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黄金周评:“危机四伏”黄金却频频“跳水” 非农周来袭大行情一触即发

2022-07-03 16:00:02 来源:K99 作者:佚名

  过去一周,现货黄金价格一路下跌,在录得四连阴之后于周五(7月1日)跌破了1800美元大关,但之后成功回升至这一水平上方。避险情绪推动美元再度走强,令黄金承压,导致其连续第三周收跌。

  美市尾盘,现货黄金收报1811.37美元/盎司,上涨4.32美元或0.24%,日内最高触及1811.37美元/盎司,最低触及1784.34美元/盎司。本周,现货黄金下跌15.66美元或0.86%。

    (现货黄金日线图,来源:24K99)

  投资者对第三季度经济衰退的担忧加剧,这使得下周五的6月份就业报告可能成为市场更大的催化剂。此外,美联储定于下周三公布上次政策会议的纪要,这两大事件料将引发市场的波动。在此之前,黄金可能很难实现令人信服的反弹。

  6月非农就业人数料较5月份的39万人有所放缓,但仍显示就业增长稳健,就业市场强劲。道琼斯的数据显示,经济学家预计6月份新增就业25万人,失业率稳定在3.6%。

  美数据与拜登推文联袂搅动市场 黄金震荡下跌

  美国全国房地产经纪人协会(NAR)周一表示,继4月份下降4%后,5月份美国待完成房屋销售增长0.7%,为2021年10月以来的最大增幅,市场普遍预测将下滑3.7%。

  有机构评论称,这是一个滞后指标,但非常强劲。上周,美国新屋销售也很强劲,房屋建筑商也有不错的表现。有很多关于美国房地产市场的悲观评论,我们认为这是不合理的。尽管成屋待完成销售较前月小幅增长,但楼市显然正在经历转型。由于抵押贷款利率大幅上升,合同签约量较一年前大幅下降。需求仍然远远超过供应。

  稍早公布的另一项数据也表现强劲:美国5月耐用品订单月率为0.7%,预期0.1%,前值0.50%。

  有机构评论称,5月份美国工厂耐用品订单增幅高于预期,表明即便在利率上升和对经济担忧加剧的情况下,企业投资迄今仍保持强劲。5月份耐用品预订量增长0.7%,上月增幅修正为0.4%。

  其他消息面上,七国集团(G7)将对俄罗斯实施更多的经济制裁,包括禁止进口俄罗斯黄金。

  美国总统拜登上周末在推特上写道,“七国集团将禁止进口俄罗斯黄金”,英国政府也向媒体通报说,美国、英国、日本和加拿大已经同意禁止进口俄罗斯黄金。不过,该决议尚未被这个超国家机构正式采纳。七国集团成员国周一在德国南部城镇加米施-帕滕基兴开会。

  此外,有报道称,俄罗斯对其外币主权债务违约。彭博社报道说,出于多种原因这种情况不同寻常,因为俄罗斯有现金支付,且由于制裁导致评级机构撤销了对俄罗斯的评级,评级机构没有正式宣布违约。

  数据公布之后,现货黄金持续下跌并刷新日低至1820.58美元/盎司,尾盘收报1822.50美元/盎司,下跌4.53美元或0.25%。

  咨商会消费者信息指数骤降 黄金震荡下跌

  周二(6月28日),金价维持窄幅波动,因利率上调的前景挑战了黄金的避险吸引力,而经济衰退风险则提振了金价。

  消息面上,美国6月咨商会消费者信心指数从5月份的103.2降至98.7,低于道琼斯指数预计的100。咨商会还表示,6月份消费者信心调查的12个月通胀预期为8%,为1987年8月以来的最高水平。

  上述数据出炉之际,由于美联储试图通过大幅加息来遏制通胀飙升,对经济衰退的担忧最近有所加剧。

  尽管美联储存在下个月再次加息75个基点的可能,但官员认为美国经济陷入衰退的风险不足为虑。

  纽约联储主席威廉姆斯和旧金山联储主席戴利周二都承认,必须给40年来最热的通胀降温,但也双双坚持认为软着陆仍有希望。

  “我们是在用点刹来减速到更可持续的速度,而不是猛踩刹车,一头栽过去陷入经济衰退,”戴利在领英主办的一个在线活动上说,“我不会感到吃惊,事实上我的预测是,经济增速将滑落至2%以下,但在很长一段时间内,它并不会下滑到负增长区域。”

  与此同时,威廉姆斯在接受CNBC采访时表示,到2022年年底利率“肯定”需要达到3%到3.5%之间,他补充认为,目前看来美联储明年的政策利率达到3.5%至4%之间“完全合理”,这一利率水平将限制经济增长。

  威廉姆斯说:“我的基本预期是经济不会衰退,我认为经济是强劲的。当然,金融状况已经收紧,我预计今年的经济增长将较去年有所放缓。”

  美市尾盘,现货黄金收报1819.81美元/盎司,下跌2.69美元或0.15%,日内最高触及1829.40美元/盎司,最低触及1818.23美元/盎司。

  美GDP疲弱、鲍威尔一句话凸显鹰派决心 黄金一度跌向1810关口

  周三(6月29日),黄金价格波动加剧,一方面受到大幅升息的不利影响,另一方面受到衰退风险加剧引发的避险买盘支撑。

  数据显示美国经济在第一季度出现收缩后,金价一度强势反弹0.7%,但之后很快回吐涨幅,回到过去几个交易日的窄幅区间。

  美国公布的第一季国内生产总值(GDP)终值显示,经济萎缩速度略快于此前预期。最终数据显示美国一季度GDP萎缩1.6%,而第一次修正时为萎缩1.5%。

  一些经济学家曾表示,最新的GDP数据凸显出美国经济正走向衰退的风险,因利率上升加剧了经济疲态。美联储表示,将继续积极加息,以降低通胀。

  不过,其他经济学家仍然乐观地认为,由于就业市场仍然强劲,美国经济可以避免衰退。

  投资者还对美联储主席鲍威尔的言论进行了评估,他表示,虽然加息可能会大大减缓经济增长,但更大的风险是持续的通货膨胀。

  受鲍威尔讲话影响,金价自高位大幅回落,一度跌向1810美元/盎司。美市尾盘,现货黄金收报1817.77美元/盎司,下跌2.04美元或0.11%。

  美联储青睐的通胀指标现见顶迹象 黄金本周四连跌

  周四(6月30日),黄金连续第四天收低,因市场预期美联储将采取激进行动,削弱了黄金的光泽,黄金期货价格6月份累计下跌逾2%,至今年2月以来的最低水平。

  根据美联储密切关注的一项通胀指标,5月份通货膨胀率顽固地保持在高位,尽管月度增幅略低于预期。

  核心个人消费支出(PCE)物价指数较上年同期上涨4.7%,较上月低出0.2个百分点,但仍处于上世纪80年代末的水平。华尔街此前预计该指数在4.8%左右。

  该指数剔除了波动较大的食品和能源价格,按月计算上涨0.3%,略低于道琼斯指数0.4%的预期。

  然而,整体通货膨胀率飙升,当月上涨0.6%,远高于4月份0.2%的涨幅。这使得通胀同比保持在6.3%,与4月份持平,略低于3月份的6.6%,后者是1982年1月以来的最高水平。

  此外,该报告还反映了占美国所有经济活动近70%的消费者支出的压力。

  虽然5月份个人收入增长0.5%,高于0.4%的预期,但税后和其他费用收入(即可支配个人收入)环比下降0.1%,同比下降3.3%。经通胀因素调整后的支出下降0.4%,较4月份0.3%的增幅大幅下降,但较上年同期增长2.1%。

  美国5月PCE物价指数公布后,现货黄金短线迅速拉升逾22美元,刷新日高至1825.06美元/盎司,不过随后很快自高位大幅回落至日低略上方交投,尾盘收报1807.05美元/盎司,下跌10.72美元或0.59%。

  黄金与大宗商品市场的整体上涨趋势相反,当月、本季度和今年迄今均出现下跌。

  上半年收官日,现货金银分别收报1807.05美元/盎司和20.26美元/盎司,现货黄金上半年小幅收跌1.2%,今年一度逼近历史高点的2074美元/盎司,现货白银累跌13%。WTI原油和布伦特原油分别收报105.9美元/桶和109.2美元/桶,两油上半年均收涨超40%,美油最高一度逼近130美元关口,布油最高一度涨超138美元/桶。

  美GDP模型断崖式下跌 黄金下破1800后上演漂亮反转

  周五(7月1日),现货黄金价格震荡上涨,在失守1800美元大关之后大涨逾20美元并收于日高。

  周五公布的数据显示,6月份美国制造业指数下降3.1点,降至两年低点53,再次显示美国经济正在放缓。

  有机构评论称,最新数据只会加剧人们对经济衰退的担忧,尤其是在制造业指数一年多来一直处于下降趋势的情况下。股市收窄涨幅,收益率走低,因交易员押注经济增长放缓将促使美联储很快停止加息。

  眼下,投资者正在努力应对高企的通胀和紧缩的货币政策。由于通胀持续飙升,美联储加大了应对物价上涨的力度,在6月份加息了0.75个百分点。这是自1994年以来的最大增幅。

  这两个因素都导致了对经济衰退的担忧加剧。美国第一季度GDP收缩了1.6%,亚特兰大联储GDPNow模型对美国第二季度GDP增长预测从昨天的-1.01%再次下调至-2.08%。6月底至今,该模型对GDP的预期水平出现断崖式下跌(5月中旬的预测为2.5%)。

  PMI数据公布之后,美元指数DXY短线走高逾20点,刷新日高至105.66,较日低则高出近100点;现货黄金短线持续走高并刷新日高至1811.37美元,较日低1784.34美元大幅拉升27美元。

  与此同时,世界第二大黄金消费国印度将黄金的基本进口税从7.5%上调至12.5%,以降低贸易逆差。

  上调关税应该会提高印度的价格,并抑制印度的需求,这可能会对全球价格造成压力。但业内人士称,这可能会刺激黑市购买,并推动贵金属走私进入该国。

  下周前景展望

  随着市场人气继续看空,金价一举跌破了1800美元大关。不过,市场分析师预计黄金不会迎来任何重大走势,因面对全球利率上升,黄金仍将坚守阵地。

  最新的Kitco黄金周度调查显示,华尔街分析师和普通投资者的情绪相对中性。

  本周,16位华尔街分析师参与了Kitco的黄金周度调查。在这些参与者中,有5位分析师(31%)看好黄金近期的表现。与此同时,7位分析师(44%)对黄金持看跌预期,4位分析师(25%)对黄金持中性看法。

  与此同时,网上投票共有612人参与。在这些受访者中,有253人(41%)预计金价下周将上涨。另有233人(38%)看空,126人(21%)看平。
    (图源:Kitco)

  散户投资者的情绪仍处于多年来的低点,参与率也处于低位。分析师指出,随着金价维持盘整,投资者对黄金的兴趣最近有所降温。

  Equiti Capital的市场分析师David Madden表示,1800美元短期内可能代表黄金的合理价格,因利率上升提振美元,但同时也给股市带来更多波动,市场继续受到影响。

  “作为避险资产,我认为美元略优于黄金,”他说。“尽管黄金在1800美元左右交易看起来很舒服,但技术面显示金价近期可能会进一步下跌。”

  尽管2022年下半年开局惨淡,但黄金继续跑赢股市。标普500指数今年上半年下跌了20%,为上世纪70年代以来最糟糕的上半年表现。

  “金价仍在发挥应有的作用,”RJO期货公司高级商品经纪人Daniel Pavilonis说。“在所有加息问题的影响下,黄金仍在坚守阵地。价格更低了,但还没崩跌。”

  一些分析师认为,随着美联储在全球范围内带头加息,金价将继续承压。美联储预计将于本月晚些时候加息75个基点。

  但美联储并不是唯一一家希望收紧货币政策的央行。在通货膨胀率持续上升的情况下,欧洲央行7月加息预期正在增加。周五公布的初步数据显示,6月份欧洲通胀率较上年同期上升8.6%,高于5月份的8.1%。

  然而,其他分析师指出,各国央行在面临经济增长放缓而寻求加息时,都面临着同样的困境。

  Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day说,在目前的环境下,黄金超卖,应该会反弹。

  “(各国央行)将面临选择,是继续收紧政策以降低通胀,还是将经济推入衰退;美国可能已经在其中了。到那时,大多数国家将放缓收紧政策,或者,如果经济状况足够糟糕,就会逆转政策。”“如果美联储和其他央行放弃控制通胀的努力,这将对黄金产生极大利好。”

  下周重要经济数据和事件:

  周一(7月4日)

  欧元区5月生产者物价指数(年率)

  中国6月财新综合采购经理人指数

  中国6月财新服务业采购经理人指数

  央行动态:

  澳洲联储公布利率决议

  假日预告:

  美国独立日假期休市

  周二(7月5日)

  美国5月耐用品订单修正值(月率)

  财经事件:

  欧佩克秘书长巴尔金都在尼日利亚油气会议上发表讲话

  联合国人权理事会就俄乌冲突举行辩论

  央行动态:

  英国央行公布7月金融稳定报告

  周三(7月6日)

  中国6月底外汇储备(十亿美元)

  欧元区5月零售销售(月率)

  美国6月ISM非制造业物价指数

  财经事件:

  G20外长会议举行,俄罗斯外长拉夫罗夫将出席

  美联储FOMC公布6月货币政策会议纪要

  央行动态:

  英国央行首席经济学家皮尔就央行在转型过程中扮演的角色发表讲话

  纽约联储主席威廉姆斯在纽约联储举办的网络系列活动上致开幕词和闭幕词

  周四(7月7日)

  加拿大5月贸易帐(十亿加元)

  美国5月贸易帐(十亿美元)

  央行动态:

  美联储理事沃勒接受媒体采访

  美联储布拉德就美国经济和货币政策发表讲话

  英国央行公布对政策制定者的调查报告

  欧洲央行公布6月货币政策会议纪要

  欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话

  周五(7月8日)

  中国6月新增人民币贷款(十亿元)

  中国6月社会融资规模(十亿元)

  中国6月末M2货币供应(年率)

  美国6月季调后非农就业人口变动(千人)

  美国6月失业率

  中国6月工业生产者出厂价格指数(年率)

  中国6月居民消费品价格指数(年率)

  央行动态:

  欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话

  欧洲央行行长拉加德发表讲话

  纽约联储主席威廉姆斯就经济前景和货币政策发表讲话

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