登录推广|客服 |
手机网AndroidApp IOS
手机网AndroidApp IOS
欢迎您,
黄金网>>名家点金>>  正文

陈志文:10月大宗商品转折期,铜的长期投资机会

2018-10-12 09:07:03来源:黄金网特约作者:陈志文
参与互动话题 黄金眼送你30元话费奖励!

  自从6月之后铜的价格一路下行,市场俨然已经忘记了过去年初的分析和思路,在不断磨练中逐步消失了动力和期望,2017年铜价格从底部上涨了30%以上,从此确立了中长期向上的趋势建立,到今天为止,我并没有看到有趋势改变的迹象,当然价格涨势过快带来的冲击和回调,将是2018年最大的挑战,有一些投资者可能提前进去了,正在煎熬的等待中,也有一些正在等待最佳的时机,本质上没有改变的东西,在未来至少三年的牛市中,我们需要足够的耐心才能守住未来的彩虹再次绽放,今年从高点以来铜价格已经下跌了20%,在最高点区域确实止盈了一波行情,之后也做空了一段时间,主基调是向上做多为主,这是战略赋予我们的思考,至少在目前我是这样认为的,包括行情的每一步走势,基于现实和未来的有机结合,我们认为10月行情将至关重要,有望真正开启一个新的上涨周期。

  近期大宗商品价格高位的调整,主要是因为中美MY造成全球经济增长预期放缓,投资者开始担心未来的需求下降,而过去的上涨是供给侧改革和全球产量减少形成的,供需之间的平衡并没有出现新的产能过剩的局面,也没有发生新的变化,这点不管是当前的产量还是主要的产铜区域都未出现大规模增加产量的情况,另外中国作为最大的铜产出国,保持稳定的价格在去年成为了共识,这种担心会一直延续吗?主要是看未来能否发生新的金融危机,比如美元持续上涨带来的资金外流和全球新兴经济体出现一些动荡,市场在需求下降,这种可能性还存在未知数,不过历史总是向前的,产生危机的时候通常是新的一轮加大投资的开始,在价格持续探底和回撤中,刚好能够确认更低的位置,实现的布局机会。另外一点是全球供应局面,现在基本上没有太大的变化,全球通胀也没有出现,很稳定,可以说2018年将是铜价格确认支持,包括其他的一些大宗商品,也在确认过去上涨的二次阶段,这个阶段在时间上不断等待新的刺激因素出现。

  虽然现在看来中美MY还有全球的经济走向,存在很大不确定性,我们认为美国不可能在良好的经济势头中,自己断了后路,达成协议或开启新的贸易规则,都会有利于工业和商业的繁荣,11月将是美国议会选举的日子,在这个之前,川普不会轻易的妥协,一旦大选后,政策也会逐步稳定下来,新的趋势会发生,所以我们认为9-10月时间周期非常重要,预计包括大宗商品在内,9-10月都是一个见底的时间阶段,其中包括黄金白银,原油铜镍在内,过去三年的历史也告诉我们9月将是重要的年内转折时间,过去行情在9月之前一直是上涨的,之后9月后开始受阻下行转折跌到12月后重新见底上涨,而这次是在9月之前一直下行的,市场很可能在2018年10月出现见底后上涨,并且持续到年底,毕竟走到今天,原油已经成功见底了,其他商品都有过一段不错的上涨,没有任何理由在全球经济发展中,只有原油上涨而其他品种不上涨的,这些投资品种都是商品,都是需求驱动的,和未来的宏观经济密切相关,我们认为如果原油在未来还有更高的位置,也要相信铜和镍等也将在年底见底上涨,开启新的一轮走势。

  铜和原油是商品中两个最大交易量的品种,我们应该对此有所期待,周线上铜过去一段从5000美元下方逐步企稳上涨,最高涨到了7300美元附近,向上拉升涨势持续了一年半时间,而现在高位受阻下行大概8个月时间,可以说本轮下降速度很快,主要是过去累计上涨的时间周期太长造成的,中间没有任何的停顿,技术上难以支持。我们很清楚看到,铜的价格现在已经跌到了5800美元附近,这里是半年线位置,而年线还是向下的,预计行情将维持一段时间颠簸,过去价格站稳年线后,代表了长期趋势的开启,在这轮上涨中,没有一次主动回踩年线,现在这波行情就是要回踩年线后,等待行情的再次企稳,走出一个慢慢向上的状态。

  我们通过周线走势图看到了行情的进一步变化,而月线更加明显,铜价格已经高位受阻后调整到了中期线区域了,现在中期线粘合在一起的,稍微偏空一些,前面价格冲击上涨后,持续站稳60月线,包括涨到了半年以上,这代表了过去的强势格局,现在是要向下确认支撑的时候,一旦本次下跌确认了支撑,未来重点关注月线阳线,出现了企稳信号,铜就有望再次开启上涨,月线中期线暗示我们预计在9月有一个低点出现,然后企稳上涨,全球经济的不稳定,暂时无法支持铜快速上涨,而缓慢上涨将是主基调,因为目标会更远。我们也可以看到向上的趋势线没有改变,这根趋势线的起点在2001年,具备很强的参考性。

  综合当前市场情况,我们认为铜有望在5500美元,沪铜45000附近,人民币贬值支持了近一段时间沪铜表现的更加强势。交易上我们需要注意节奏和时间周期,因为中长期的转变,不是一天两天,而是以月为计量单位的,从而实战交易上,需要等待价格尽可能有优势的时候进场,提醒大家的是,现在处在向上强势状态中的,二次回撤确认过程,已经达到了关键区域,不适合去追空,包括试图二次做空,更稳健的操作应该是保持观望,等待行情确认下方的支撑,等待周线企稳,然后月线进一步确认,未来的向上初期可能会快一些,不过长期还是缓慢向上的,等待创出新高后,市场会加速上涨,这个可能要等2019年才能发生,而2018年剩下时间就是不断新低不断逢低做多,并且等待最佳布局时机。

  另外一个参考进场的指标是原油,原油现在高位受阻下行状态,如果原油能跌到65美元附近,铜可能也提前见底了,还有一个指标是黄金,如果黄金下方企稳了,到时我们可能会遇到一些很积极的因数出现,支撑现在我们判断的逻辑,初步是观察美国中期选举,其次关注价格在关键区域能否稳定上涨,最后我们要关注的是全球***的结果。

  以上分析仅供参考,不代表买卖建议,注意投资风险!

标签
责任编辑:gold

名博
景良东 王杨 盛文兵 龚申猛 王奶贵 汇金有道
李生 山海 金宝 抢钱俱乐部 彻悟 金界传奇
推荐
本周最受欢迎专家排行榜
如何订阅及接收专家喊单?

实用的黄金投资指南,分享精品投资理财诀窍,带你走上财富增值之路!股市暴跌人人都亏了,黄金投资我却赚钱了!支持贵金属1秒查行情,菜单栏点击“金饰”“黄金”“白银”等关键词便可知晓即时行情报价。亲,你关注金价波动吗?你想抄底黄金吗?

手机订阅专家指导
黄金网声明:黄金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

更多评论>>网友评论文明上网,理性发言

评论 中金登录 | 微博登录 | QQ登录

更多>>专家直播