美联储大幅降息预期升温，金价大幅走高维持涨势

　　行情回顾：

　　国际黄金周五(9月13日)再度收涨，开盘价2553.15美元/盎司，最高价2583.37美元/盎司，最低价2544.82美元/盎司，收盘价2582.21美元/盎司。

　　消息面： 

　　周五公布的美国9月密歇根大学消费者信心指数初值录得69，高于市场预期68.5，前置位67.9；美国9月一年期通胀率预期初值录得2.7%，符合市场预期，前置位2.8%。

　　密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，消费者信心指数升至2024年5月以来的最高水平，连续第二个月上升，比8月份上升约2%。消费者信心指数的上升主要是由于耐用消费品的购买条件有所改善，消费者认为价格更加优惠。

　　尽管对劳动力市场的看法略有减弱，但对个人财务和经济的预期均有所改善。目前消费者信心指数较2022年6月的低点高出约40%，不过由于即将到来的美国大选继续产生巨大的不确定性，消费者仍持谨慎态度。越来越多的共和党人和民主党人现在都预计哈里斯会获胜。

　　由于对哈里斯当选总统对经济的影响看法不一，两党在消费者信心指数上的差距也有所扩大。未来一年通胀预期连续第四个月下降，为2.7%。目前的数据是自2020年12月以来的最低水平，远远处于疫情前两年2.3% -3.0%的范围内。长期通胀预期变化不大，从上月的3.0%小幅上升至本月的3.1%。相对于新冠大流行前两年的读数范围，长期通胀预期仍保持适度升高。

　　高盛分析师最新表示，仍预计美联储下周降息25个基点，同时将在今年剩余的每次会议上(11月与12月)都会降息。与此形成对比的是，有关美联储更大幅度降息的猜测再次出现。前纽约联邦储备银行总裁杜德利周四表示，美联储下周会议上降息50个基点的可能性很大。投资者在周五对《英国金融时报》和《华尔街日报》的新闻文章做出了不小的反应，这些文章都强调首次降息幅度可能是美联储官员们一个艰难抉择，这引发了市场对更大降息幅度的猜测。

　　摩根大通经济学家重申对美联储下周政策会议上降息50个基点的预期。“我们认为美联储下周应该做的事情很明确，那就是降息50个基点以适应风险平衡的变化”，该行首席美国经济学家Michael Feroli在周五的一份报告中写道。Feroli预计，美联储对今年年底政策利率的最新季度预测中值料将比6月时的预测低100个基点，这意味着2024年将再进行两次25个基点的降息；他预计到2025年底利率的预期中值是再降息150个基点。Feroli写道，如果美联储下周仅降息25个基点，那么今年的降息幅度中值可能只有75个基点。

　　据英国金融时报，加拿大央行行长麦克勒姆为加快降息步伐打开了大门，暗示如果经济增长令人失望，政策制定者可能会转而大幅降息50个基点。这一G7国家的经济第二季度的年化增长率为2.1%，但人们越来越担心，油价下跌、失业率上升和移民水平下降可能使加拿大接近停滞。麦克勒姆表示，利率制定者越来越担心加拿大的劳动力市场，以及原油价格下跌对经济造成冲击的可能性。“当你越来越接近(通胀)目标时，你的风险管理演算就会发生变化，”麦克勒姆说。“你会更加担心下行风险。劳动力市场也显示出一些下行风险。”8月份，加拿大失业率从2022年4.8%的低点升至6.6%，增速远快于美国。相比之下，美国的失业率仅从疫情时期3.4%的低点上升至4.2%。 

　　地缘局势：

　　以色列正准备游说各国，以便在国际上增强在黎巴嫩发动战争的合法性，包括说服美国，以方为达成可以阻止战争的协议已经用尽一切努力。以色列公共广播公司说，华盛顿打算将全面战争至少推迟到11月5日的美国大选之后。该广播公司说，美国的中东特使阿莫斯·霍克斯坦将很快就在避免战争上与黎巴嫩取得的进展做出说明。据以色列电视十三台报道，内塔尼亚胡12日在与安全部门负责人进行战略讨论时说，以色列正面临与北部的真主党的“大规模对抗”。

　　当地时间9月14日，美国总统国家安全事务助理沙利文表示，美国计划在9月底之前出台新的、具有“实质性的”对乌克兰支持计划，以防止俄罗斯在乌克兰东部取得重大突破。沙利文称，美国需要做更多的工作来帮助乌克兰对抗俄罗斯，美国总统拜登决心在剩余的4个月任期中“让乌克兰处于最有利的地位”。沙利文同时表示，美国正在与其盟友就是否允许乌克兰使用西方提供的远程武器打击俄罗斯纵深目标展开密集磋商。

　　据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为48%，降息50个基点的概率为52%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为30.2%，累计降息75个基点的概率为50.5%，累计降息100个基点的概率为19.3%。

　　今日重点关注：

　　17:00 欧元区7月季调后贸易帐

　　20:30 美国9月纽约联储制造业指数

　　技术面：

　　国际黄金周五再度大幅收涨，周五早间金价自2556一线震荡走高，亚盘时段金价逐步企稳于2570一线窄幅整理，进入下午盘欧盘时段金价最高上探2573一线后小幅回落最低下探2563一线后再度走高，美盘时段金价再度冲高逐步企稳于2573上方区间整理，周六凌晨金价最高上探2586一线温和震荡回落企稳收盘于2580一线(短期金价维持自2531一线较为强劲单边上行延续)。日线录得阳线，短期金价持续走高加剧日线移动平均线较为规整向上发散排列，维持日线级别偏多指引参考，随着短期大幅走高当前日线级别RSI接近超买表现。四小时级别显示，短期金价大幅冲高触发四小时RSI超买表现，连续冲高并未带来四小时RSI均值回归，整体四小时移动平均线呈较为规整向上发散排列，维持短期偏多指引参考。短期金价持续冲高加剧指标超买表现，日内金价仍有较强修正需求，日内谨慎维持偏多区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进2563一线参与，止损3-5个点，获利目标2572上方

　　稳健2558一线参与，止损3-5个点，获利目标2568上方

　　空单：

　　激进2582一线参与，止损3-5个点，获利目标2573下方

　　稳健2590一线参与，止损3-5个点，获利目标2577下方

　　美联储大幅降息预期升温，金价大幅走高维持涨势，日内谨慎维持偏多区间操作思路。

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