OPEC有关俄罗斯实际产量的数据可能不同于俄罗斯能源部的CDU-TEK数据。