【COMEX期金收盘】上涨受阻 纽约12月期金周四下跌

　　COMEX 12月期金周四(8月1日)下跌5.4美元，跌幅0.38%，报1432.4美元/盎司。周四下午，市场突发避险情绪，美元指数大挫从早些时候的98.93美元的26个月高位回落，失去了美联储主席鲍威尔周三讲话后的大部分涨幅。美国10年期国债收益率下跌近7%，当日下跌5.6%，收于1.907%，维持在2016年11月以来的最低日均收盘价。此外，美国主要股指也转跌，确认了风险情绪的急剧转变。现货黄金利用美国交易时段的避险情绪，大幅走高，上涨逾30美元，盘中最高触及1445.80美元的高位。

　　英国央行周四将关键利率维持在0.75%不变，符合市场预期，英国央行称渐进且有限度的加息是合适的；但需要全球及经济增速有所恢复；在货币政策上，对脱欧的任何回应都不会是自动的，利率有可能双向发展。

　　日内公布的美国数据偏弱，对黄金形成利好，黄金受到一定的提振。数据显示，美国上周季调后初请失业金人数为21.5万人，高于前值206万人和预期214万人，仍处于多年低位；美国7月ISM制造业采购经理人指数为51.2，低于前值51.7和预期52；美国6月营建支出月率为下降1.3%，低于前值-0.8%和预期0.3%。

　　周三美联储实施了11年来的首次降息，将利率上限从2.5%下调25个基点至2.25%。美联储FOMC声明称，降息的决定是处于对全球经济增长和通胀压力的考虑；将于8月1日结束缩表计划。在考虑未来利率路径时将关注信息。

　　美联储主席鲍威尔在之后的新闻发布会上强调，降息并不意味着开启降息周期，降息只是周期中的调整，针对经济数据和信息，美联储将会伺机而动，也不排除再次加息的可能。

　　FXStreet分析师Flavio Tosti撰文就黄金的技术面进行了分析称，4小时图上，黄金多头需要突破2019年高点1452.71，才能继续上行并涨向1476.00阻力位。黄金正交投于主要移动均线上方，表明中期内呈看涨势头。30分钟图上，多头最好将金价保持在1440美元以上，以达到2019年新高。另一方面，如果1440.00支撑位失守，黄金可能跌向1430.00、1420.00和1414.00水平。

　　Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，金价守在关键的1400美元上方，逢低吸纳者进场买入。

　　目前从技术上看，黄金多头近期仍具有技术优势，金价仍处于上升趋势之中，近期的调整并未影响上涨的进程；多头仍持稳在1400美元大关，其目标是挑战顽固阻力位1450大关；若金价跌破千四大关，空头有卷土重来的可能。目前支撑位在1400美元，其次是1390美元；阻力位在1420美元及1430美元。

　　白银连续两日大跌之后，形成了明显的近期顶部但多头短期在技术图表上仍占优势，银价已运行在16美元关口上方。白银多头的下一个目标是挑战17美元大关。空头的下一个目标是将价格推低至16美元/盎司下方。第一阻力位是16.10美元，其次是16.30美元。第一支撑位在日内低点15.88美元，其次是16.00美元。

　　另外，由于技术性抛售，周四国际钯金价格跌幅达6%，下跌逾100美元，突破心理关口1500美元，创下7周新低。凯投宏观等分析机构认为，今年金属市场超13%的增量和增速过大过快。分析师称，钯价突破1490美元/盎司的关键技术位后，投资者平仓，汽车销售疲弱进一步打压市场。由于国际贸易风波的影响，钯金在汽车领域的利用受到影响。且因为贸易不确定性仍存在，这个今年表现最好的金属或将继续承压。

　　国际现货黄金周四(8月1日)亚市早盘开于1413.41元/盎司，最低下探1400.31美元/盎司，最高上涨至1445.80美元/盎司，收于1445.05美元/盎司，上涨31.65美元，涨幅2.24%。

　　基本面利好因素： 

　　1.周四(8月1日)公布的美国数据偏弱，对黄金形成利好，黄金受到一定的提振。数据显示，美国上周季调后初请失业金人数为21.5万人，高于前值206万人和预期214万人，仍处于多年低位；美国7月ISM制造业采购经理人指数为51.2，低于前值51.7和预期52；美国6月营建支出月率为下降1.3%，低于前值-0.8%和预期0.3%。

　　2.周三(7月24日)公布的美国6月新屋销售年化月率7%，高于前值-7.8%和预期5.1%，数据对美元形成利好；但实际影响不明显。

　　3.周三(7月24日)公布的美国7月Markit服务业PMI初值为52.2，高于前值51.5和预期51.8；美国7月Markit制造业PMI初值为50，低于前值50.6和预期51，2009年9月以来新低。制造业和服务业PMI数据表明美国经济增速年率仅为1.6%，较第二季度显示的1.5%略微上升。数据发布后美元下挫，黄金转涨。

　　4.周二(7月23日)公布的美国全国房地产经纪人协会(NAR)的最新报告，在6月美国成屋销售未达预期后，黄金价格小幅上涨。数据显示，上个月成屋销售下降1.7%，经季节性调整后年化率为527万套，而5月份的年化率为534万套。继5月份上涨2.9%后出现下跌。此前经济学家预计将增加0.2%至535万单位。

　　基本面利空因素： 

　　1.周三(7月31日)美联储实施十年来的首次降息，将利率上限从2.5%下调25个基点至2.25%；将贴现率从3%降至2.75%；将超额准备金率(IOER)从2.35%调整到2.10%。

　　2.周二(7月30日)公布的美国6月个人消费支出物价指数月率为0.1%，低于前值0.2%但符合预期0.1%；美国6月个人收入月率为0.4%，低于前值0.5%符合预期0.4%；美国6月个人消费支出月率为0.3%，低于前值0.4%但符合预期0.3%。

　　3.周二(7月30日)美国7月谘商会消费者信心指数为135.7，高于前值121.5和预期125；录得2008年经济危机以来的第三高水平，数据提振美元。美国6月NAR季调后成屋签约销售指数月率为2.8%，高于前值1.1%和预期0.5%；也对美元形成利好。

　　4.周五(7月26日)公布的美国第二季度GDP增速略强于预期。数据显示，美国第二季度实际GDP年化季率初值为2.1%，低于前值3.1%但高于预期1.8%，但美国第二季度实际GDP年化季率初值刷新2018年第四季度以来最低。评论称美国第二季度GDP好于预期，但并不意外。这表明美国经济运行良好，但不会缓解对贸易紧张或全球经济放缓的担忧。

　　后市展望 

　　1. Kitco 上周五(7月26日)发布的每周黄金调查显示，多数华尔街和普通投资者都认为本周黄金价格上涨，本周召开的FOMC会议普遍预计将降息。华尔街受访者表示美联储态度温和，黄金的技术图表势头以及市场在任何价格下跌时都吸引基金经理购买兴趣的能力都是黄金上涨的支撑。在针对专业人士的调查中，有16人参与了调查，其中8人或50%认为本周黄金将会上涨；3人或19%认为金价将会下跌；5人或31%保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有953人，其中580人或61%认为本周黄金仍看涨，同时223人或23%看跌；150人或16%保持中立。

　　2.知名财经资讯网站Economies.com周四最新撰文，对日内黄金走势进行前瞻分析表示，金价隔夜大幅下挫，并试图跌破1410.90美元/盎司。今日交易开始后金价进一步下跌，位于上述水平下方，这暗示金价将出现更多看空修正。但确认金价日收盘突破还是跌破1410.90美元/盎司水平之前，倾向于暂时保持观望。假如金价维持在1410.90美元/盎司下方，这将推动金价进一步下跌，下一目标位于1384.95美元/盎司水平。

　　3.MKS PAMP GROUP周四写道，如果黄金价格跌破1400美元/盎司的水平，该金属将进入修正区域。 “对黄金的主要支撑兴趣大致在1400美元至1395美元之间，而下方的任何延伸均表明该金属正在修正，而下行目标则为1350美元至1335美元，”MKS表示。

　　4.道明证券(TD Securities)的策略师表示，就美联储而言，市场对退出宽松的预期正在削减对黄金和白银的需求。策略师称 “美联储主席有意识地决定将昨天的降息定性为'周期中期降息' ，也就是说不是'开始长期一系列降息' ， 已经看到贵金属的需求因为积极的宽松政策而下滑。“然而，黄金可能会继续受到支持，他们补充道。 “我们的利率策略师指出，从历史上看，美联储第一次降息通常最初被称为保险降息......换句话说，一旦降息计入价格，市场往往有更多的方式 -暗示黄金仍然可以继续支撑...黄金的动量指标继续在所有气缸上发出上行信号。“

　　5.BBH全球货币策略师表示，在美联储减少温和而不是预期的降息之后，美元指数创下今年新高。 “美元指数今年创下新高，接近98.932。下一个目标是2017年5月高点99.888附近。不过，到目前为止看到的外汇走势动向并不是很大，这支持了我们的观点，即需要更大幅度调整美国汇率以保持美元反弹，”BBH写道。

　　6.咨询公司Metals Focus表示，对黄金的长期表现仍持乐观态度，但警告说，尽管预计美国将于周三降息，但近期涨幅可能有限。分析师指出，FOMC预期降息将是金融危机以来的首次降息，其他央行也表示会采取宽松态度。不过，咨询公司仍指出有几个因素限制了短期上行空间。对于初次降息来说，任何货币宽松的预期都是“适度的”，因其旨在应对全球经济放缓而不是全面衰退。其次，市场已将美国降息25个基点考虑在内。此外，即使美联储降息，美国经济的表现也比其他工业化国家好，因此美元可能会因利率差异而持稳。

　　7.Euro Pacific Capital首席执行长Peter Schiff表示，长期来看，金价将远高于当前水平，甚至可能升至5000美元。“我确实认为，这是过去几年市场整合突破的开始，但我认为金价最终将远高于5000美元，”Schiff对Kitco News表示。Schiff说，金价上涨可以归因于全球货币政策。

　　周五重点关注 

　　20:30 美国7月季调后非农就业人口

　　      美国7月失业率及6月贸易帐

　　22:00 美国6月工厂订单月率

　　      美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

　　次日01:00 美国至8月2日当周石油钻井总数