【黄金收盘】美联储祭出12年来首次紧急降息 黄金“一柱擎天”收涨逾50美元

　　美联储周二(3月3日)宣布紧急降息0.5个百分点，以应对新型冠状病毒带来的日益严重的经济威胁，随后金价上涨。

　　COMEX黄金期货4月合约收涨49.6美元，涨幅3.11%，收报1644.4美元/盎司。

　　这是自金融危机以来的首次紧急降息。与此同时，华尔街经历了一段动荡时期，美国总统特朗普也不断施加压力，呼吁美联储降低利率，以保持与全球其他央行政策的竞争力。

　　美联储在一份声明中表示：“冠状病毒对经济活动构成了不断演变的风险。鉴于这些风险，为了支持实现就业最大化和价格稳定目标，联邦公开市场委员会(FOMC)今天决定下调联邦基金利率的目标区间。”

　　就在同一天上午，G7国家宣布将承诺使用未指明的工具来帮助全球经济应对这一威胁，而此时华尔街正处于又一轮市场抛售之中，道琼斯指数盘中一度大跌近千点。

　　英国央行行长卡尼表示，全球政策制定者正在努力做出“有力而及时”的反应，以减轻人们对全球经济陷入新一轮衰退的担忧。

　　“进入2020年，全球经济形势仍很脆弱，在贸易紧张局势预期缓和的情况下，复苏的任何希望都因此次冠状病毒爆发而破灭，”FXTM的Tan表示。

　　在更大范围的市场抛售中，黄金价格上周五下跌逾4.5%，但此后有所反弹。

　　Marex Spectron贵金属业务主管David Govett表示：“我认为，目前我们(在金价)下跌方面已经做得够多了，随着有关降息/刺激措施的大量讨论即将出台，下一步应该是上行走势。”

　　“然而，这确实取决于各国央行提供支持的规模。”

　　较低的利率降低了持有非收益性黄金的机会成本，也令美国国债收益率和美元承压。

　　美元指数大幅下跌至96.92，97关口失守。10年期美债收益率周二跌破1%，为历史首次。

　　周二走势表述

　　国际现货黄金周二亚市早盘开于1589.25美元/盎司，随即很快触及日低1586.50美元/盎司，之后直至美市开盘前一直维持窄幅盘整。美市开盘后，美联储意外祭出紧急降息，美元指数短线急跌，黄金多头备受鼓舞，金价短线飙升逾40美元，并刷新日高至1648.64美元/盎司，随后冲高回落，终收于1640.30美元/盎司。

　　国际现货黄金周二亚市早盘开于1589.25元/盎司，最低下探1586.50美元/盎司，最高上涨至1648.64美元/盎司，收于1640.30美元/盎司，上涨50.97美元或3.11%。

　　基本面利好因素

　　1.美联储周二(3月3日)宣布紧急降息0.5个百分点，以应对新型冠状病毒带来的日益严重的经济威胁，为自2008年金融危机以来的首次紧急降息。美联储在一份声明中表示：“冠状病毒对经济活动构成了不断演变的风险。鉴于这些风险，为了支持实现就业最大化和价格稳定目标，联邦公开市场委员会(FOMC)今天决定下调联邦基金利率的目标区间。”

　　2.美国疾病控制和预防中心(CDC)当地时间3日消息，目前美国已有118例新冠肺炎确诊病例，其中9人死亡。全部死亡病例来自华盛顿州。

　　3.据德国《欧洲时报》当地时间3月3日14时公布的统计数据，德国已累计确诊新冠肺炎患者196例，成为欧洲除意大利外病例最多的国家，当天德国16个州中已有13个州出现新冠肺炎病例，前东德地区继柏林后也陆续出现确诊病例。

　　4.英国国家医疗服务体系宣布，将新冠肺炎疫情升级为“4级事件”，为最高级的紧急情况。英国卫生大臣汉考克周二表示，英国新冠病毒感染确诊病例升至51例，前一天为39例。“截至今天上午9时，英国共有51例确诊病例，

　　5.法国卫生部周二表示，该国已有第四人死于新冠肺炎。该份声明没有透露此人的年龄或国籍。周一晚间，法国卫生当局报告191例确诊新冠病毒病例，且表示迄今三人死亡。

　　6.意大利新冠肺炎死亡病例从52例增加至79例，累计确诊病例从2036增加至2502例。

　　7.周一(3月2日)公布的数据显示，ISM制造业指数2月份降至50.1，为2019年底以来的最低水平，预期50.4，前值50.9。

　　8.周五(2月28日)发布的报告显示，美国1月核心PCE物价指数月率为0.1%，前值和预期均为0.2%。第四季度消费者支出疲弱，这种情况延续到了第一季度，尽管收入有所增加。总体而言，今年年初美国经济形势稳定，但新冠病毒是一种可能改变一切的“黑天鹅”。

　　9.美国商务部周五(2月28日)表示，1月消费者支出按月增长0.2%，因反常的温和天气降低了取暖需求，影响了服装店的销售。12月消费者支出增长0.4%。消费者支出在美国经济活动中的占比超过分之二。美国1月消费者支出放缓，可能进一步失去动能，因迅速扩散的新冠疫情引发股市遭遇抛售，燃点对经济衰退的担忧，导致美国家庭勒紧钱袋。

　　基本面利空因素

　　1.周一(3月2日)发布的报告显示，美国1月营建支出月率为增长1.8%，录得近两年来最大涨幅，预期增长0.7%，前值由下跌0.2%上修为增长0.2%。今年1月，美国私人营建项目支出跃升1.5%，创下2018年2月以来最高水平。较低的抵押贷款利率正在支撑着美国的住宅建设，住宅投资在连续六个季度出现萎缩的后，于2019年下半年开始稳步增长。

　　2.密西根大学周五(2月28日)发布的报告显示，美国2月密歇根大学消费者信心指数升至101，几乎与2018年3月创下的101.4的扩张峰值持平。

　　3.周五(2月28日)发布的报告显示，2月芝加哥采购经理人指数(PMI)上升6.1点，至49.0，为2019年8月以来的最高水平。

　　4.周四(2月27日)公布的数据显示，由于抵押贷款利率处于低位，成屋销售得到了提振，1月美国成屋签约销售指数月率创下近2年来第二高水平。美国1月成屋销售指数月率增长5.2%，预期2.2%，前值下滑4.9%。NAR首席经济学家劳伦斯指出：“由于12月和1月的住屋开工量徘徊在160万套，加上有利的抵押贷款利率环境等其他因素，2020年呈现出一个非常积极的销售环境。”

　　5.美国商务部周三(2月26日)公布，1月份新屋销售跃升7.9%，折合成年率为76.4万套，为2007年7月以来的最高水平。美国1月新屋销售劲扬至12.5年高位，显示楼市强劲，可能有助于减弱冠状病毒对经济的冲击，并使史上最长的经济扩张保持在正轨上。

　　后市展望

　　1.FXTM的高级研究分析师Lukman Otunuga表示：“尽管技术面显示黄金可能扩大跌势，但基本面仍然看涨。在新冠肺炎爆发期间，尤其是在经济合作与发展组织将其2020年全球增长预测从2.9％下调至2.4％之后，围绕宽松货币政策和普遍不安市场青训应该会支持黄金的需求，尤其是在美元可能贬值的情况下。”FXTM称，从技术上讲，黄金在日线图上仍然承压。FXTM称：“金价持续跌破1,600美元/盎司，可能会在短期内跌至1,579美元/盎司。或者，金价突破1,600美元/盎司，可能会打开通往1,620美元/盎司的通道。”

　　2.Price Futures Group的首席市场分析师Phil Flynn指出，美联储移走所有的市场不确定性因素。一方面，毫无疑问美联储咄咄逼人的50个基点降息行动会利多黄金，现在黄金的走势已经非常强了。因为市场对降息早有预料；随着这次不出预料的降息，其实市场也在前期预先消化了一部分这个利多因素。“但是最终，正如我们过去的经验告诉我们的那样，美联储降息了。虽然我们今天金价也不是一帆风顺的也有波动，我们认为黄金市场基本面向好。”

　　3.道明证券调高了对金价的预期，预测今年第四季度金价为1700美元/盎司。

　　4.加拿大皇家银行资本管理(RBC Wealth Management)指出，受到市场对美联储进一步降息预期升温的影响，黄金获得了一些提振。“保证金的需求减少、新月份的开始以及对美联储降息的预期都是金价回升的因素。”

　　周三重点关注

　　经济数据

　　08:30 澳大利亚第四季度GDP年率

　　09:45 中国2月财新服务业PMI

　　17:00 欧元区2月服务业PMI终值

　　18:00 欧元区1月零售销售月率

　　21:15 美国2月ADP就业人数

　　22:45 美国2月Markit服务业PMI终值

　　23:00 美国2月ISM非制造业PMI

　　重要事件

　　21:00 欧盟财长与欧洲央行召开会议

　　23:00 加拿大央行公布利率决议

　　次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书