金荣中国：美加息预期持续发酵，金价反弹无果再度走低

　　行情回顾：

　　国际黄金周五(10月14日)再度收跌，开盘价1665.49美元/盎司，最高价1672.36美元/盎司，最低价1644.53美元/盎司，收盘价1644.53美元/盎司。

　　消息面：

　　周五公布的美国9月零售销售月率录得0%，低于市场预期0.2%，前值为0.3%；美国9月进口物价指数月率录得-1.2%，低于市场预期-1.1%，前值为-1.0%。

　　评论称，9月美国零售商销售增速环比持平，因租金和食品价格上涨，导致用于购买其他商品的资金减少。不包括汽车和加油站的销售，零售额增长了0.3%。不包括天然气销售的支出增加了0.1%；尽管该报告显示了消费者的韧性，但与其他许多政府报告不同，该数据也没有经过通胀因素的调整。事实上，在食品价格上涨的推动下，杂货店的销售额增长了0.4%。消费支出占美国经济活动的近70%，即使通货膨胀率接近40年高点，美国人的消费也基本上保持了弹性。然而，从抵押贷款到租金，各种价格的飙升加剧了人们的焦虑程度。总体支出放缓，越来越多地转向食品等必需品，而电子产品、家具、新衣服和其他非必需品的支出则有所下降。

　　周五公布的美国10月密西根大学消费者信心指数初值录得59.8，高于市场预期59，前值为58.6.

　　评论称，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值：尽管由于供应限制的缓解，目前耐用品购买状况指数上涨了23%，但消费者信心指数基本上与9月份相比保持不变。现况信心指数比6月份达到的历史低点高出9.8点，但这种改善仍是暂时的，因为预期指数比上个月下降了3%。

　　美联储官员布拉德表示，9月通胀数据确保进行更多的“前置加息”，但不一定确保整体利率水平会更高。“不会预测”政策利率需要达到5%；如果这成为必要的情况，那是因为通货膨胀没有像预期的那样减缓。当前收益率曲线倒挂是一种“名义倒挂”，涉及预期通货膨胀，而不是衰退风险的指标。鉴于劳动力市场的强劲，公司不愿裁员，实现软着陆的潜力仍然“相当大”。当前的通胀水平是“有害的”，但预计到2023年底核心个人消费价格指数将低于3%。到年底利率将达到4.5%-4.75%的范围是恰当的，2023年是否进一步加息将“取决于数据”。

　　美联储官员乔治表示，对我来说，我支持更稳定和更缓慢的加息，以便有时间我们可以观察到的政策的滞后性。支持继续加息。预计利率将在一段时间内持续走高，但走得太快可能会扰乱金融市场。政策需要进入限制性领域，但程度还有待观察。

　　美联储官员戴丽表示，我们需要大幅放缓GDP增速。就业增长仍高于10万，保持稳定。劳动力市场需要进一步降温。4.5%-5%最有可能是联邦基金利率的最高水平，然后将维持在这一水平。CPI报告并不令人惊讶，这是一个滞后的指标。零售销售报告是经济降温的又一个迹象。

　　美国财长耶伦表示，有迹象表明劳动力市场的压力开始缓解。劳动力市场非常紧张，这表明产出达到或超过其潜力。美元的走强反映了不同经济体之间的差异。欧洲面临特别严重的经济压力。CPI数据显示需要更多工作来遏制价格上涨。

　　国际货币基金组织(IMF)欧洲部主任卡默表示，欧洲经济前景暗淡，通胀将继续上升。根据卡默发布的声明，欧洲经济前景暗淡，通胀率仍将居高不下，预计欧洲发达经济体的GDP增长率将从2022年的3.2%下降到2023年的0.6%，这意味着2023年GDP增长率较今年7月份《世界经济展望》的最新预测下调了0.7个百分点。预测在2023年，欧洲发达经济体的总体通胀率约为6%，新兴经济体的通胀率将达到12%。卡默在声明中呼吁欧洲各国央行继续提高利率，包括欧元区，并表示2023年可能需要采取更严格的货币政策立场。

　　高盛分析，预计欧洲央行今年晚些时候可能放缓加息步伐，该行Jari Stehn等经济学家在10月14日的报告中写道，目前对12月加息幅度的预期是50个基点，低于之前预测的75个基点，他们还预计本月晚些时候将加息75基点，为连续两次加息75个基点。他们表示，“最近欧洲央行的评论显示，一些委员会成员倾向于在年底放慢加息步伐，因为存款利率进入中性区间，经济开始收缩，美联储方面也或将放缓紧缩步伐”。尽管如此，高盛仍维持利率将在2023年3月于2.75%见顶的预期。经济学家们还预计，欧洲央行管委会将在明年第一季度决定二季度初启动缩表。

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少3.18吨，当前持仓量为941.13吨。

　　据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为0.6%，加息75个基点的概率为99.4%；到12月累计加息100个基点的概率为0.2%，累计加息125个基点的概率为33.1%，累计加息150个基点的概率为66.7%。

　　今日重点关注：

　　20:30 美国10月纽约联储制造业指数。

　　技术面：