华尔街誉为女股神的方舟投资创始人伍德(Cathie Wood)接受雅虎财经访问时评论称,正如战后婴儿潮一代影响股市数十年那般,他们的子女们即千禧代,同样会对未来数十年的投资生态,具备举足轻重的影响。当市场还望着美元美债、贵金属、大宗商品与传统股市时,创新区块链、加密货币、定期定额存股、指数型基金ETF等都掀起新的投资热潮。
伍德在视频中指出,千禧代是婴儿潮的回响,在2021年这时代尤为明显。她引述研究所指,认为当千禧代建立起投资组合,目前的牛市可能延伸至2038年。千禧代消费力日渐提升,他们在很大程度上推动1月开始出现的迷因股浪潮,像是家喻户晓的公司GameStop、AMC等,其股价都因此扶摇直上。
要知道,正当老一辈还使用着报纸或旧有资讯管道获取最新动态时,年轻族群已经掀起论坛浪潮,包括近期火红的美国社群平台Reddit等。同样地,伍德最推崇的特斯拉有着明星般首席执行官马斯克的加持,更显示出千禧代对市场的兴趣,可能推高其股价。与此同时,伍德也变身成炙手可热的投资大师。
事实上在市场普遍的高度关注中,主要是伍德通过指数型基金(ETF)进行的投资,集中于各家知名的科技企业,其中许多都在千禧代族群中非常受到欢迎。举例而言,她所买进的罗宾汉、Coinbase这两家公司,就是趁着加密货币兴起的先锋。
Square也是如此,随着其深入向加密货币领域发展,该企业正演变成为一款超级应用程序。千禧代正在抛弃昂贵的电视账单,转向更实惠的串流媒体服务,展开这门新行当的Roku,也同样是伍德ETF重货的股份。其实不单单是伍德所推崇的,市场上对新兴串流概念OTT深深吸引,像是中国爱奇艺、美国Netflix等。
当被询问到,如果市场上有投资者看空方舟基金时感受如何,伍德回应道:“在2000年代网际网络泡沫、金融危机之后,市场无论是研究或投资,都开始避开创新领域,变得比较看重指数走向,分析师和投资组合经理投资于不在指数的创新公司时,认为正冒着巨大风险。”
伍德称,许多与未来相关的创新因此没有被反映在指数中,或只有很少的一部分,而在这前提下以颠覆性技术创业,会更有生产力。她继续解释道:“这是因为我们在历史上从未有过这样的时期,拥有5个主要创新平台、涉及14种不同的新技术,都进入了S曲线并互相推送。”
伍德表示,市场很多人都问她目前是否在泡沫中,她认为泡沫远得不能再远,因为普通投资者不懂未来5至15年的市场将非常刺激,新技术成长的S曲线相互作用下将进入从未见过、呈指数成长的轨迹。
伍德补充,她觉得金融市场缺乏创新教育,两次市场崩溃中演变出一种“向后看”的风格,对指数更敏感。但她也认为,每个人不同的观点才能构成市场,因此她喜欢冲突,让市场能围绕著这些争议运行。
据百度百科解释,交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。
但申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
根据投资方法的不同,ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。ETF指数基金代表一篮子股票的所有权,是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金,其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,兼具股票和指数基金的特色。
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