2020年03月19日黄金白银交易提醒

　　2020年03月19日黄金白银交易提醒：周三(3月18日)美国午盘黄金和白银价格大幅走低，因为大多数市场的买家都在观望，不敢插手。今天白银价格暴跌至11年低点。四月份黄金期货价格下跌了40.30美元，至1486.10美元/盎司。截至发稿，纽约商品交易所5月期银跌0.70美元，至11.795美元/盎司。

　　周三中午，美国股指期货跌停。这个迹象表明，交易员和投资者目前承受的压力很大，大型对冲基金经理比尔·阿克曼致电CNBC电视台，对美国总统特朗普关闭联邦政府和美国工作30天表示慷慨激昂的呼吁，因此可以挽救经济从废墟。

　　隔夜全球股市也大幅下跌。到目前为止，美国向美国消费者和企业提供的超过1万亿美元的一揽子援助计划到本周中旬仍未能减轻交易者和投资者的信心。相反，他们正在考虑颠覆北美生活方式的后果。大多数零售企业，学校和大学都关闭了，街道上的交通流量大幅降低。波音和美国航空公司等主要公司都在破产中摇摇欲坠。尽管美联储大量注入资金，美国国库券和商业票据市场仍无法正常运转。美国财政部长姆努钦周二警告说，美国的失业率可能达到20％。从市场角度出发，资深的市场观察家都在想，这场危机的最坏时刻何时会过去。在周中，市场似乎在说“还没有。”

　　周二晚些时候有一些希望，美国十年期国债收益率的急剧上升回到1.0％以上，这表明政府债券市场认为新冠肺炎市场最严重的破坏已经过去，市场的恐慌情绪已经消退。然而，纵观美国国债和国债的期货价格急剧下跌，看来债券收益率上升似乎更多是市场出现严重混乱的情况，而不是贸易商和投资者市场担忧的减轻。周三上午，十年期美国国债收益率1.13％。

　　在美元指数强劲走高是在美国午盘交投，并触及三年高点，因为当市场极度不好时，美元仍是“热门”的资源。纽约商品交易所原油期货价格大幅下跌，并触及22.04美元/桶的17年低点。

　　报道称，美国对冲基金管理公司孔雀石管理有限责任公司以“极端、不利的市场环境”为由停业。报道称，该公司专注于交易波动性。

　　

　　昨日重磅事件or数据回顾

　　【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加195.4万桶至4.537亿桶】美国至3月13日当周EIA汽油库存减少618万桶，精炼油库存减少294万桶；上周美国国内原油产量增加10万桶至1310万桶/日，美国国内原油产量再度升至历史高位。除却战略储备的商业原油上周进口653.9万桶/日，较前一周增加12.7万桶/日；美国上周原油出口增加96.8万桶/日至437.8万桶/日。

　　【法国央行行长：对欧洲实施直升机式撒钱没有疑问，准备临时性地倾向于部分国家的债务】

　　【美国财长姆努钦称若实施特朗普计划，美国将不会面临20%的失业率】

　　【纽交所：所有的电子交易将在下周一开盘时开始，股票和期权交易大厅将暂时关闭。纽交所所有上市股票的交易和监管都将继续，不会中断】

　　【美联储哈克：定期拍卖机制仍然在考虑当中，很有可能迅速实施定期拍卖机制。还未就购买多种债券做出决定，但这值得讨论。债券市场仍然波动，但是流动性趋好。政府给美国人发放支票是有意义的】

　　【巴西央行降息50个基点至3.75%】巴西央行称，决定是一致通过的，新兴市场经济体的环境变得更有挑战性，在当前维持基准利率稳定是合适的。

　　【据外媒，美国参议院已投票通过众议院的新冠病毒纾困法案，下一步将递交给美国总统特朗普签署】

　　【欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶：有可能与英国达成大胆的、全面的协议】

　　【欧元区官员讨论启动地区救助基金 帮助遏制病毒影响】欧元区官员正在考虑启动该地区的救助基金，以帮助遏制冠状病毒的影响，这也是触发欧洲央行最强大的债券购买机制的关键一步。根据三名知情人士透露，随着政府债券收益率螺旋式上升，官员们正在认真考虑一项计划，该计划将使欧洲稳定机制(ESM)为欧元区国家建立多个信贷安排。此举将有助于减轻公共财政紧张的国家(如意大利和西班牙)的压力。除了动用4100亿欧元的ESM资金来降低借贷成本外，此举还可以为欧元区处于危险境地时欧洲央行通过其“直接货币交易”(Outright Monetary Transactions)计划购买大量主权债券铺平道路。

　　【美国国家经济顾问库德洛表示，政府可能建立股票仓位作为纾困组成部分】

　　【加拿大总理特鲁多宣布总额为加拿大GDP3%的刺激措施，援助方案总额为820亿加元】

　　重点关注事件/数据描述

　　①美联储、日本央行已提前行动 超级星期四还有看头吗？

　　虽然原定于今日公布利率决议的美联储和日本央行已经提前行动，但期待已久的超级星期四注定不会平静，因为还有多达6个央行按照原定计划在今天公布利率决议，澳洲联储也将宣布进一步的货币刺激政策。

　　其中，巴西央行已如外界预期降息50个基点。而欧洲央行也忍不住再度出手，在北京时间周四早间宣布针对疫情的7500亿欧元购买计划，该计划将覆盖私营和公共领域的证券。

　　这些即将公布利率决议的央行之中，已处于负利率的瑞士央行调整空间可能不大，但南非央行、菲律宾央行和挪威央行还有一定的政策操作空间。

　　对于超级星期四可能出现的情况，各大投行纷纷给出了自己的预测：

　　瑞银CFO Gardner预计，瑞士央行将宣布支持金融业的具体措施，甚至还可能将利率下调至-1%。

　　机构调查显示，南非央行料在周四将回购利率下调50个基点至5.75%(此前预期为降息25个基点)，预计到2021年第一季度回购利率将降至5.50%。

　　挪威央行周三刚宣布将日常外汇出售规模从等值5亿挪威克朗增加至等值16亿挪威克朗，试图刺激经济。不过分析人士认为这还没完，挪威央行还将出台更多宽松政策。其中，北欧联合银行就预计该行将大幅降息至0%(当前利率为1%)。

　　②美指延续强势、英镑意外崩盘，汇市存在哪些风险和机会？

　　美元指数成功破百，非美货币多数崩跌，如今的汇市早已摆脱低波动状态，开启一轮又一轮行情暴动。那么市场最大的风险来自哪里呢？从昨天的行情看，自然非英镑莫属。

　　疫情蔓延、经济下滑、脱欧贸易谈判陷入停滞、央行迎来关键人事变动......每一个因素都足以将英镑多头推入深渊，可偏偏它们集中爆发了——周三暴跌5%的结果也就不难理解了。

　　瑞穗银行金融机构外汇销售主管Neil Jones称，对美元的避险买盘、全球资产抛售以及英国大选后的多头平仓，都对英镑构成打压。此外，英国目前采取的财政和货币政策刺激力度明显不足，央行新任行长贝利刚走马上任3天，外界对其能力及政策立场都还不了解，也加深了英镑的卖压。

　　期权市场的押注也表明，交易员对英镑年内前景十分不看好，衡量波动性的指标正大幅上升。北欧联合银行指出，英国、美国和瑞典的疫情都有可能继续爆发，该行策略师马丁•恩隆德(Martin Enlund)认为疫情对英镑的冲击明显比美元和瑞典克朗要大。

　　换句话说，英镑能否成功反弹就看政府和央行会不会提供更大的支持了。英国首相约翰逊在其最新讲话中暗示，不会排除封锁伦敦的可能性，且承诺在必要时候推出更多救市措施。但约翰逊的讲话，并没有提到太多具体的措施，这让人不禁担心：政府的工作进度如果还是像之前那么缓慢，英镑近日会不会继续深跌？从目前来看，这似乎很有可能。

　　那么汇市的机会又在哪里呢？除了强势不减的美元之外，鉴于欧洲央行一大早就开闸放水，欧元前景也值得期待。

　　欧洲央行宣布出台针对疫情的7500亿欧元购买计划，将合格资产扩大至非银行商业票据。央行行长拉加德表示，欧洲央行对欧元的承诺是没有限制的，决心使用所有可能的工具拯救市场。此外，欧洲央行还承诺，将考虑修改量化宽松的限制，如有必要可以提升资产购买规模。在该计划公布后，欧元兑美元短线拉升30点。

　　③金银油再度集体暴跌，底部到底在哪里？

　　现货黄金最低跌破1480美元，现货白银狂跌近7%失守12美元大关，布伦特原油跌破25美元/桶创2003年5月以来新低，WTI原油跌逾20%......这一系列令人触目惊心的行情竟出现在同一个交易日，对于交易者来说无疑是一个巨大的考验。

　　金银油这一场逐底竞赛到底完了没？谁的底部更“深不可测”？

　　事实上，三大资产对比之下，白银的前景最令人担忧。

　　黄金在尾盘曾短线拉升，一度重回1500大关上方，较日低反弹近30美元，令多头看到不至绝望。不过金价回调的风险依然很大，周四开盘之后现货黄金1分钟内闪崩15美元，跌势凶猛。

　　Activ Trades首席分析师Carlo Alberto De Casa表示，金价如今波动极大，CBOE黄金ETF波动率指数在过去6个交易日上涨一倍以上，是2008年11月以来的最高水平。如果交易员继续把黄金当作“自动取款机”，以满足其他投资头寸的追加保证金要求，金价恐怕还将延续剧烈波动。

　　原油的走势，目前主要受价格战的影响。沙特能源部昨日表示，已指示沙特阿美在未来数月继续以1230万桶/日的水平供应原油。消息一出，两油随即开启暴跌模式。沙特代理财长也表示，政府采取了措施以限制油价下跌的影响，并将采取额外措施来应对预期中的油价下跌。财政部的表态足以说明，沙特这次真的准备要打一场持久战了。

　　不过油市方面也不是没有好消息。一方面，部分欧佩克成员国还致力于缓和沙特矛盾。阿尔及利亚能源部长就表示，欧佩克+仍是讨论原油问题的唯一结构，目前仍致力于在欧佩克+这一结构下工作。另一方面，美国介入，调停纠纷的可能依然不小。周三有消息称，美国参议员Cramer敦促特朗普对俄罗斯、沙特以及欧佩克原油实施禁令。

　　至于白银，前景真的相当不乐观。金十在此前的热榜中指出，从供给端、需求端、价格模式和前瞻指标四大维度来看，银价都很有可能进一步下跌，底部可能低至7美元附近。

　　考虑到白银易受操纵、市场恐慌情绪泛滥以及市场流动性枯竭等问题，打算入场抄底白银的投资者可得三思而行。INTL FCStone市场分析主管罗娜·奥康奈尔(Rhona O 'Connell)周二在一份简报中表示：

　　“白银基本上成为了一种过剩的工业金属，市场环境对白银来说很不友好，与此同时，金价走软也在拖累白银。”

　　今日重要事件及财经数据

　　① 07:30 日本2月核心CPI年率

　　② 08:30 澳大利亚2月季调后失业率

　　③ 11:30 澳洲联储宣布货币政策措施

　　④ 13:00 澳洲联储主席洛威发表讲话

　　⑤ 15:00 瑞士2月贸易帐

　　⑥ 16:30 瑞士央行公布利率决议

　　⑦ 20:30 美国第四季度经常帐

　　⑧ 20:30 美国至3月14日当周初请失业金人数

　　⑨ 20:30 美国3月费城联储制造业指数

　　⑩ 22:00 美国2月谘商会领先指标月率

　　⑪ 22:30 美国至3月13日当周EIA天然气库存