第一黄金网8月3日讯 债券投资者正将美国国债收益率推至2023年的新高，因为他们受到大规模政府债券发行计划和就业市场持续强劲迹象的惊吓。周三，各期限美国国债价格下跌，10年期国债收益率上涨10个基点，至4.12%，为2022年11月以来的最高水平，30年期国债收益率达到4.2%，为近9个月来的最高水平。
黄金TD走势概述周四(8月3日)，黄金TD小幅下跌。截止发稿，黄金TD报454.45元/克，涨幅-0.44%。本交易日，黄金TD开于456.50元/克，最高上探至456.80元/克，最低触及454.17元/克。
美国财政部周三表示，将在下周的季度再融资操作中发行1030亿美元较长期债券，高于之前发行的960亿美元，也略高于大多数交易商的预期。预算赤字飙升促使惠誉取消了美国的AAA信用评级。
Brandywine Global Investment Management投资组合经理Tracy Chen表示：“评级下调的时机有点奇怪，但美国的财政状况令人担忧。”“这次降级发生在美国财政部再融资期间，所以我们可能会看到期限溢价上升，曲线变陡。”
ADP周三公布的数据显示，上月私营企业新增就业岗位32.4万个，超过了市场预期，凸显了劳动力市场的持续强劲。就业数据公布之后，美债收益率飙升的势头也有所增强。
美国国债也越来越接近抹去年初以来的涨幅。Bloomberg美国国债总回报指数在2023年仅上涨0.7%，该指数在2022年下跌了创纪录的12%。
周三的动荡发生在惠誉将美国主权信用评级下调至AA+之后。这家信用评估机构表示，由于减税、新的支出计划、经济冲击和一再出现的政治僵局，美国的财政状况可能在未来三年恶化。
Columbia Threadneedle的全球利率策略师Ed Al-Hussainy表示，尽管惠誉的行动与2011年标普全球评级的行动类似，但最新的变化发生在一个截然不同的经济环境中。
他表示，这一次，美国国债市场面临压力，一方面是政府增加债券供应的计划，另一方面是日本央行调整收益率控制政策的影响。
Al-Hussainy表示，劳动力市场的弹性也与2011年困扰美国的9%的失业率形成了鲜明对比。
即便如此，他表示，股市抛售加剧可能会吸引债券买家重新购买美国国债。标普500指数周三跌幅高达1.4%，为5月份以来最大跌幅。
“美国国债仍是最佳的避险资产，没有切实可行的替代品，”Al-Hussainy表示。
虽然欧美等西方发达经济体眼下仍未对是否结束本轮紧缩周期下定决心，不过在本轮全球加息浪潮中始终冲在最前列的拉美央行，如今显然已经决定调转枪头了——而且它们在切换到“降息模式”后所迈出的步调，一开始就比人们想象的还要大……
巴西央行货币政策委员会北京时间周四凌晨宣布，将银行基准利率下调50个基点至13.25%，而市场最初的预期为下调25个基点。
这是自2020年8月以来，巴西央行首次降低银行基准利率。巴西央行表示，未来将进行更多同样规模的降息，这巩固了巴西总统卢拉致力于降低借贷成本的鸽派转变。
由行长内托(Roberto Campos Neto)领导的巴西央行政策制定者在随附的一份声明中称，巴西消费者价格前景已经改善，长期通胀预期已经下降。降低基准利率将有助于经济发展的稳定和带来更多就业。
他们写道，“如果情况像预期的那样发展，委员会成员一致预计，在下一次会议上，将进一步进行同样幅度的降息。”他们认为，这一速度对控制通胀是合适的。
“巴西央行的基调相对鸽派……这表明，政策制定者对通胀的担忧正在以比我们预期的更快的速度消散，”凯投宏观(Capital Economic)首席新兴市场经济学家William Jackson在给客户的一份报告中表示。
Jackson补充称，“因此，我们现在预计降息将更多地提前展开，”他已将其对年底巴西银行基准利率的预测从之前的12.50%下调至11.75%。
不过，周三的利率决定也反映了巴西央行内部成员之间的一些分歧。九名央行官员中有五票赞成降息50个基点，四票赞成更温和的降息25个基点。
从全球范围内来看，日内巴西央行超预期降息的决定，很可能意味着拉美经济体已率先拉开了全球降息大幕!
上周五，智利成为了疫情后第一个降息的拉美大型经济体，将借贷成本下调了整整100个基点至10.25%，降息幅度同样超过市场预期。业内预计，墨西哥和秘鲁也将在年底前开始放松政策。
在本轮全球紧缩浪潮中，巴西无疑是加息步调迈得最早、也最激进的新兴市场之一。在始于2021年3月的一系列鹰派举措中，巴西的利率制定者将基准利率从2%的历史低点最高上调至了13.75%，累计加息了1175个基点，以抵消为应对新冠疫情而出台的慷慨公共支出和降息带来的通胀影响。
相比之下，美联储直到一年后的2022年3月才开始加息。欧洲央行的动作甚至更慢，去年7月才首次收紧政策，两者迄今的加息幅度(分别为525个基点和425个基点)也远远无法与巴西央行相比。
而巴西提前加息对抗击通胀的好处，现在也是显而易见的。
在达到两位数的峰值之后，这个拉美最大经济体的CPI指数在截至6月份的12个月里放缓至了3.2%，低于了今年3.25%的官方目标。
圣保罗商业银行首席经济学家Cristiano Oliveira表示，对巴西来说，本月降息将是“从技术上讲最正确的决定”。他表示：“核心通胀指标显示出强劲的减速，表明货币政策是成功的。”
美国银行驻纽约的全球经济主管Claudio Irigoyen则对比美联储称，“具有讽刺意味的是，拉丁美洲更为成功，因为他们的央行没有美联储那样的公信力，早些时候也没有自行脑补地说：‘啊，这(通胀)只是一个暂时现象，会自行回落’，美联储在这场博弈中可能晚了一年才行动。”
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