2020年04月01日黄金白银交易提醒

　　2020年04月01日黄金白银交易提醒：随着美元走强，黄金价格周二(3月31日)下跌逾2%，至一周最低水平，但由于担心冠状病毒大流行对全球经济造成损害，黄金有望连续第六个季度上涨。

　　国际现货黄金周二亚市早盘开于1621.60美元/盎司，最高上涨至1623.18美元/盎司，最低下探1571.94美元/盎司，收于1576.36美元/盎司，下跌45.35美元或2.8%。

　　COMEX 6月黄金期货收跌46.60美元，跌幅2.8%，报1596.60美元/盎司，创逾一周收盘新低，3月份则累涨1.6%。

　　“随着投资者从中国积极的经济数据中得到安慰，市场情绪似乎正在改善。然而，一种谨慎的情绪仍在空气中徘徊，这刺激了对美元的需求，”FXTM分析师Lukman Otunuga表示。

　　投资者欢呼雀跃，因为强劲的中国制造业数据为经济复苏带来了希望，而与此同时，世界其它许多国家也在采取措施抗击冠状病毒。

　　在1月份的美国与伊朗的紧张局势以及此后的新冠病毒全球大流行的推动下，本季度金价上涨了6%，本月的涨幅为1.7%。

　　“尽管各国央行和政府联手对抗新冠病毒，但全球市场人气仍不稳定，”Otunuga称，并补充称，“围绕全球经济衰退的担忧应会促使投资者涌向黄金，特别是在全球最大经济体开始出现裂缝的情况下。”

　　各国和全球央行已经宣布了几项政策措施，以应对冠状病毒造成的经济损失。冠状病毒已经在全球范围内感染了85万人，造成逾4万人死亡。俄罗斯央行宣布从4月1日起暂停购买黄金。

　　其他方面，铂金价格上涨1.5%，至733.69美元/盎司，但有望录得2008年以来最大的季度跌幅，3月份则创下2015年以来表现最差的一个月。

　　德国商业银行分析师在一份报告中表示：“汽车行业的铂需求在很大程度上受到新冠病毒危机的影响。假设目前宣布的产量限制只持续三周，南非的停产将无法抵消对需求的负面影响。”

　　全球最大的铂金生产商英美资源集团(Anglo American Platinum)、Sibanye-Stillwater和英帕拉铂金公司(Impala Platinum)在南非全国封锁三周后，宣布合同遭遇不可抗力。

　　钯价周二上涨3.2%，至2402.17美元/盎司，创下自2010年以来的最大季度涨幅，但也将是8个月来的首次月度下跌。

　　银价周二上涨0.1%，至14.13美元/盎司，但预计将出现2013年6月以来的最大季度跌幅。

　　

　　昨日重磅事件or数据回顾

　　【美联储宣布与外国央行进行临时回购便利操作】美联储表示，向在纽约联储开设账户的外国央行提供回购便利协议，新的协议将允许外国央行利用其持有的美国国债获取美元，以供其管辖范围内使用。

　　【API报告：美国上周原油库存增加1050万桶至4.619亿桶】美国至3月27日当周API汽油库存增加610万桶，精炼油库存减少450万桶，库欣原油库存增加290万桶；美国上周原油进口减少14.6万桶/日至650万桶/日。

　　【美国总统特朗普呼吁推出2万亿美元的基础建设法案】

　　【美联储戴利：美联储准备好不惜一切代价采取措施应对疫情】财联社4月1日讯，美联储官员戴利表示，怀疑美国经济已经陷入衰退，疫情将决定经济下行的幅度和持续时间。美联储准备好在权力范围内不惜一切代价采取措施，疫情将决定政策行动所需的时间和规模。

　　【美联储梅斯特：预计将出现一些很差的经济数据。受疫情影响，美国失业率增加10%以上；经济放缓的持续时间将取决于疫情】

　　【欧盟主要机构领导人召开视频会议 跟进新冠肺炎疫情应对措施】欧盟理事会主席米歇尔在当晚发布的声明中表示，要助推欧盟经济，必须要在成员国及欧盟层面动用所有可用的工具，欧盟的预算也必须根据当前的危机作出调整。目前欧盟亟需一个协调的危机退出策略、一项全面的复兴计划以及前所未有的投资。欧盟理事会已责成欧元集团在两周之内提交计划方案，欧盟理事会与欧盟委员会也将协同欧洲央行等机构共同制定复兴计划。

　　【欧佩克成员国未能就举行经济委员会会议达成一致】消息人士称，欧佩克主席Algeria连同其它欧佩克国家希望在4月份举行欧佩克经济委员会会议，不过，至少有4个欧佩克成员国(沙特、阿联酋、科威特和尼日利亚)认为没有必要；一名消息人士表示，科威特没有收到官方邀请，并且认为无需举行这个会议；另一名消息人士表示，在油市波动充满不确定性的情况下，最好还是按此前安排在6月举行经济委员会会议；经济委员会会议属于级别较低的会议，一般由国家代表出席，代表们不会在该会议上制定政策，但会传达各自国家能源部长的决定。

　　【媒体最新调查结果显示：预计3月份OPEC石油产量环比增加9万桶/日，至2793万桶/日，沙特和阿联酋在OPEC+石油减产协议谈崩之后增产石油】

　　【石油咨询机构Petrologistics：3月末沙特石油出口达到900万桶/日】

　　重点关注事件/数据描述

　　① ADP数据面临负值警告！

　　前两周的初请失业金人数暴增，市场对今晚20:15公布的ADP数据也不报有太大希望。据路透调查预测，这次的“小非农”料将录得-15.4万人，前值为18.3万人。

　　分析表示，ADP衡量的是非农业私营部门就业情况的月度变化，而那些私营中小企业正是疫情导致的经济放缓的最大受害者。据《今日美国》此前报道，在美国，员工人数低于500人的中小企业占了总雇用人数的47%。

　　穆迪估计，目前约有40%中小企业只能裁员。专家估计，美国一般中小企业握有的现金只能支撑30-60天，但政府贷款拨款的时间可能是在数周或数个月之后。

　　众所周知，ADP数据向来有“小非农”之称，对非农有着预测作用。如果此次小非农数据果真表现糟糕，周五公布的非农恐怕也好不到哪里去。

　　但值得注意的是，由于就业市场的疲软在这段时间早已被多次热议，部分市场预期已经被消化。无论是大小非农数据都可能面临和上周初请失业金人数一样尴尬的情况——数据很轰动，市场却依旧“波澜不惊”。

　　② 今日，减产协议到期。

　　欧佩克+在2019年7月签署的减产协议在4月1日，也就是今日到期。以下是此前各方对4月1日后产油行动的表态。

　　在俄罗斯方面，俄罗斯能源部长诺瓦克表示，自4月1日起，各国可以不受限制地按意愿产油。俄罗斯天然气工业石油公司CEO表示，将在4月1日开始提高产量，分析称该公司可能在一两周内增产30万桶/日的预期。

　　在沙特方面，今日的最新消息显示，沙特阿美通知油服公司，准备好从4月1日起支持沙特增产至1200万桶/日。

　　此外，美国方面近期也频频对油市发表看法。

　　美国总统特朗普表示已分别与沙特和俄罗斯讨论了原油问题，特朗普称，原油价格对工业造成伤害，这是不现实的。如有必要，将在适当时候加入沙特和俄罗斯两国的讨论。

　　可见，在欧佩克+增产行动的影响下，今后油价还有可能进一步下跌。不仅如此，下面将讲到的第三点也或将对油价造成负面影响。这种供过于求的长期预期将继续使油价在18年低位下方下跌，同时也对其他商品造成了影响，例如美国石油基金。

　　彭博汇总的数据显示，过去三周约有18亿美元流入USO，是有记录以来最大连续每周流入。在供过于求导致美国基准油价年初以来累计下跌超过60%的情况下，这种资金流入本来可能有助于支撑期货市场。不过，石油市场上“期货升水”的价格结构(当前石油期货价格低于下月期货)将吞噬任何长期投资者的利润。在这种价格结构下，该基金在4月21日当前期货到期时卖出，并买入下月期货，将招致亏损。

　　鉴于今日是减产的特殊时节点，这两日欧佩克+方面可能会做出更多的表态，投资者需提前对原油波动风险做好准备。

　　③ 今晚的EIA数据或再创记录？

　　API报告显示，美国上周原油库存增加1050万桶至4.619亿桶，美国上周原油进口减少14.6万桶/日至650万桶/日。

　　分析表示，在美国宣布针对疫情的隔离和封锁措施后，美油市场正在经历着有史以来最难熬的一个时期。市场上充斥着大量额外的供应，所有的眼睛都盯着新的库存数据。渣打银行分析师阿什福德艾米丽更是警告说，全世界油罐可以满足六个星期的需求，这种情况可能会迫使重要的原油商停产。

　　对于今晚的EIA原油库存数据，前值为增加162.3万桶，路透调查的中位数预期今夜数据增加425万桶。但最新的API报告提醒我们，要小心实际数据与这个预期可能相差甚远。

　　瑞穗证券美国能源总监Robert Yawger表示：

　　“本周的美国原油库存报告预计就跟上周的初请数据一样让人震撼，数据可能会很大，可能刷新多年高位，我在过去两周就预期原油库存报告的数据会惊人，不过最后都没有发生，所以很可能在这周出现爆炸性的数据；出口可能大降，炼油产的利用率可能大幅回落，这将导致原油库存激增，预计至少未来九周美国原油库存可能以大约1000万桶的增幅上升。”

　　今日重要事件及财经数据

　　① 待定 “欧佩克+”减产协议到期

　　② 08:30 澳洲联储公布货币政策会议纪要

　　③ 09:45 中国3月财新制造业PMI

　　④ 15:50 法国3月制造业PMI终值

　　⑤ 15:55 德国3月制造业PMI终值

　　⑥ 16:00 欧元区3月制造业PMI终值

　　⑦ 16:30 英国3月制造业PMI

　　⑧ 17:00 欧元区2月失业率

　　⑨ 20:15 美国3月ADP就业人数

　　⑩ 21:45 美国3月Markit制造业PMI终值

　　⑪ 22:00 美国2月营建支出月率

　　⑫ 22:00 美国3月ISM制造业PMI

　　⑬ 22:30 美国至3月27日当周EIA原油库存