市场周评：冲击全球！美联储新年首次利率决议……下周波动势更剧烈

　　1月27日至31日市场综述：中国农历新年周，新型冠状病毒感染的肺炎疫情，冲击全球金融市场，股市、原油等风险资产遭遇大幅抛售，资金流入黄金、日元等避险资产。

　　除了新型冠状病毒感染的肺炎疫情，引爆全球之外，本周市场还有美联储新年首次利率决议、英国1月31日正式脱欧，结束其47年的欧盟成员国身份，也为历时三年的脱欧历程画上句号。分析认为，由于新型冠状病毒感染的肺炎疫情，冲击市场情绪，全球股市本周遭遇大幅抛售，尤其是美股周五暴跌，道指重挫超600点。市场人士认为，股市周五下跌是出于对当前环境的判断。此外，避险需求推动金价上涨，现货黄金本周最高上冲至1590；由于市场担忧冠状病毒的蔓延将遏制对运输燃料的需求，油价持续暴跌，1月表现创下1991年以来历年同期最差，累计跌幅16%。

　　外汇市场：美元冲高回落，尤其是周五的一波大幅下跌，最低跌至97.35，早前最高曾升至98.20，这可能跟美国宣布进入卫生紧急状态有关；欧元/美元触底反弹，最高升至1.1096，最多拉升100点；英镑/美元也是先抑后扬，最高升至1.3208；美元/日元继续下挫，最低108.31；澳元、加元、纽元等商品货币都遭遇了下跌。分析认为，美元周五的大跌，直接提振欧元、英镑走势。

　　商品市场：现货黄金本周上涨，周五最多拉升20美元，最高触及1590.20美元/盎司，分析认为，市场仍有大量避险需求，金价的回落都被当做了逢低买入的时机。油价1月表现创下1991年以来历年同期最差，累计跌幅16%，市场担忧冠状病毒的蔓延将遏制对运输燃料的需求。在世界卫生组织宣布疫情为国际突发公共卫生事件后，对需求将受到拖累的担忧情绪笼罩市场。

　　全球股市：美股周五遭受重挫，道指跌逾600点，抹去今年全部涨幅。标普500指数收跌1.77，为2019年10月最大单日跌幅；道指创下2019年8月以来最差单日表现；纳斯达克指数收跌1.59%；欧洲股市周五也是全线下挫，斯托克600指数全周跌3%；香港股市，恒生指数本周三个交易日下跌5.86%，周跌1637点。

　　当周要闻盘点：

　　新型冠状病毒感染的肺炎疫情：最新通报确诊11791例……

　　最新通报确诊1179例：援引国家卫健委官方网站最新通报数据，截至1月31日24时，国家卫生健康委收到31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团累计报告确诊病例11791例(江西省、陕西省、甘肃省各核减1例)，现有重症病例1795例，累计死亡病例259例，累计治愈出院病例243例，共有疑似病例17988例。

　　

(图片来源：国家卫健委官网)

　　全球市场：由于新型灌装病毒感染的肺炎疫情，持续冲击市场，引发投资者担忧，全球股市、油市等风险资产遭遇了重挫——美国、欧洲股市全线下挫；油价跌幅持续加剧；资金涌入日元、黄金等避险资产……

　　针对美股周五的暴跌，经纪商Charles Schwab交易部门副主管Frederick认为，股市周五下跌是出于对当前环境的判断。

　　市场有能力每天对不同的情况进行不同的反应。就目前新型冠状病毒的疫情来看，对市场而言可能不是个好兆头，也不清楚未来情况会如何变化，但可以确定此时买入的话风险有些过高。

　　本周黄金大体上呈现出上涨走势，原因是投资者担心新型冠状病毒可能对全球经济造成影响，这有助于提升黄金作为一种传统的避险资产的吸引力，使得投资者纷纷避免买入包括股票在内的高风险资产。

　　Saut Strategy分析师Harry Katica表示，金价自去年12月初以来一直都处于强劲上行趋势，很大程度上归功于全球多地央行出台的重要货币政策刺激。由于经济不确定性犹存，随着时间的推移，各大央行可能需要在今年晚些时候进一步降息，这对黄金来说是个利好。

　　美联储新年首次利率决议

　　美联储宣布维持利率水平在1.5%-1.75%不变，符合市场预期。不过美联储将超额准备金利率(IOER)上调5个基点至1.6%，这也在市场预期范围之内。FOMC委员们一致同意此次利率决定，并认为当前的货币政策立场是合适的。

　　此外，美联储还将隔夜回购利率调整至1.5%，将继续回购操作至少到4月份，重申将购买美国国库券的操作维持到第二季度的计划。

　　美联储还指出，美国劳动力市场强劲，经济温和增长，就业增长稳固，失业率维持低位。美国整体和核心通胀仍低于2%，美联储将继续关注未来数据，包括全球发展及通胀压力温和的情况，致力于让通胀回归2%的对称性目标。

　　此次声明较上次有些许改变，此前美联储认为家庭支出/消费强劲，而在此次声明中，美联储认为消费温和，投资和出口疲软。

　　新闻发布会上，鲍威尔主要提到了经济环境、货币政策、通胀水平、就业市场、货币市场、贸易局势以及气候健康等问题。关于通胀，鲍威尔称将避免对通胀措施的错误解读，他认为调整通胀措施表明需要清晰的信号——通胀不会永远低于2%。

　　纽约Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示，令他感到意外的是，会议没有具体提到新型冠状病毒，这可能对全球经济造成影响。在记者会上，鲍威尔指出，病毒导致的不确定性依旧存在，美联储正在密切监控疫情。

　　据悉，由于鲍威尔澄清了美联储的立场，交易员们加大了对今年美联储放松政策的押注。2021年1月联邦基金期货合约徘徊在1.185%左右，这意味着到年底将降息36.5个基点以上。在鲍威尔发表评论之前，该合约报1.22%。

　　周五，美联储副主席理查德-克拉里达表示，美国经济仍在良好状态，现在判断中国新型冠状病毒的爆发是否会严重影响美国经济尚为时过早。

　　“这是一个不确定因素，”克拉里达在周五接受采访时表示。“我们将会研究其如何影响中国、全球增长前景，及其对美国的影响。”

　　克拉里达称，美国经济能够消化短暂的冲击。他说：“如果这导致假设一到两个季度的增长放缓，那可能不会改变全局。但是我同意这是一个充满挑战的情况。我们将继续保持密切关注。”

　　英国的历史性时刻：正式脱欧

　　新华社报道，伦敦时间1月31日晚11时，英国正式“脱欧”，结束其47年的欧盟成员国身份，也为历时三年的脱欧历程画上句号。英国“脱欧”后，欧盟还剩27个成员国。

　　22点，英国首相约翰逊发布了预先录制好的电视讲话。他说，“今天晚上我们将离开欧盟。”“这是黎明破晓时刻，大幕升起，将上演新华章。这也是真正的全国重新开始和变化的时刻。”

　　他还说，50多年后，欧盟的发展方向已经不适合英国。他能够理解人们对于脱欧的不同情感，而政府的职责是团结整个国家，向前迈进。政府将把希望和机会带到英国的每一个角落。

　　在伦敦议会广场，“脱欧”支持者们挥动旗帜，呼喊口号，同欧盟作别。

　　从当晚11时起，英国与欧盟进入“脱欧”过渡期，英国失去欧盟成员国资格，但仍需遵守欧盟规则、缴纳欧盟预算费用。按目前安排，过渡期至今年年底结束。其间，双方将就未来贸易关系进行谈判。

　　值得注意的是，就在英国欢庆脱欧成功之时，苏格兰首席大臣斯特金发推表示：“苏格兰将作为独立国家重返欧盟。”2014年苏格兰进行过独立公投但没成功。

　　之前斯特金曾多次表示，如果英国脱欧成功，她将举行新一次独立公投，带领苏格兰退出UK，以独立国家的身份重新加入欧盟。

　　下周市场展望

　　下周，投资者将继续关注新型冠状病毒感染的肺炎疫情对全球金融市场的影响。此外，市场还将迎来美国总统特朗普弹劾案的最终结果，目前来看特朗普被判无罪几乎已成定局。美国总统特朗普将于2月4日发表一年一度的国情咨文演讲。下周五(2月7日)，美国将公布1月非农就业报告。值得注意的是，下周一(2月3日)，A股鼠年正式开盘交易。

　　特朗普弹劾案：综合媒体报道，当地时间31日，美国国会参议院针对美国总统特朗普弹劾案的审理继续进行。在经过4小时辩论后，参议院以51票反对、49票支持的结果，未通过传唤证人的决议。

　　这一投票结果意味着，参院共和党领袖麦康奈尔将可以直接推进这场审判进入最终的决定。同时，由于共和党的多数地位，特朗普被判无罪几乎已成定局。麦康奈尔在投票后表示，他预计整个审判“将在几天内结束”。

　　CNN最新消息，共和党参议员表示，国会参议院将于当地时间下周一(2月3日)进行总统弹劾案结案陈词，并于当地时间下周三(2月5日)进行最终投票决定在弹劾审判中是否宣布特朗普无罪。

　　值得注意的是，据悉，艾奥瓦州初选投票将于当地时间2月3日拉开帷幕，而一年一度的国情咨文演讲将紧随其后在4日进行。外界预料，特朗普将利用这个机会向民主党传达“结束争执，为美国人民共同努力”的信息。

　　美国非农：美国1月非农就业报告定于周五(2月7日)公布，市场预期2020年初就业岗位将继续稳步增加。分析师预估中值显示，美国1月新增非农就业人口料为15.6万人，去年12月为14.5万人；失业率或持平于3.5%，平均每小时工资增速可能回升。

　　在去年降息三次后，美联储在今年首次政策会议上继续暗示将在一段时间内按兵不动，并且认为美国经济持续适度增长，就业市场“强劲”。定于周一发布的美国1月ISM制造业数据或亦值得关注，因为该调查显示过去几个月的制造业活动低迷。

　　中国市场下周一开市：中国央行副行长潘功胜称，2月3日金融市场开市后，人民银行将提供充足的流动性，加大逆周期调节强度，保持金融市场流动性合理充裕，维护货币市场利率平稳运行。

　　特别是考虑到疫情特殊时期和延期开市的双重影响，人民银行将通过公开市场操作、常备借贷便利、再贷款、再贴现等多种货币政策工具向市场提供流动性。人民银行还会与金融机构和金融市场保持密切沟通，充分了解市场流动性状况和流动性需求，研判流动性形势，及时发布政策信息，强化预期引导。