2019年11月27日黄金白银交易提醒

　　2019年11月27黄金白银交易提醒：现货黄金周二(11月26日)温和收涨，美市盘中最高上探至1462.80美元/盎司，金价开盘后小幅攀升，触及日内高位后回落，跌至两周低点后V型反弹，重返1460一线上方。白银也止跌反弹，盘中最高触及17.11美元/盎司，银价重返17美元关口上方。美元也小幅反弹，美元指数最高上探至98.39，仍运行在98关口上方。

　　日内公布的十月份美国新屋销售低于预期后，金价基本没有变化，因为九月数据被大幅修正为上行。美国商务部周二表示，上月新屋销售微跌0.7%，至按季节调整的年化率为73.3套；9月份的销量被修订为73.8万套。市场普遍预期十月份销量将增长1.1%。就房价而言，报告称，上个月出售房屋的中位价格为31.67万美元，而平均价格为38.33万美元。

　　周二市场延续了乐观情绪，美股周二的走势延续了前一交易日围绕中美贸易谈判乐观情绪而引发的涨势，三大股指再度创出历史新高。

　　分析称，黄金在周二的反弹主要还是抄底买盘的推动，金价在触及两周低位后引来市场抄底买盘，推动金价逐步上涨。同时，一些机构也表现了对经济衰退的担忧，黄金作为避险资产仍受到一定程度的支撑。周二美国国债收益率下跌也引发了市场对无息资产黄金的关注和兴趣，金价因此受到一定的推动。

　　RJO期货高级市场策略师Phil Streible周二(11月26日)指出，尽管中期内美联储似乎对经济持中立观点，但全球最大对冲基金桥水基金(Bridgewater Associates)总裁达里奥(Ray Dalio)等知名投资者以及各国央行积极储备避险和对冲资产，以为他们预期的即将到来的经济低迷做准备。“达里奥和桥水是我真正追随的人之一，他们买入了价值约10亿美元的标普500看跌期权，这说明这些人正在为某种危机做准备，”Streible告诉Kitco News。

　　目前，从技术上看，黄金空头仍具有全面的技术优势。金价仍处于两个月的下降趋势线之中，盘整区间已被打破，转为下行，意味着将会有更多的抛压。多头近期的目标是重返1500关口；空头的目标则是控制金价在1500大关下方，并拉低至1400的关口。第一阻力位为1470美元，其次是1480美元。第一支撑位在日内低点1450.00美元；其次是1440美元。

　　

　　昨日重磅事件or数据回顾

　　【API报告：美国截至11月22日当周原油库存增加360万桶至4.496亿桶】汽油库存增加440万桶，精炼油库存减少66.5万桶，库欣原油库存减少51.6万桶；美国上周原油进口增加22.1万桶/日至670万桶/日。

　　【美国地区联储银行多数不支持美联储10月30日的降息决定】根据周二在华盛顿发布的10月贴现率会议纪要，美国12家地区联储银行中，仅有明尼阿波利斯和旧金山储备银行的董事在10月支持将贴现率从2.5%降至2.25%，这表明储备银行行长们普遍反对10月30日美联储降低基准利率。传统上，纽约联储董事们会等到FOMC利率决定后才批准贴现率变动；对于其他11家储备银行，贴现率决定通常表明其行长对于是否应调整联邦基金利率的观点。

　　【美联储卡普兰：货币政策目前处于良好的水平】明年GDP增速实现2%存在良好的机会，第四季度增长可能会有所疲软。经济需要的不仅仅是货币政策的影响，在调整利率时，需要看到展望出现实质性的改变。

　　【澳洲联储主席洛威：负利率是“绝对”不可能的】尚未达到使用QE的门槛，若就业和CPI远离目标水平，澳洲联储将考虑QE。预计在未来数年就业和CPI将接近目标。经济衰退的可能性较低。

　　【美联储理事布雷纳德：不认为负利率在美国会有效】负利率对美国来说不会是一个好选择，而且该国的金融体系与已在尝试该策略的其他国家不同。布雷纳德描绘了一幅大体正面的美国经济短期前景，同时主张在低利率和低通胀的时代，要对货币政策行为实施长期性的变动。

　　【欧佩克考虑在2020年3月以后将石油减产协议延长3-6个月】据塔斯社援引3名知情人士报道，欧佩克国家已经一致支持在2020年3月到期后延长减产协议的可行性，目前正在讨论延长3个月至6个月的选项。消息人士称，3月后延长协议的期限是目前能确认的事情，但最有可能的是，不会加大减产量。另一消息人士称，在2020年6月以后将会有一个新的会议决定下一步行动。

　　重点关注事件/数据描述

　　①本周最重要的数据即将公布

　　今日夜间将公布一系列美国经济数据，包括美国第三季度实际GDP年化季率修正值、10月耐用品订单月率、10月个人支出月率、10月核心PCE物价数据等，其中最能牵动交易员的神经当属美国GDP数据和PCE通胀指标了。

　　市场预期第三季度GDP年化季率将维持在1.9%；预期10月核心PCE年化月率为1.9%，与前值持平。近日不少美联储官员发言时都表达了经济前景较为乐观的态度。隔夜美联储卡普兰表示，明年GDP增速有可能回升至2%。

　　不过，通胀低迷且难以改善也是诸位官员的共识，卡普兰指出只有展望出现实质性的改变，才会考虑调整利率。美联储将会观察数据以便确定前景是否发生重大改变。值得注意的是，卡普兰是FOMC 2020年的票委，其观点一定程度上透露了明年货币政策导向的线索。

　　欲了解更加全面的美国经济情况，投资者也可关注明天凌晨3:00美联储公布的经济状况褐皮书。总而言之，美国经济如此复杂的现状加大了美联储决策的难度。根据周二在华盛顿发布的10月贴现率会议纪要，美国地区联储多数不支持美联储10月30日的降息决定，凸显内部分歧加大。

　　②延长减产已经毫无悬念？原油今日要面临两大考验

　　油市新闻天天有。周二，受欧佩克或延长减产协议的利好消息和市场风险情绪的推动，油价小幅上扬。据塔斯社援引消息人士，欧佩克国家已经一致支持在2020年3月到期后延长减产协议的可行性，目前正在讨论延长3个月至6个月的选项，但很有可能不会深化减产。对此，摩根大通预计，欧佩克+可能将减产协议延长至2020年底。

　　该消息与上周沙特传出延长减产的消息前后呼应，不过不同的是，上周油价闻讯暴走，大涨3%；昨日原油仅轻微收涨。由此可见，延长减产的消息或已定价在当前的油价上了，市场亦已经消化欧佩克大会上的这一可能性。

　　展望今日，两大数据可能会影响原油走势：今日23:30将公布美国至11月22日当周EIA原油库存；此外，因感恩节假期，美国至11月29日当周石油钻井总数也将提前在明日凌晨2:00公布。

　　隔夜公布的API库存数据录得增幅大于预期，为连续五周上涨，受此影响油价短线下挫。若本周EIA数据也录得上升，处于两周高位的原油有可能面临下行压力。

　　不过，中期来看，油价还是得到强劲的支撑。Energy Analytics Group董事Tom Finlon称，贸易上的乐观情绪、欧佩克+可能延长减产协议、炼油利用率的提高将继续推升油价。

　　③12亿美元大单砸盘后 黄金后市依然看空？

　　相信昨夜美市开盘后金市1分钟内12亿美元的交易量吓坏了不少多头，黄金一度失守1450美元关口。不过黄金似乎在1450美元附近得到强劲的支撑，在破位后不久，黄金即收复日内所有失地，重回1460美元关口。展望今日，日内多项数据将成为多头的又一块试金石，若数据好于预期，黄金恐进一步下挫。

　　当前分析师普遍对黄金短期走势持较为悲观的态度。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管奥勒·汉森(Ole Hansen)表示，由于没有新的基本触发因素，不少投资组合经理已经开始从今年初的交易中获利，这波年底获利回吐浪潮会使黄金市场面临更大幅度的修正。

　　确实，当前多头仓位仍然处于高位，这意味着金市将面临巨大的下调风险。当前Comex期金多头持仓量达到2016年以来的最高水平，而当年多头仓位数处于高位后不久，黄金市场随即出现了大跌。

　　此外，本周五是12月期货黄金的交割日。有分析指出，随着12月期货合约到期，黄金仍有重新测试1445美元的风险。

　　今日重要事件及财经数据

　　① 17:00 瑞士11月ZEW投资者信心指数

　　② 21:30 美国第三季度实际GDP年化季率修正值

　　③ 21:30 美国至11月23日当周初请失业金人数

　　④ 21:30 美国10月耐用品订单月率

　　⑤ 22:45 美国11月芝加哥PMI

　　⑥ 23:00 美国10月个人支出月率

　　⑦ 23:00 美国10月成屋签约销售指数月率

　　⑧ 23:00 美国10月核心PCE物价指数月率及年率

　　⑨ 23:30 美国至11月22日当周EIA原油库存

　　⑩ 次日01:00 美国至11月22日当周EIA天然气库存

　　⑪ 次日02:00 美国至11月29日当周石油钻井总数

　　⑫ 次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书

　　⑥ 次日03:30 NYMEX原油12月期货完成场内最后交易