【COMEX期金收盘】多头积极上攻 纽约12月期金周三上涨逾35美元

　　 COMEX 12月期金周三(8月7日)上涨35.4美元，涨幅2.39%，报1519.2美元/盎司。美元终止反弹，继续下挫，美元指数最低触及97.34，仍运行在98关口下方。

　　周三美国国债收益率基准跌至1.61%，美债收益率倒挂严重，欧洲政府债券收益率也大幅下挫，使得投资者对于经济衰退的担忧加剧，资金涌入避险资产：日元、黄金、瑞郎、国债等等。有经验的投资老手认为，周三早盘的债券收益率的大幅下挫，与2008年的金融危机非常相似。债券收益率的下降将促使各国央行采取宽松政策，有些国家已经进入了负利率区域。新西兰央行已在周三宣布降息0.5%，超出市场预期。市场也在押注美联储将会很快降息。

　　BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz撰文称，从短期走势看，黄金的高点和低点均持续升高，有望突破1600美元新目标。尽管我们希望市场在做多时尽可能快地上涨，但如果金价不尽快回落并巩固，涨势可能就会结束。有很多证据表明，涨势将放缓，并为下一波上涨行情重新做准备，不过，如果市场在未来几天出现一些横向波动，涨势将会更加强劲。Horwitz表示，银价亦再度突破，不过银价在目前水准有更多上行空间，金/银的比率为90。我们预计白银将领涨，黄金将休整一周左右。

　　彭博智库高级商品策略师Mike McGlone在8月商品展望报告中表示，白银有望上涨。“在靠近关键阻力位上方，白银价格的上行潜力很少是极端的，”他写道，“接近7月底，白银在六年内首次突破50个月以来的平均水平。”McGlone指出，影响经济环境的因素有很多，其高潮的出现将推动这一突破。“美联储正在逆转宽松周期，白银波动和资金管理的净头寸正在从多年低点和极端中恢复，而美元进一步走高和银价进一步走低的可能性不会更大，”McGlone说。

　　该报告指出，白银在面临重大阻力时仍然走高，可能达到自上一个主要白银熊市来未见的水平。虽然这可能需要一段时间，但白银的突破即将到来。他写道：“突破长期限制性的趋势线可能是短暂的，但这种突破包含了很多潜在的冲击力。”“今日的白银价格必须加倍上涨才能重探2011-15牛熊转换时的中间价位——32美元/盎司。”McGlone补充称，由于美元贬值，黄金价格也将走向上行，并表示黄金将重探2013年峰值附近的阻力位1700美元/盎司。

　　目前从技术上看，金价已站上1500大关，处于明显的上升趋势之中，黄金多头近期具有技术优势；多头下一个目标将是持稳在1500大关上方，进一步上攻1600美元；若金价未能持稳在1500关口上方，则将引发一番震荡，但空方目前已完全处于弱势，前景对多方继续有利。目前支撑位在1500美元，其次是1450美元；阻力位在1510美元及1520美元。

　　白银重拾升势，涨势迅猛，银价在盘中已升破17美元关口。白银多头的下一个目标是持稳在17美元大关上方。空头的下一个目标是将价格推低至17美元/盎司下方。第一阻力位是日内高点17.10美元，其次是17.50美元。第一支撑位在日内低点是16.42美元，其次是16.00美元大关。

　　国际现货黄金周三(8月7日)亚市早盘开于1473.98元/盎司，最低下探1471.95美元/盎司，最高上涨至1510.10美元/盎司，收于1501.36美元/盎司，上涨27.12美元，涨幅1.90%。

　　基本面利好因素： 

　　1.周一(8月5日)公布的美国7月ISM非制造业采购经理人指数为53.7，低于前值55.1和预期55.5，刷新自2016年8月以来最低水平。

　　2.周五(8月2日)公布的美国6月贸易帐为逆差552亿美元，好于前值-555亿美元但低于预期-546亿美元。美国7月密歇根大学消费者信心指数终值味98.4，与前值一直但低于预期98.5。

　　3.周四(8月1日)公布的美国数据偏弱，对黄金形成利好，黄金受到一定的提振。数据显示，美国上周季调后初请失业金人数为21.5万人，高于前值206万人和预期214万人，仍处于多年低位；美国7月ISM制造业采购经理人指数为51.2，低于前值51.7和预期52；美国6月营建支出月率为下降1.3%，低于前值-0.8%和预期0.3%。

　　4.周三(7月24日)公布的美国6月新屋销售年化月率7%，高于前值-7.8%和预期5.1%，数据对美元形成利好；但实际影响不明显。

　　基本面利空因素： 

　　1.周一(8月5日)公布的美国7月Markit服务业采购经理人指数终值为53，高于前值和预期52.2，Markit首席商业经济学家Williamson称虽然服务业PMI数据表明7月美国商业增速整体改善，但扩张步伐疲弱仍是担忧。

　　2.周五(8月2日)公布的美国7月非农就业数据显示，就业人数增加16.4万，基本符合市场预期。6月非农就业人数增加22.4万。美国劳工部表示，7月专业商业服务、医疗业、金融行业就业人数录得增加；过去三个月，平均新增非农就业人数为14万。

　　3.周三(7月31日)美联储实施十年来的首次降息，将利率上限从2.5%下调25个基点至2.25%；将贴现率从3%降至2.75%；将超额准备金率(IOER)从2.35%调整到2.10%。

　　4.周二(7月30日)公布的美国6月个人消费支出物价指数月率为0.1%，低于前值0.2%但符合预期0.1%；美国6月个人收入月率为0.4%，低于前值0.5%符合预期0.4%；美国6月个人消费支出月率为0.3%，低于前值0.4%但符合预期0.3%。

　　后市展望 

　　1. Kitco 上周五(8月2日)发布的每周黄金调查显示，因为不确定性主导金融市场，华尔街和普通投资者预计近期价格会上涨。在针对专业人士的调查中，有14人参与了调查，其中13人或93%认为下周黄金将会上涨；1人或7%认为金价将会下跌；无人保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有870人，其中540人或62%认为本周黄金仍看涨，同时229人或25%看跌；117人或13%保持中立。

　　2.伦敦资本集团研究主管Jasper Lawler周三(8月7日)对Kitco News表示，突破1500美元的关键水平，意味着金价将比预期更快达到1550美元大关。“金价还有上涨空间……鉴于我们刚刚在1400美元至1450美元之间经历了相当长时间的停顿，我预计(现在)不会(停顿)。从利率、收益率的总体走势以及贸易的不确定性来看，金价仍有上涨空间，1550美元可能是我所期待的水平，”Lawler称。

　　3.BMO Capital Markets大宗商品研究部董事总经理Colin Hamilton表示，金价在1500美元的水平反映出许多积极的宏观经济消息，但并不排除金价会走高。“我们正在交易区间的顶部区间……从宏观经济的角度来看，未来几个月将会有支撑，而1550美元可能来得更早而不是更晚，因为我们有了一些动能。这是有可能的，但我怀疑这是否可持续，”Hamilton说道不过，Hamilton补充称，金价较长期的可持续水准在1375-1475美元区间。

　　3.凯投宏观美国经济学家Andrew Hunter表示，所有人的目光都将转向即将于9月召开的美联储下一次会议，目前市场对降息的预期过高。Hunter周三表示，“市场对从现在到明年这个时候降息逾100个基点的预期可能有些过火。我们预计，还会再降息两次，每次下调25个基点。”

　　4.FXSTREET在周三(8月7日)发布的报告中称，道明证券的商品策略师Daniel Ghali指出，黄金回归均值的交易策略在历史上是一个失败的策略。道明称：“随着现货黄金挑战1500美元/盎司区间，许多市场参与者可能会试图锁定其涨幅或退出大幅反弹。通过平均回归信号的综合判断，表明黄金的退出过度在历史上是一个愚蠢的游戏。我们通过综合六个不同的指标(包括布林带，随机指标，RSI，CCI，终极振荡指标和Chande Momentum振荡指标)产生了大约30种不同的均值反转信号，将信号组合成同余指数，产生黄金交易超调的假设回报。黄金交易均值回归信号将是一种失败的策略。我们认识到仓位非常不平衡，这意味着如果资金经理急于出逃，可能会出现纠正的风险，但站在这个失控的火车前可能仍然是一个傻瓜游戏。”

　　5.据fxstreet报道，Sitka太平洋资产管理公司Mike Shedlock在周三(8月7日)发布的报告中称，黄金今天突破了1500美元的水平但传递的信息不是通货膨胀。相反，黄金是对中央银行信心的衡量标准，由于央行决心拥有更多债券，全球经济正在失控。

　　6.道明证券(TDS)的数据显示，由于美联储的宽松预期支持黄金，黄金市场在下个月有继续攀升的空间。道明表示，“为了应对贸易战，美联储9月份可能降息50个基点的预期仍可能随着市场定价的增长而增长，目前降息50个基点的可能性不到30%。”“考虑到零息债券和超长的持有期，黄金仍有空间可以发光。”

　　周四重点关注 

　　20:30 美国上周季调后初请失业金人数(千人)

　　21:45 美国当周彭博消费者信心指数

　　22:00 美国6月批发库存(月率)

　　      美国6月批发销售(月率)

　　22:30 美国上周EIA天然气库存变化(亿立方英尺)