CME祭出大招投机者知难而退 黄金大跌逾20美元白银重挫超8%

　　银价周二(2月2日)大幅下跌，因投资者在前一交易日上涨11.2%至近八年高点后锁定获利。黄金也追随白银下跌。

　　美市尾盘，现货黄金收报1837.88美元/盎司，下跌22.72美元或1.22%，盘中最高触及1864.07美元/盎司，最低触及1829.32美元/盎司。

　　现货白银收报26.67美元/盎司，下跌2.37美元或8.16%，盘中最高触及28.91美元/盎司，最低触及26.26美元/盎司。现货白银周一曾触及30.03美元/盎司，为2013年2月以来的最高水平。

　　此前银价飙升，因为散户投资者在Reddit消息的怂恿下涌入市场，试图推高价格。

　　散户对白银的投资狂潮使得从美国到新加坡的交易商争相购买银条和银币以满足需求。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)代理主席周一表示，该机构正“密切关注”白银市场近期的活动，因上周证券市场的波动影响到白银交易。

　　芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc.)周一将Comex 5000期银的维持保证金上调了17.9%，白银期货交易的保证金从每份合约1.4万美元上调至1.65万美元，自2月2日起生效。这一决定是基于对市场波动的正常评估，以确保足够的抵押品覆盖。Reddit论坛上的帖子呼吁交易员避开这种金属。

　　此外，芝商所还将COMEX 100黄金期货初始保证金从11000美元/手提高到12100美元/手。

　　高盛表示，周一白银狂热的涨势永远不足以逼停空头，因为这些空头头寸有实货支撑。不过高盛仍将白银视为首选的贵金属。

　　Jeffrey Currie等高盛分析师称，持仓量限制和充足的实物供应意味着发生在GameStop上的逼空行情无法在白银市场重演。

　　分析师们在一份报告中写道：“尽管有些空头头寸具有投机性，需要在到期前进行补仓，但多数空头头寸是工业生产商为对冲远期收益所建立的，当大宗商品的空头头寸得到实物的广泛支持时，就不会有后继买盘，也不会出现空轧空情况”。

　　印度周一出人意料地下调了黄金和白银的进口关税，业内官员表示，此举可能会提振零售需求，遏制走私。

　　中国黄金协会周一表示，2020年中国的黄金消费量下降了近五分之一。

　　针对黄金走势，财经网站Fxstreet分析师撰文称，在市场人气高涨的背景下，美元需求突然回升，令黄金承受更多下行压力。最新的下跌拖累金价跌破两周上行趋势线支撑位。考虑昨日在1875-76美元阻力位开始下跌，预计这为黄金进一步走软奠定了基础。4小时和日线图上的震荡指标刚刚开始进入看跌区间，这进一步强化了悲观前景。因此，下滑至中间支撑位，即1830美元水平附近看起来是很有可能的。进一步下跌或将测试1月的波动低点，即1800美元水平附近。

　　基本面利多因素

　　1.美国参众两院的民主党高层周一共同提交了一份1.9万亿美元的预算方案，试图在美国总统拜登会见共和党参议员之前，绕过共和党人解决财政刺激问题。财政刺激的推出将利多黄金。

　　2.缅甸执政党全国民主联盟发言人妙纽周一表示，缅甸领导人昂山素季(Aung San Suu Kyi)和执政党其他高级官员在清晨的突袭中被拘留。政治紧张局势往往利好黄金。

　　基本面利空因素

　　1.芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc.)周一将Comex 5000期银的维持保证金上调了17.9%，白银期货交易的保证金从每份合约1.4万美元上调至1.65万美元，自2月2日起生效。此外，芝商所还将COMEX 100黄金期货初始保证金从11000美元/手提高到12100美元/手。Reddit论坛上的帖子呼吁交易员避开这种金属。金银保证金的上调打击了其需求。

　　2.拜登周一在白宫会见了共和党参议员，准备推进他的1.9万亿美元救助计划。预计该计划不会得到共和党的支持，共和党支持的救助计划规模约为拜登计划的三分之一。刺激法案迟迟不能推出将抑制黄金的需求。

　　3.美股周二高开高走，升幅扩大至超过600点，升幅达到2%。市场恐慌情绪也骤然降温。截至收盘，道指收涨475.60点，涨幅1.57%，报30687.48点；标普500指数收涨52.40点，涨幅1.39%，报3826.30点；纳指收涨209.40点，涨幅1.56%，报13612.78点。美股大涨不利于提振黄金的避险需求。

　　后市展望

　　1.“芝加哥商品交易所的举动正在减少市场的一些泡沫，”StoneX分析师Rona O'Connell表示。她补充称，回调是不可避免的，从技术层面来看，银价仍超买，近期走势并非受基本面因素驱动。

　　2.财经网站Forexlive写道，白银因芝商所上调保证金及市场获利了结而下跌，有关白银的炒作开始减弱。芝商所上调白银期货的保证金可以说是推动今天银价走低的一个重要因素。此外，白银在短短三天之内上涨了近20%，存在涨幅过大、速度过快的情况。30美元是一个关键目标水平，因此也存在获利了结的情况。

　　3.汇丰银行发出警告称，白银的“买家要小心”。该行认为，白银价格将继续波动，市场上的新手可能会“厌烦”，然后开始抛售所持仓位，从而推低价格。因此，买家要小心。

　　4.美国银行贵金属分析师Michael Widmer在周二发布的一份报告中说，他仍看好白银，预计银价将升至35美元/盎司，并有可能进一步升至50美元/盎司左右的历史高位。

　　下一交易日重点关注

　　09:30 澳洲联储主席洛威发表讲话

　　09:45 中国1月财新服务业PMI

　　17:00 欧元区1月服务业PMI终值

　　17:30 英国1月服务业PMI

　　18:00 欧元区12月PPI月率、欧元区1月CPI年率初值及月率

　　21:15 美国1月ADP就业人数

　　22:45 美国1月Markit服务业PMI终值

　　23:00 美国1月ISM非制造业PMI

　　23:30 美国至1月29日当周EIA原油库存

　　次日06:00 美联储埃文斯发表讲话