【黄金收盘】不祥之兆显现！金银走势罕见分道扬镳 耶伦召集监管机构讨论市场动荡

　　随着投资者押注工业需求回升，现货白银周三(2月3日)上涨，而现货黄金的走势与白银出现分化，以下跌结束了本交易日。在社交媒体引发的买盘狂潮推动下，银价一度升至近八年高点，随后自这一水平大幅回落，现已收复部分失地。

　　美市尾盘，现货黄金收报1833.89美元/盎司，下跌3.99美元或0.22%，盘中最高触及1844.95美元/盎司，最低触及1830.54美元/盎司。

　　道明证券商品策略师Daniel Ghali表示，美国国债收益率曲线趋陡和股市跳涨打压金价。

　　有分析师指出，黄金出现了一个不祥之兆，金价在白银的带动下下跌的速度快于反弹的速度，这暗示下行趋势仍然占主导，尤其是在美国国债收益率小幅上升、美元保持坚挺的情况下。

　　现货白银收报26.88美元/盎司，上涨0.21美元或0.79%，盘中最高触及27.19美元/盎司，最低触及26.47美元/盎司。

　　现货白银周一曾触及30.03美元/盎司，为2013年2月以来的最高水平，周二则大幅下跌超过8%。

　　最近的走势吸引了很多对白银的新兴趣，“不一定是Reddit的投资者，而只是那些将白银视为一种被低估的资产的人，”RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示。

　　“目前白银的实际需求在增加。”

　　周一，在散户投资者试图复制GameStop式的涨势后，白银一度飙升至30.03美元。抢购狂潮让白银交易商争先寻找银币和银条的供应。

　　然而，疯狂的白银交易很快以失败告终，部分原因是芝加哥商品交易所(CME)提高了白银期货的持有保证金，以控制市场波动。

　　分析师们预计，未来白银将继续波动不安。

　　美国财政部长耶伦已召集美国金融监管机构讨论近期金融市场的波动，这是她首次公开努力应对涉及GameStop股票和经纪商Robinhood的市场动荡。

　　美国财政部周二晚间在一份声明中表示，耶伦召集了美国证券交易委员会(SEC)、联邦储备委员会、纽约联储和商品期货交易委员会(CFTC)举行会议。拜登政府和监管机构最近几天面临着应对市场狂热的压力。

　　“耶伦部长认为市场的完整性很重要，并要求讨论最近金融市场的波动，以及最近的活动是否符合投资者保护和公平有效的市场，”财政部表示。

　　虽然在正常情况下银价与避险黄金走势一致，但由于其工业用途，银价也密切追随经济走势。

　　瑞士联合银行分析师Giovanni Staunovo表示，美元走弱和经济活动强劲的预期，以及全球宽松的货币政策，“为银价上涨提供了强有力的理由”，而近期的买盘热潮“使银价上涨速度远快于预期。”

　　最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量跳增创纪录的5780万盎司，反映出市场人气。

　　基本面利多因素

　　1.美国参议院多数党领袖舒默在会见拜登后表示，各方普遍同意加大对新冠肺炎的援助力度。我们将团结一致，制定一项宏大而大胆的新冠救助方案，并在可能的情况下与共和党人合作。有关财政刺激计划的进展料将利多黄金和白银。

　　2.美国财长耶伦在与两党市长小组的电话会议上强调，需要全面的1.9万亿美元救助计划，其中包括向州和地方政府提供3.5亿美元。有关财政刺激计划的进展料将利多黄金和白银。

　　基本面利空因素

　　1.美国财政部长耶伦召集高层官员开会，可能对对冲基金、小型投资者和股票经纪人施加更严格的市场监管。加强监管或降低市场的波动性，这不利于提振避险需求。

　　2.美国周三出炉的数据显示，美国1月ADP就业人口增加17.4万人，预期增加4.9万，前值修正为减少7.8万人。强劲经济数据往往利多美元，利空黄金。

　　3.芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc.)周一将Comex 5000期银的维持保证金上调了17.9%，白银期货交易的保证金从每份合约1.4万美元上调至1.65万美元，自2月2日起生效。此外，芝商所还将COMEX 100黄金期货初始保证金从11000美元/手提高到12100美元/手。Reddit论坛上的帖子呼吁交易员避开这种金属。金银保证金的上调打击了其需求。

　　后市展望

　　1.Julius Baer分析师Carsten Menke表示：“引发这种逆转的是芝加哥商品交易所集团(CME Group)的保证金上涨……这进一步证明，本轮反弹是由期货市场的短线投机者推动的，而不是由现货市场的长线投资者推动的。白银走势不稳的另一个原因是金价没有走高。”

　　2.FXTM市场分析师Han Tan表示，“银价现在找到了一个更能反映供需基本面的均衡，押注华尔街的狂热已经平息。”他补充称，随着全球经济试图复苏，银价有望更有机、有序地升向30美元这一重要心理关口。

　　3.高盛(Goldman Sachs)分析师在周二发布的一份研究报告中回顾了近期波动的价格走势，重申了他们对白银的看涨预期。该行预计，随着美国总统拜登推进增加可再生能源生产的计划，金价将升至33美元/盎司。

　　4.FXStreet撰文称，从黄金日图来看，一个看空交叉正在形成，这表明尽管最近金价反弹，空头仍可能抱有希望。一旦21日移动均线上穿突破200日移动均线，看跌交叉将得到确认。此外，相对强弱指数(RSI)继续保持在中线以下，这增加了下行偏向的可信度。因此，不排除金价重新测试周二的低点1830美元，失守这一水平则1月13日的低点1803美元就会起作用。进一步下行，11月30日1790美元的高点可能为黄金多头提供一些支撑。

　　5.CMC Markets UK市场分析师David Madden表示，在价格剧烈波动时，交易所采取此措施并不罕见，银价、金价都因此下跌了，黄金还因为更广泛的风险偏好情绪上升而受压。

　　下一交易日重点关注

　　18:00 欧元区12月零售销售月率

　　20:00 英国央行公布利率决议及政策声明

　　20:30 英国央行行长贝利召开新闻发布会

　　20:30 美国1月挑战者企业裁员人数

　　21:30 美国至1月30日当周初请失业金人数

　　23:00 美国12月工厂订单月率

　　次日03:00 美联储戴利参加线上活动