黄金周评：“超级周”重磅事件频袭黄金坐上惊险“过山车” 下周美联储纪要恐再引爆大行情

　　过去一周，由于包括美国大小非农就业报告等诸多重磅经济数据出炉，加之美联储官员频繁发表鹰派言论，金融市场波动加剧。

　　经过上周的盘整阶段后，金价周一保持相对平静，但周二再度承受看跌压力。在跌至4月中旬以来的最低点1750美元后，黄金成功实现了决定性的反弹，在两天内上涨了近1%。尽管金价走强背后缺乏基本面驱动因素，表明反弹可能是由季度末资金流动引发的，但美元的全面走软让金价在周五延续了反弹势头。

　　周五(7月2日)，现货黄金收报1787.23美元/盎司，上涨10.64美元或0.60%。本周，现货黄金收涨6.20美元或0.35%，盘中波动幅度高达近45美元。

　　(现货黄金日线走势图，来源：FX168)

　　下周一不会有任何可能影响美元走势的数据发布，黄金下周初可能在技术水准之间波动。下周二，美国供应管理协会(ISM)服务业PMI数据将被视为新的推动力。投资者可能会忽视这个重要数据，除非它与市场共识的62.3有很大的分歧。支付价格指数将再次成为值得关注的关键数据。强于预期的数据可能会让美元继续走强。

　　下周三，联邦公开市场委员会(FOMC)将公布6月份会议纪要，其间政策制定者对政策前景的态度发生了鹰派转变。除非这份报告提供了一个鸽派惊喜，否则美元应该能够保持稳健步伐，并限制黄金的反弹。

　　一周要闻盘点

　　美联储又飞出一只“老鹰” 美元强势拉升、金价一度跳水近30美元

　　美国周二公布的数据显示，4月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得14.88%，创2005年11月以来新高；美国4月FHFA房价指数月率录得1.8%，创1991年以来新高。另一项数据显示，美国6月谘商会消费者信心指数录得127.3，创去年2月以来新高。

　　当地时间周二，2021年美国联邦公开市场委员会(FOMC)票委、里奇蒙德联储主席巴尔金表示，美联储朝着通胀目标取得了“实质性的进一步进展”。

　　他表示，预计8月和9月会有“很好的就业数据”，一旦就业形势取得“实质性进展”，将准备开始缩减购债规模。

　　巴尔金说道：“我对劳动力市场相当乐观……如果劳动力市场像我暗示的那样开盘，那么我认为我们将在相对较短的时间内达到目标。”

　　受强劲的美国经济数据以及美联储官员鹰派言论影响，美元周二强势拉升。

　　美元指数收涨0.23%，创下自6月中旬以来的最大单日百分比涨幅，收报92.09，盘中最高触及92.20。美元上涨令以美元计价的黄金承压。

　　现货黄金周二盘中最高触及1778.90美元/盎司，但随后大跌近30美元，最低触及1750.54美元/盎司。金价周二收报1761.00美元/盎司，下跌17.97美元或1.01%。

　　(现货黄金30分钟图 来源：FX168)

　　Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示，考虑到美联储最近的鹰派倾向，很难对黄金提出强劲的看涨理由。越来越多的迹象显示美国将早于预期升息，以及提前缩减购债规模，这应会带来更多下行压力，令现货金更接近4月1730美元的支撑区域。

　　美经济数据连传佳音、美联储再飞出两只“老鹰” 美元短线急涨40点、黄金暴拉20美元

　　ADP周三公布，6月民间就业人口增加69.2万人，预期增加60万人。5月份的数据由97.8万下正为88.6万。

　　ADP首席经济学家Nela Richardson称就业增长“强劲”，今年约有300万人就业，但仍有大约700万在疫情爆发前工作的人失业。

　　Richardson表示，“受冲击最大的服务提供商继续承担重活，其中休闲和酒店业涨幅最大，因全美企业开始全面复工。”

　　随后公布的另一项数据显示，大流行引发的房地产热潮可能还没有结束。尽管近几个月的销售疲软，但5月份购房者的回升势头非常强劲。

　　全美房地产经纪人协会(NAR)的数据显示，5月份成屋销售意外较4月份跃升8%。分析师预计将下降1%。这是自2005年以来5月份销售活动的最高水平。5月份成屋销售额同比增长了13.9%。

　　NAR首席经济学家Lawrence Yun表示:“在4月份下跌以及住房可承受性的突然下降之后，5月份的交易强劲增长，确实令人意外。由于抵押贷款利率下降到3%以下，以及挂牌房源数量的上升，房地产市场正在吸引买家。”

　　与此同时，美联储再有两名官员发表鹰派言论。达拉斯联储主席卡普兰周三表示，他希望美联储在年底前开始减少对经济的支持，这在一定程度上是为了降低以后突然收紧政策的可能性。

　　对于减少资产购买规模，卡普兰称，他希望比年底更早，他并补充称，缩减计划应循序渐进。他表示，劳动力市场的供需平衡可能会持续，使就业不太可能出现“爆炸性”增长，不过他预计劳动力市场“持续改善”。

　　卡普兰表示：“我们看到物价压力正在扩大，并波及更广泛领域”。卡普兰说，明年通胀率将从今年的3.5%降至2.4%，但他希望管理风险，因为其通胀预期存在不确定性和上行风险，“我会随时准备尽早采取行动，因为我担心这些资产购买的效果和一些副作用。”

　　卡普兰今年在美国联邦公开市场委员会(FOMC)没有投票权。他是美联储官员中最早呼吁美联储开始讨论调整资产购买的官员。

　　卡普兰此前预计美联储将需要在明年开始加息，比大多数美联储官员预计的时间要早。

　　美联储理事沃勒周二表示，美联储最早可能需要在今年开始缩减其大规模资产购买计划，以便在明年晚些时候有升息的选择。

　　欧美时段盘中，美元指数DXY拉升逾40点，刷新日高至92.45。

　　美元6月上涨约2.6%，创下自2016年11月以来的最大月度涨幅，其整体支撑因素包括美联储在本月早些时候的一次会议上出人意料的鹰派利率前景，以及对Delta冠状病毒变种扩散的担忧。

　　数据公布后，现货金短线一度下跌至日低1753.25美元/盎司略上方，但随后自低位大幅反弹约20美元至1774.36美元/盎司。

　　   

　　 

　　(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　受美联储突然转变鹰派立场的影响，6月黄金价格下跌了约7.7%。但二季度的涨幅接近3%。

　　“美元在上涨，标普500指数不断创下新高，”芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。

　　此外，美联储鹰派官员重申，他们将在2023年加息，并开始缩减债券购买规模。“这些都是黄金投资者讨厌的东西，”Streible补充道。

　　非农瑕瑜互见美联储吃下“定心丸” 金融市场再上演大反转行情

　　美国劳工部周五发布的报告显示，由于企业希望跟上美国经济迅速复苏的步伐，6月份的就业增长加快。

　　6月非农就业人数增加85万人，高于道琼斯指数预估的70.6万人，也好于5月上修后的58.3万人。然而，失业率上升到5.9%，而预期为5.6%。

　　 

　　 

　　(来源：美国劳工统计局、CNBC)

　　尽管劳动力参与率保持在61.6%不变，但失业率仍在上升。另一项与失业率相关的统计数据则大幅降至9.8%，其中0.4个百分点的降幅使所谓的实际失业率自2020年3月以来首次降至10%以下。

　　与此同时，报告中的另一个关键因素工资水平小幅下降，6月份私人工资平均增长0.3%，5月份涨幅为0.4%。总体工资增长在大流行期间被扭曲了，因为酒店等高接触行业的低收入工人仍然被边缘化。

　　富国银行投资研究所CIO Darrell Cronk表示，对于资本市场、股票和债券而言，6月非农就业报告是一份“金发女孩”报告。它足够强大，但又不是太强大，这正是美联储想看到的。有足够多的工作岗位，但还没有到让人们担心美联储可能不得不更快采取行动的程度。如果报告过于强劲，市场可能会有负面反应，并称“这份非农报告意味着美联储不能再等两年才加息了”，这部分担忧可能会推动美联储前进。

　　非农报告出炉后，美元指数自三个月高点92.75迅速回落并刷新日低至92.37，随后自低位震荡反弹。

　　现货黄金短线迅速拉升近20美元，刷新日高至1795.06美元，但随后很快自高位跳水，跌至1780美元下方。

　　 

　　 

　　 

　　(现货黄金15分钟走势图，来源：FX168)

　　芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，该数据不太可能引发美联储大举放松刺激或开始加息，“许多分析师正在秘密寻找更大的意外买盘”，这支撑了金价。

　　下周黄金展望

　　根据Kitco周五公布的黄金周度调查，华尔街和普通民众下周再次看涨黄金，均预期金价会走高，因金价将继续低于1800美元大关。

　　Kitco本周的黄金价格调查结果显示，在13位参与调查的华尔街分析师中，69.2%的分析师看好下周的黄金表现，而另外30.8%的分析师持看平观点。这一次没有人看跌。

　　普通投资者方面，在256位参与的散户投资者中，49.6%看好下周的黄金，25.8%看跌，24.6%持看平态度。

　　(来源：Kitco)

　　许多分析师称，本周的价格走势令黄金多头感到沮丧。“这是前进了一步，后退了两步。金价无法持有1800美元，跌至4月中旬的低点1760美元左右。现在我们又开始关注失业数据了。一切都在呼喊通货膨胀，但问题是美元的反弹，”Walsh Trading联席主管Sean Lusk表示。

　　Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示，金价下周将面临的第一个障碍是1800-1815美元区域。“我预计金价在1750美元附近找到支撑后将回调走高，”Chandler指出。“动能指标似乎正在见底。”

　　RJO Futures高级商品经纪人Daniel Pavilonis对Kitco News表示，收在1820美元上方是值得关注的关键水准，因为这可能预示金价实现突破。

　　“黄金在第二季度末遭遇了冲击。上个季度，在美联储发布声明前后，也发生了同样的事情。我们在200日移动均线上看到支撑位。1820美元是突破水平。如果收盘价高于这一水平，金价可能会进一步走高，甚至创下新高，尤其是在美元达到高点的情况下。”

　　分析人士警告说，由于美国7月4日的长周末，下周一的交易量将较小。

　　SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski称，“我预计今日和下周一因美国假期将较为平静，但总体而言，黄金技术上看来已转好，目前的反弹可能持续。”

　　Kitco高级分析师Jim Wyckoff说，判断下周金价走势是看涨还是看跌的一个好方法是观察1750美元至1800美元区间。“价格被困在1750美元至1800美元的交易区间。价格突破这一区间的方向可能是下一个趋势走势的方向，”Wyckoff解释道。

　　下周重要数据和事件

　　由于美国正在庆祝独立日，下周将是一个数据较少的星期。除美联储下周三的会议纪要外，市场将密切关注下周二的ISM非制造业PMI和下周四的初请失业金人数。

　　荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley表示:“ISM服务业指数可能是最重要的数据，应该能显示出该行业增长非常强劲，得益于重新开业，商业机会增加。”

　　下周三，联邦公开市场委员会(FOMC)将公布6月份会议纪要，其间政策制定者对政策前景的态度发生了鹰派转变。除非这份报告提供一个鸽派惊喜，否则美元应该能够保持稳健步伐，并限制黄金的反弹。

　　市场参与者将密切关注美联储部分成员在过去几周的鹰派言论是否与会议纪要相符。

　　Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman表示，“如果FOMC会议纪要与我们迄今听到的美联储消息相矛盾，尤其是与一些更鹰派的美联储成员的消息相矛盾，那就很有意思了。”

　　“市场预期美联储将向鹰派方向倾斜，任何告诉我们不存在鹰派倾向的信息，都将低于人们的预期。黄金将大幅上涨，”道明证券全球策略主管Bart Melek表示。