美国多家银行信用评级被下调 美联储打算切换加息基调 黄金TD小幅上涨

第一黄金网8月9日讯 　　国际评级机构穆迪投资者服务公司7日晚间发布报告宣布下调多家美国银行信用评级，此举8日引发美国股市抛售潮。费城联储主席帕特里克·哈克周二表示，除非经济形势出现意外，否则美联储可能处于维持当前利率不变的阶段，不过基准利率需要在目前的较高水平上保持一段时间。

周三(8月9日)，黄金TD维持小涨。截止发稿，黄金TD报454.76元/克，涨幅0.03%。本交易日，黄金TD开于454.50元/克，最高上探至455.41元/克，最低触及454.00元/克。

国际评级机构穆迪投资者服务公司7日晚间发布报告宣布下调多家美国银行信用评级，此举8日引发美国股市抛售潮。

根据报告，穆迪将美国制造商和贸易商银行、韦伯斯特金融公司等10家中小银行信用评级下调一级，将美国合众银行、纽约梅隆银行、道富银行等6家大型银行的信用评级列入下调观察名单，并将第一资本银行、公民金融集团公司、五三银行等11家美国大型银行的展望评级降为负面。

《华尔街日报》说，穆迪下调多家美国银行信用评级，引发人们对信贷收紧以及美国银行体系承压能力的担忧。这导致美股开盘后金融股遭到抛售，三大股指集体下挫。

彭博社说，美股短期看跌信号明显，股市未来几个交易日还有回调空间。美国消费者新闻与商业频道(CNBC)援引银行业分析师观点称，穆迪宣布下调多家银行评级让一些投资者感到惊讶，但投资者事实上早就清楚，美国中小银行正面临多重挑战，尤其是规模偏小的区域性银行。银行股投资者应具体分析不同银行的现状后再做下一步打算。

尽管当局竭尽全力恢复信心，但穆迪警告称，在高利率环境下，那些未实现重大亏损且未被监管资本充足率计入的银行，可能仍容易受到市场或消费者信心突然丧失的影响。

美联储今年7月加息至5.25%-5.5%的区间，在过去一年半的时间里，美联储积极收紧货币政策，以遏制居高不下的通胀。

穆迪在报告中表示：“我们预计，美联储政策利率的大幅上调，美联储银行业体系准备金的持续减少，以及与之相关的因持续QT带来的存款，将加剧银行的资产负债管理(ALM)风险。”“在通胀回到美联储的目标区间之前，利率可能会更久地保持在较高水平。正如前面提到的，由于多重因素，美国的较长期利率也在走高，这将进一步给银行的固定利率资产带来压力。”穆迪指出，地区性银行面临更大的风险，因为它们的监管资本相对较低。穆迪补充称，资产负债表上固定利率资产占比较高的机构在盈利能力、资本增长能力和持续放贷能力方面受到的限制更大。分析师补充道：“如果美国经济陷入衰退(我们预计这将在2024年初发生)，风险可能会更加明显，因为资产质量将恶化，并增加资本侵蚀的可能性。”虽然美国银行面临的压力主要集中在货币政策收紧带来的融资和利率风险上，但穆迪警告称，资产质量将恶化。

该机构表示：“我们仍然预计2024年初将出现温和衰退，鉴于美国银行业的资金紧张，美国银行的信贷条件可能会收紧，贷款损失可能会增加。”

穆迪下调几家美国中小型银行的信用评级，给贵金属市场提供了巨大的避险支撑。

费城联储主席帕特里克·哈克周二表示，除非经济形势出现意外，否则美联储可能处于维持当前利率不变的阶段，不过基准利率需要在目前的较高水平上保持一段时间。纽约联储主席威廉姆斯近日表示，美联储本轮加息可能已经结束，明年有可能降息。从近期美联储官员讲话来看，美联储“预期管理”切换至新的基调，由此前坚持继续加息步伐的激进措辞，切换至维持利率，并且考虑明年开启降息周期。

哈克当地时间周二在一次讲话中表示：“从现在到9月中旬，如果没有任何令人担忧的新数据，我相信我们可能会保持耐心，保持基准利率水平稳定，让我们已经采取的货币政策行动继续发挥其作用。”哈克为2023年FOMC票委，今年对美联储政策决定拥有投票权。

2024年FOMC票委、里士满联储主席托马斯·巴金同样在周二发表讲话时表示，现在判断美联储在9月的下次利率会议上再次加息是否合适还为时过早。“我倾向于等到9月再做决定，”巴金表示。“我们将收到两份就业数据报告，两份通胀数据报告，其中一份将于周四公布。我不认为有任何理由进行预先判断。”

美联储7月份将基准联邦基金利率上调至5.25% - 　　5.5%的目标区间，为22年来的最高水平。越来越多的预测人士预计，7月为美联储本轮最后一次加息，美联储很可能已结束自去年初开始的历史性激进加息周期。下次美联储利率会议将于美东时间9月19日至20日举行。

哈克在演讲中强调：“如果经济数据能够保持稳定，利率将需要维持一段时间。”“但是我没有预见到任何可能立即放松货币政策利率的情况。”但是他随后补充表示，美联储明年可能开始降息，“有可能在明年的某个时候，我们将开始降低利率。”哈克表示。

美联储“三把手”威廉姆斯(John 　　Williams)周一表示，美联储本轮加息可能已经结束。这位纽约联储主席还强调，如果通胀继续下降而美联储不降息，那么实际利率就会继续上升，这与美联储的政策目标之一相悖，因此明年美联储有可能降息。威廉姆斯表示：“我主要从实际利率的角度来看货币政策，我们设定的则是联邦基金目标利率。假设通胀继续下降，如果我们明年某个时候不降低利率，那么实际利率就会继续上升，这与我们的目标不一致。”

当被问及是否需要继续加息以确保通胀回到2%的目标位时，威廉姆斯指出，从目前掌握的数据来看，美联储似乎不需要继续大幅收紧货币政策，已非常接近利率峰值，现在的问题实际上是——美联储需要在限制性政策立场维持多久。

并非所有官员都一致认为，美联储可能已停止加息周期的这一想法。美联储理事鲍曼(Michelle 　　Bowman)周一重申了她的观点，即美联储可能需要进一步加息，以完全恢复物价稳定。

在9月份的政策会议之前，美联储将获得更多的关键经济数据，包括定于周四公布的另一份就业报告和最新的消费者价格指数。根据期货合约价格，投资者目前预计今年剩余时间美联储不会选择加息。

CME 　　Group统计数据显示，利率交易员们普遍预期美联储在9月19日至20日的会议上维持基准利率不变，意味着本轮加息周期已于7月完结，基准利率不变的可能性超过86%。利率走势预期表明，美联储最早可能在2024年3月首次下调利率。

里士满联储主席巴金承认近期经济数据非常强势，称劳动力市场尤其“非常有弹性”，他还表示：“没有人能够无视商业周期，所以你不能完全排除经济衰退的可能性。这只是时间问题。但可以肯定的是，美联储的目标不是引发经济衰退，而是降低通胀。”