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黄金交易提醒:小摩预测美元仍有1%上涨空间,晚间关注美联储纪要

2019-05-22 10:15:01 来源:汇通财经APP 作者:佚名

  周三(5月22日)现货黄金窄幅震荡,现报1274.30美元,跌幅0.03%。

  周二因美国暂时放松对华为的限制后,全球股市走强,同时美元攀升至近一个月的高位,这使得黄金一度跌破1270美元关口。分析人士认为,短时间市场应关注1266/69区间的支撑,如果跌破料为进一步下跌打开空间,但同时分析人士指出随着全球经济放缓的趋势越发的明显,黄金仍将受到青睐。日内关注美联储会议纪要,料会给美元走向提供指引。

    风险情绪改善股市持续走高施压金价

  周二因美国暂时放松对华为的限制后,缓解了外界对市场避险情绪进一步升温的担忧,全球股市走强,同时美元指数攀升至近一个月高位,这使得黄金刷新两周低点, 一度跌破1270美元关口。
    分析人士认为,本周以来全球股市总体上处于走高的过程中,因市场暂时将国际局势以及对于全球经济放缓的忧虑置于次要地位,因此近期的避险清晰并没有明显的回升。追踪市场风险情绪的恐慌指数本周以来也一直处于走低的过程中,目前再次回落至15下方,暗示市场风险偏好回升。
    同时对市场情绪敏感度较高的日元最近也处于持续走低的过程中,目前美元兑日元已经重新站上110.5关口,位于两周高点附近。

  但是周二总部位于巴黎的经合组织智库表示,小幅下调2019年全球经济增长率至3.2% ,比3月份的预测下降0.1%。同时该组织预测2019年的商业投资增长率为1.75%,较之2017年和2018年3.5%的增长率将出现明显的下降。

  分析人士表示,随着全球经济前景存在的不确定性开始凸显,这可能会对市场的风险偏好造成损害,从而使得避险资金再次流入黄金等资产。

  对此美国投资银行摩根大通的分析师认为,虽然全球股市已经开始从5月份的紧张张情绪中恢复过来,但现在推断持稳还为时过早,目前市场对于黄金和日元的持有不足,这都将成为后期的潜在对冲。

  美元料将连续4个月维持涨势,且小摩预测仍有1%上涨空间,欧洲经济疲软或扩大其优势

  另一个使得黄金出现较大跌幅的因素是美元指数的强劲表现。目前美元指数已经再次逼近2年高点附近。

  道明证券全球策略负责人Bart Melek表示,我们看到美元指数相当强劲,风险偏好重新抬头,美国收益率走高,这不是因为市场一切都运行良好,而是在股市处于复苏状态的时候,黄金很难出现良好的入场机会,因为美元在此时的避险动向更为明显。

  三菱分析师乔纳森巴特勒则表示,目前国际的紧张局势犹存,通常这种情况下市场将会持有黄金作为风险对冲。但是在美元走强的环境下,避险资金往往会流入美元。

  分析人士认为,美元在短期内仍有继续上涨的可能性,尤其是在欧洲政治经济存在不确定性的情况下。欧元区疲软的经济增长将在周三的数据中得到进一步的确认,同时市场普遍预期周四欧洲央行行长德拉基将会释放“鸽派”的言论。

  同时欧洲5月份制造业活动报告预计周四即将公布的Markit数据将会显示欧洲的制造业PMI将会出现进一步的收缩。

  此外欧洲仍面临着债务危机的可能,尤其是的德国经济放缓可能会进一步推动意大利扩大赤字的计划。

  同时本周欧洲还将举行议会选举,市场预期民粹主义政党将会进一步扩大在欧洲议会的实力,这将推动市场的避险情绪,施压欧元,并推升美元。

  而从历史数据看5月份是美元最强劲的一个月,过去十年中有8年都出现了上涨,而且平均涨幅达到1.5%。

  对此摩根大通表示,自5月初以来美元才上涨了0.46%,按照过去的平均涨幅来看,在接下来的一个多星期内,美元继续上涨的概率很大。从2月份开始,美元已经连续3个月上涨,因此预期美元将能够实现连续第四个月上涨。

  关注美债收益率

  分析人士认为,尽管周二美债收益率小幅的走高是推动美元上涨的重要因素之一,但是美债收益率总体依旧疲软。目前10年期美债收益率为2.42%,仍较之2019年高点低约40个基点,距离年内低点不足10个基点。
    由于美债很大程度上被视为相对于股票更为安全的资产,因此当市场避险情绪回升的时候,往往会导致资金流入美债。

  对此Ned Davis Research首席全球投资策略师蒂姆·海耶斯周五在一份报告中表示:“我们继续将债券视为当前基本面环境的更好描述,这体现在我们对债券的超重配置以及对股票的减持分配。随着紧张情绪犹存和更严峻的经济影响,全球债券收益率下降,这一点将更为明显。”

  由于美债收益率和美元往往呈现出正相关关系,因此随着美债收益率维持低位,这可能最终会对美元的持续走高造成负面影响。

  市场人士关注黄金于1266/69的区间支撑

  周二黄金一度小幅跌破1270美元关口,但是于1269美元上方获得支撑,并随后出现反弹。

  对此多名分析人士警告称,1266/69美元将是一个关键的支撑,因为近期美元一直在抢占黄金的风头,如果黄金跌破这个区间可能会为近期黄金的进一步下跌打开空间。

  RJO期货高级市场策略师Phillip Str>

  三菱分析师乔纳森巴特勒甚至认为,一旦空间被打开,黄金可能会进一步下跌至1160美元,尽管这种可能性不大,但是足以说明黄金下行的趋势比较明显。巴特勒称,目前他密切关注200日均线的支撑,这个位置是1258美元。自2018年底以来黄金始终没有跌破这条均线,因此任何时候下破这个位置将会加速黄金的回落,料将直接测试1200整数关口,这个位置下方是2018年8月的低点1160美元。

  道明证券全球策略负责人Bart Melek认为,目前黄金关注1263美元和1258美元,他表示目前没有看到黄金跌破1264美元,但是测试年内低点1266美元的可能性很大。Melek表示,他认为黄金下跌只是短暂性的,因为随着美国经济在2019年末可能会有所放缓,这将有助于金价走高。

  Melek表示,短时间他将密切关注周四美联储公布的货币政策会议纪要,预计美联储将会对市场风险作出讨论。同时他表示美国经济近期可能会小幅放缓,预计黄金将重新回归1280美元的水平。
    后市前瞻

  13:00 美联储布拉德发表演说

  16:30 英国4月CPI及零售物价指数月率

  20:30 加拿大3月零售销售月率

  22:00 美联储威廉姆斯致开幕词

  次日02:00 美联储公布5月货币政策会议纪要

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责任编辑:gold

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