周三(9月23日)，比特币在几小时内从11,000万美元附近跌至10,000美元，本周波动的开始可能会迎来一个更加动荡的结局。
根据Skew analytics的数据，价值近10亿美元、88,000份的比特币期权合约将于本周五到期，这些合约的价值略低于现有合约的一半。
什么是比特币期权(Option)?
期权合约允许人们在未来以事先商定的价格购买比特币。因此，如果你在3月中旬崩盘后、价值在4000美元时，签订比特币期权合约，那么在本周五，你将以同样的价格获得比特币。这绝对是一个明智的决定！因为比特币的价格半年以来已经上涨了一倍多。
目前，每天有超过1亿美元的比特币合约在交易所交易，其中每天约5700万美元的期权合约，这些交易所们包括Deribit、Okex、Ledgerx、CME集团、Huobi、Bakkt和Bit.com。交易规模超过了比特币总市值的一半，是现货市场日平均交易量的三倍。
看涨期权赋予买方在到期时，以固定价格购买比特币的权利，而看跌期权让他们有权以特定价格出售标的资产，从而保护他们不受价格下跌的影响。根据期权市场分析提供商Coinoptinstrack的数据，看涨期权在到期日领先看跌期权，同时，看跌期权的最大执行价为11,000美元，看涨期权的最大执行价为12,000美元，均高于当前价格。
基本上，这意味着一些交易员忽略了9月份对比特币不利的拇指法则，押注价格将进一步上涨。这种乐观情绪可能是受到9月19日比特币突破11,000美元的鼓舞。
Delta值带来看涨信号？
通过预测在未来某个时间比特币现货的价格，投资者大致判断期权在未来的涨跌幅度。OKEx分析师认为，通常可以使用Delta值来近似计算期权在未来的价格。
Delta是期权价格变动与其标的资产价格变动的比率，看涨期权的Delta一定为正值，看跌期权的Delta一定为负值。因此，如果市场倾向于看多，那么看涨(买入)期权的溢价会增加，Delta会倾向于负值区域。
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