【黄金收盘】逼空浪潮蔓延！白银“一柱擎天”问鼎8年高点、黄金“闷声”追随白银上涨

　　周一(2月1日)，银价飙升，因为由Reddit网站推动的逼空浪潮似乎正蔓延至金属市场。

　　美市尾盘，美市尾盘，现货黄金收报1860.60美元/盎司，上涨13.10美元或0.71%，盘中最高触及1871.81美元/盎司，最低触及1848.72美元/盎司。

　　周一白银价格触及近八年高位，保持着散户投资者狂热情绪所点燃的涨势。

　　现货白银价格上涨7.64%，报29.04美元/盎司，盘中一度触及30.09美元/盎司高点。Comex交投最活跃的白银期货一度上涨13%，至30.35美元/盎司。

　　白银和白银相关股票延续了上周晚些时候的涨幅。全球最大白银ETF-iShares Silver Trust收到创纪录的10亿美元的净流入，美市尾盘上涨8.1%。上周该指数上涨了6%。

　　银矿股Coeur Mining和泛美银(Pan American Silver)美市早盘分别大涨23.1%和12.1%。上周四和上周五，两者分别上涨16.9%和14.7%。

　　另外，伦敦白银市场的短期远期利率趋平，表明未来几周白银需求强劲。“我可以设想这样一种情况：一家对冲基金可能买了短期多头合约，所以当前的涨势可能是多种因素综合作用的结果，”咨询公司Metals Focus董事总经理Philip Newman表示。

　　白银需求的飙升似乎与Reddit论坛WallStreetBets(WSB)中的散户交易员有关。最近几周，这些散户推动了游戏驿站(GameStop)和AMC Entertainment等大量做空股票的交易活动。

　　上周日晚上，该论坛上有多个关于白银的活跃帖子，“#轧空白银”这个短语也在推特上流行起来。

　　安联首席经济顾问Mohamed El-Erian表示，“这是一个非常不同的目标，但你可以驱动如此大的白银市场，这向所有人表明，他们必须认真对待这些新的技术面。”

　　Reddit上对白银的讨论并不全都支持买入白银和相关股票，一些用户认为，“轧空白银”是为了分散人们对GameStop等平台交易的注意力。其他帖子支持抬高白银价格，一位用户上周五晚上提到了亨特兄弟在1980年试图垄断白银市场的情形。

　　白银的走势受到看好比特币等加密货币的投资者的追捧，他们认为这种新型数字资产在一定程度上可以替代传统金属。

　　加密货币公司Gemini的联合创始人Cameron Winklevoss在推特上表示:“#轧空白银的后果不可低估。如果对纸白银的要求多于实际白银，不仅会带来巨大的回报，而且黄金也会成为下一个。”

　　GameStop和其他大量做空股票的大幅飙升，部分原因是空头压仓。轧空是一种现象，当股价走高时，做空某只股票的投资者被迫买入股票，以回补自己的头寸。

　　最初在GameStop持有空头头寸的对冲基金之一Melvin Capital在1月份损失了53%。

　　据该公司销售主管Stephen Gardner称，上周四和上周五，ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF的成交量超过400万股，三个月平均成交量为156万股。该ETF周一跳涨14.5%。

　　Gardner表示，由于持续的财政刺激措施，银价近期已经在上涨，Reddit交易员瞄准银价，因为银行通常都在做空白银。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，在纽约商品交易所(Comex)交易的白银期货合约中，美国的银行通常是净空头，但它们的白银完整头寸尚不清楚。

　　Gardner还表示，白银市场的规模将使零售交易员难以独自实现持续走高。

　　“如果这种情况持续下去，你可能会看到更多的买入压力。但我认为当与GameStop或AMC等个股进行比较时……重要的是要记住，白银市场的流动性要高得多。”

　　基本面利多因素

　　1.据悉，白银价格在Reddit受到热议，白银需求的飙升似乎与Reddit论坛WallStreetBets(WSB)中的散户交易员有关。上周日晚上，该论坛上有多个关于白银的活跃帖子，“#轧空白银”这个短语也在推特上流行起来。黄金跟随白银价格上涨。

　　2.美国散户投资者投机性交易增多，继续令市场不安。游戏驿站(GameStop)等被机构大量做空的股票大幅上涨，令对冲基金损失惨重。投资者担心，如果GameStop继续以这种不稳定的方式上涨，它可能会波及金融市场，市场或涌向黄金避险。

　　3.缅甸执政党全国民主联盟发言人妙纽周一表示，缅甸领导人昂山素季(Aung San Suu Kyi)和执政党其他高级官员在清晨的突袭中被拘留。此前几天，政府和军方之间的紧张关系不断升级，引发了人们对政变的担忧，军方称选举存在欺诈。美国白宫表示关注缅甸局势。政治紧张局势往往利好黄金。

　　基本面利空因素

　　1.据报道，在白宫内部，充斥着有关于新任总统拜登如何兑现他的承诺，向每个美国人再发放1400美元的经济刺激支票的争论。据三位了知情人士透露，总统的至少两名高级经济顾问——希瑟·鲍什(Heather Boushey)和大卫·卡明(David Kamin)私下里对支票的规模，以及对高收入人群逐步取消支票的程度持保留意见。此外，10位美国共和党参议员于上周末致信拜登，称他们提出了关于新冠纾困法案的替代方案。一位共和党助手说，该提案的规模预计将在5000亿至6000亿美元之间，相当于要求把援助金额规模“打三折”。新冠刺激方案缩水将不利于黄金需求。

　　2.根据美国国会预算办公室周一发布的一份预测，美国经济增长将“迅速”恢复，劳动力市场将以比预期更快的速度恢复全部力量，这要归功于疫苗的以及2020年的一系列立法的推出。美国的GDP预计将在2021年年中恢复到大流行前的规模，劳动力市场预计将在2022年反弹至新冠大流行前的水平。美国国会预算办公室预计2020年实际GDP萎缩2.5%，2021年实际GDP将增长3.7%，未来五年平均GDP增长将增长2.6%。经济前景乐观预期恐打压对黄金的避险需求。

　　后市展望

　　1.RJO 期货公司高级市场策略师Bob Haberkorn说道：“1.9万亿美元(美国经济刺激计划)的规模相当大，我认为拜登总统不会获得通过该计划的支持。这是金价没有试图回到1900美元/盎司上方的另一个原因。”

　　2.大宗商品分析师Eddie van der Walt指出，金银比已跌至多年低点，但这是不可持续的。周一由社交媒体推动的白银购买狂潮将发现，在一段时间内试图摆布白银与摆布一只股票将是不同的挑战。

　　3.沃尔什贸易公司的联席主管Sean Lusk称，如果金价能涨至1895美元，则短期内可能进一步挑战1950美元。

　　4.法国外贸银行贵金属分析师Bernard Dahdah在周一发布的一份报告中说，对白银的新兴趣可能会损害这种贵金属的长期潜力。他补充称，与上周被锁定的一些股票不同，白银市场并没有大量的空头头寸。Dahdah补充称，银价上涨的影响是，芝加哥商品交易所(CME)可能被迫提高这种贵金属的保证金。他补充称，此举可能会迫使一些投资者退出市场。“2011年，当白银价格上涨时，芝加哥商品交易所的初始和维护需求在8天内上涨了84%。这进而导致白银价格下跌20%，因为一些投机者无法或不愿承担持有头寸的成本。”

　　下一交易日重点关注

　　11:30 澳洲联储公布利率决议

　　18:00 欧元区第四季度GDP年率初值

　　待定 欧佩克+两大委员会JTC及JMMC举行会议

　　次日02:00 美联储官员威廉姆斯主持线上谈话活动

　　次日05:30 美国至1月29日当周API原油库存