据彭博报道,伯克希尔哈撒伟公司董事长巴菲特插手西方石油对阿纳达科价值370亿美元的主动收购出价,可能给石油行业几十年来最大的竞购战火上浇油。
周二,巴菲特旗下的柏克夏披露计划向西方石油注资100亿美元,换取后者的优先股和认股权证。
两周来各方对阿纳达科的争夺陡然升温。这枚重磅炸弹将让阿纳达科董事会更加仔细掂量,西方石油的报价是否优于出价较低但已经同意的雪佛龙交易。
两天前,西方石油的一架公务机飞往巴菲特老家奥马哈;两天后,柏克夏宣布了投资意向。
对于巴菲特而言,这项安排将是他3年来除了苹果之外最大的一笔投资;在柏克夏本周末将举行年度股东大会之际,这也回答了该公司如何处理庞大现金储备的问题。
对于一位以前曾经投资过炼油、钻探和加拿大油砂的投资者而言,这也是对全球最大油田二叠纪盆地未来的重大投资。
西方石油交易遵循了巴菲特的经典套路:以条件优惠的优先股和认购期权,换取柏克夏的支持和大额投资。
在过去,他增将自己的声誉借给资本充足率疑虑的银行,现在,他又选择支持合法性存疑的拟议收购。
巴菲特的认可显然对西方石油首席执行官Vicki Hollub至关重要:优先股8%的股息率是西方石油债券平均票面利率的两倍多。
在柏克夏声明之后,雪佛龙毫不动摇。雪佛龙发言人Kent Robertson在一封电子邮件中说,“我们相信,我们与阿纳达科签署的协议将为阿纳达科股东提供最大价值和最大的确定性。”
彭博资深行业分析师Vincent G. Piazza和Michael Kay称,柏克夏100亿美元的优先股投资承诺支持了西方石油对阿纳达科的收购,但雪佛龙的资产负债表以及消化更合适资产的能力仍然表明,如果雪佛龙提高报价,仍可能保持优势。
KeyBanc Capital Markets的分析师Leo Mariani认为,要得到全球第四大富豪的支持,代价很高。他在一份报告中说,优先股代表“相当昂贵的融资”。
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