【黄金收盘】非农靓丽、中印局势和新冠疫苗传佳音 黄金上演V型反转

　　金价周五(9月4日)小幅上涨，扭转走势，但因好于预期的美国就业数据提振了美元，令金价本周大幅下跌。

　　现货黄金收报1933.57美元/盎司，上涨3.36美元或0.17%，盘中最高触及1943.90美元/盎司，最低触及1916.24美元/盎司。本周，现货黄金下跌30.94美元或1.57%。

　　COMEX 12月黄金期货收跌0.2%，报1934.30美元/盎司，本周累跌2.1%。

　　美国劳工部公布的数据显示，8月非农就业人口增加了137.1万人。失业率从7月份的10.2%降至8.4%。

　　非农报告出炉后，现货黄金短线一度从日高跌至日低，但随后震荡反弹，走出V型反转。

　　BMO基础和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示：“黄金与美元的关联度已经提高，尤其是在过去几周，而在强劲的经济报告发布后，尤其是失业率上升后，美元反弹，令金价承压。”

　　美元指数上涨0.5%，有望创下4月初以来的最大单周涨幅，对持有其他货币的投资者来说，美元也因此走高。

　　“不过，该数据并未改变美联储对向经济注入更多刺激措施的立场，以及对容忍通膨上升的看法，这将为金价提供长期支撑，”美国全球投资者首席交易商Michael Matousek表示。

　　全球近零利率、宽松的货币政策(尤其是美联储的宽松货币政策)以及新冠病毒大流行造成的经济前景不明朗带来的避险需求，都推动了金价迄今为止上涨了逾26%。

　　“这一令人不安的1900-2000美元区间最终应该会得到解决，尤其是在美联储现在正式将就业至于通胀之上的中期之内。实际上长期的高度宽松政策和激烈的选举不确定性将严重限制美元的吸引力，”Wong说。

　　金银T+D方面，上海黄金交易所黄金T+D周六晚盘收盘下跌0.01%，报413.56元/克；上海黄金交易所黄金T+D周五收盘下跌1.46元或0.35%，报414.03元/克，最高报价415.72元/克，最低报价410.81元/克。

　　上海黄金交易所白银T+D周六晚盘收盘下跌0.56%，报5881.0元/千克；上海黄金交易所白银T+D周五收盘下跌180元或2.98%，报5870.00元/千克，最高报价6043元/千克，最低报价5781元/千克。

　　基本面利好因素

　　1.据Worldometers实时统计数据显示，截至北京时间9月5日06时01分，全球新冠病毒确诊病例达2674万例，新增259370例至26742742例，死亡病例达87万例，新增4735例至877255例。其中美国新冠病毒确诊病例达638万例，新增45336例至6380580例；死亡病例达19万例，新增759例至191817例。全球确诊病例超过10万例的国家达30个。此外，埃及、多米尼加共和国和巴拿马的确诊病例也已经超过9万。

　　2.《环球时报》报道称，中国可能会逐步减持约20%的美国国债，至8000亿美元。中国方面仍在权衡各种选择，以避免加剧与美国的紧张关系。中国没有公布其美国联邦政府债券价值的数据，但美国财政部的最新数据显示，截至6月底，中国持有价值1.074万亿美元的美国联邦政府债券，使其成为仅次于日本的美国第二大外国债权人。中国国务院下属的智库——中国发展研究中心本周表示，如果中美双边关系演变为全面对抗，美国方面可能会没收中国持有的美国政府债券。《环球时报》援引上海财经大学教授席俊阳的话说，“在正常情况下，中国将逐步减持美国国债至约8000亿美元。”“但当然，在极端情况下，比如军事冲突，中国可能会抛售所有美国债券，”他表示。

　　3.美国国家安全顾问奥布莱恩(Robert O'Brien)周五表示，在试图干预美国大选的国家中，中国拥有最大的项目，并发挥了最积极的作用，但他没有提供细节。“我们知道中国扮演了最积极的角色，”奥布莱恩在新闻发布会上告诉记者。

　　4.“英国脱欧前双方仅有三四成概率能够达成贸易协议。”据路透社4日报道，英国首相办公室高级官员透露，由于目前谈判陷入僵局，英国无协议脱欧的风险在增加。目前，双方谈判的症结在于产业支持和渔业政策。一名接近双方谈判的英国消息人士透露，欧盟方面正放缓谈判进度，但英方希望欧盟方面认识到其在产业支持和渔业政策方面对英方提出的要求“与英国作为独立国家的地位相矛盾”。报道称，英欧贸易额接近1万亿美元，倘若英国脱欧前无法达成协议，必将对金融市场造成严重冲击，同时也将在欧洲各国受新冠疫情严重影响情况下面临更严重的经济动荡。

　　5.印度总理莫迪(Narendra Modi)政府的高级军事顾问周四表示，印度准备继续利用其武装力量来确保国家安全，同时仔细审查中国的军事改革和活动，以制定其未来的战略。印度国防参谋长拉瓦特(Bipin Rawat)是在一个讨论美印关系的网络研讨会上发表上述言论的，这是他近日来首次明确表示，印度已准备好动用军事力量。目前，印度与中国军队在有争议的喜马拉雅边境的对峙正不断恶化。据《今日印度》报道，印度陆军已经在斯潘古尔湖和楚舒勒之间的平原上部署了一个坦克团。印度和中国的坦克已经部署到了距离很近的地方，进入了彼此的射程内，但同时双方仍在进行对话。

　　基本面利空因素

　　1.美国8月份非农就业人数增加137万人，失业率降至8.4%，因美国经济继续攀升，摆脱了大范围的经济低迷。根据美国劳工部周五公布的数据，失业率创下自3月份新冠病毒封锁以来的最低水平。另一项包括气馁工人和因为经济原因而兼职的工人在内的指标也出现了下滑，从7月份的16.5%降至14.2%，4月份的峰值为22.8%。接受道琼斯调查的经济学家此前预计美国经济将增长132万人，失业率将从7月份的10.2%降至9.8%。

　　2.据俄罗斯卫星网消息称，印度国防部向该媒体证实，抵达莫斯科加上海合作组织成员国防长会议的印度防长辛格和中国国防部长魏凤和将于当地时间4日晚些时候举行双边会谈。此前，《印度斯坦时报》也援引消息人士称，双方将在莫斯科时间周五晚间举行会晤。印度陆军参谋长纳拉瓦尼(Manoj Mukund Naravane)说，他有信心通过谈判解决与中国持续的边界僵局，尽管在有争议的喜马拉雅西部地区仍驻扎着数千名军队。“我们确信可以完全通过谈判解决问题，”纳拉瓦尼周五表示。

　　3.美国总统特朗普在椭圆形办公室发表讲话，赞扬了疫苗开发工作和他的政府对新冠疫情的应对。特朗普告诉记者，他认为公众会听到一些关于疫苗的“非常好的消息”。特朗普表示，他已经与制药商辉瑞公司的负责人进行了交谈，该公司声称将于下月提供疫苗试验数据。

　　4.当地时间9月4日，世卫组织举行新冠肺炎例行发布会，世卫组织首席科学家苏米娅·斯瓦米纳坦表示，全球已有超过30种新冠疫苗进入临床试验阶段，其中9种新冠疫苗处于三期临床试验阶段，情况非常乐观，有大量的候选疫苗。预计部分疫苗将于今年底或明年初得到三期临床试验结果，然后进行大规模生产。但现实是，或许到2021年第二或第三季度，各国才能开始为其国民接种新冠疫苗。

　　后市展望

　　1.根据Kitco News周五公布的黄金周度调查结果，黄金市场的人气开始变得有点混乱，因为价格仍处于盘整状态。短期内，散户投资者仍明显看涨黄金；不过，华尔街分析师的情绪已经发生了变化，但许多分析师认为金价下跌是买入良机。本周，15位华尔街专业人士参加了Kitco的最新调查。在参与者中，有四名分析师(27%)预计金价将上涨；九名分析师(40%)说，他们预计金价会下跌，另有五名分析师(33%)对黄金持中立态度。与此同时，主体街投资者的情绪仍然强烈看涨。面对普通投资者的网上投票共收到了1263份投票。在这些受访者中，有738人(58%)预计金价下周将上涨。另有272人(22%)预计价格会走低，另有253人(20%)持中立态度。

　　2.“目前，美元空头头寸是市场上最拥挤的交易。很容易就会推动这些头寸攀升，”加拿大皇家银行财富管理董事总经理George Gero表示。不过Gero补充称，他近期仍看涨黄金，因市场不确定性增加可能推动金价和美元同步上涨。

　　3.德国商业银行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示，他近期对黄金持中性看法。他还说，尽管美元在短期内是一个威胁，但不足以让黄金突破目前的支撑位。“这个市场有很多东西需要消化，”他说。“在不影响整体长期趋势的情况下，这段盘整期可能会持续更长的时间。目前，我真的看不到有什么东西能将金价推高至2000美元上方。但我也没有看到任何东西会导致其真正低于1900美元。”

　　4.ThinkMarkets的市场分析师Fawad Razaqzada表示，经济“需要在未来几个月持续走强，才能让FOMC相信就业市场的复苏是可持续的。”然而，“单凭这一点并不能削减赤字，因为许多经济学家一致认为，未来几个月，随着过去政府刺激措施的影响减弱，美国经济有可能再次下滑。”有鉴于此，Razaqzada认为，“货币政策很可能在较长一段时间内保持宽松”，黄金“长期而言将继续受到基本面支撑”。他在一份报告中称，短期内，不能排除黄金部分走软的可能性。

　　5.道明证券商品策略主管Bart Melek表示，尽管美元还有上涨空间，但强劲的基本面因素将继续支撑黄金。他补充称，预计金价将继续守住1920美元支撑位。“金价会跌破1900美元吗？这是有可能的，但我们认为价格会保持并开始走高，”Melek说。“现在是买入黄金的好时机。我们认为，刺激措施不会很快消失，因此通胀将推高，实际债券收益率将下降。”

　　6.Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button在一封电子邮件中说，他预计金价将继续整固，因为市场正在等待有关潜在刺激措施的更多信息。他还说，好于预期的美国经济数据可能会给这些预期带来压力。“美国失业率下降，降低了美联储本月发布鸽派惊喜的可能性，”他说。“这将保持对美元的需求，并限制黄金。”

　　下一交易日重点关注

　　14:00 德国7月季调后工业产出

　　16:30 欧元区9月Sentix投资者信心指数

　　22:15 英国央行货币政策委员会委员哈斯克尔参与讨论欧盟执委会的学术项目“推动研究和创新的宏观经济模型”

　　英国和欧盟举行新一轮脱欧谈判，至9月11日

　　美国和加拿大适逢劳动节假期休市