特朗普关税主导市场情绪，金价冲高回落顶部显现

　　行情回顾：

　　国际黄金周五(1月31日)再创新高大幅收涨，开盘价2795.45美元/盎司，最高价2817.09美元/盎司，最低价2788.83美元/盎司，收盘价2809.21美元/盎司。

　　消息面：

　　周五公布的美国12月核心PCE物价指数月率录得0.2%，符合市场预期，前值为0.1%；美国12月核心PCE物价指数年率录得2.8%，符合市场预期，前值为2.8%；美国12月个人支出月率录得0.7%，高于市场预期0.5%，前值为0.4%。

　　评论称，美国的物价在12月份上涨，消费支出激增，表明美联储可能会延迟今年一段时间内的降息。周四发布的四季度GDP报告显示，在经济活动强劲的背景下，价格压力在年底三个月有所增加。美联储预计今年只会降息两次，而不是去年9月预测的四次。这反映了对特朗普总统减税计划、广泛的进口关税和对移民的打击等对经济影响的不确定性。关于关税的担忧导致消费者争相囤货以避免价格上涨，推动了消费支出，四季度消费支出实现了近两年来最快的增长速度，维持了经济扩张。经济学家预计预购行为在一月份继续。由于消费支出激增，经济在第一季度进入了更高的增长轨道。

　　美联储理事鲍曼：希望在调整利率之前看到在通胀方面取得进展。倾向于以谨慎渐进的方式来调整政策。

　　美联储古尔斯比：理论上一次性关税上调是短暂的，可能不需要政策应对。如果政策不确定性影响价格，那么就会影响美联储。相信并赞同当前没有必要急于调整政策的观点。

　　美国白宫确认特朗普政府将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税，尚未确定对欧盟征收关税的时间表。特朗普称将对加拿大石油的关税降至10%。加拿大总理特鲁多：加拿大任何针对关税的回应都将是有针对性的、强有力的和及时的。墨西哥总统：墨西哥在美国关税决策之前已准备了B计划和C计划。巴西总统卢拉：若美国加征关税，巴西将对等反制。

　　据外媒报道，美国总统特朗普周五表示，美国最快将于2月中旬对电脑芯片、药品、钢铁、铝、铜、石油和天然气等进口商品征收关税，特朗普补充称，他还想对欧盟加征关税，但没有具体说明加征关税的时间和税率。宣布对这些行业和欧盟征收的关税似乎与对加拿大和墨西哥征收的25%关税是分开的。特朗普提出的关税将在对这些产品的现有关税基础上加征。白宫新闻秘书莱维特此前在新闻发布会中确认特朗普政府将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税。

　　地缘局势：

　　据AXIOS网站，美国总统特朗普和以色列总理内塔尼亚胡预计将于周二在华盛顿举行两次会晤，一次是工作会议，另一次是非正式晚宴。工作会议预计在格林尼治标准时间17:00(北京时间次日凌晨1点)左右举行，然后两位领导人和他们的夫人将共进晚餐。两国政府本周证实了这次会晤。目前，以色列与加沙地带的哈马斯正在执行脆弱的停火协议。

　　据塔斯社2月1日报道，美国总统特朗普任命的俄乌问题特使基思·凯洛格表示，特朗普正计划向莫斯科和基辅双方施压，以促进俄乌冲突的结束。凯洛格表示，目前正在讨论关于如何施压的问题，不仅计划对俄罗斯施加压力并提供激励措施，同时也考虑对乌克兰采取类似手段，以此为特朗普提供实现目标的筹码。

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加0.58吨，当前持仓量为864.77吨。

　　据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为82.0%，降息25个基点的概率为18.0%。到5月维持当前利率不变的概率为57.5%，累计降息25个基点的概率为37.1%，累计降息50个基点的概率为5.4%。

　　今日重点关注：

　　16:50 法国1月制造业PMI终值

　　16:55 德国1月制造业PMI终值

　　17:00 欧元区1月制造业PMI终值

　　17:30 英国1月制造业PMI终值

　　18:00 欧元区1月CPI年率初值

　　18:00 欧元区1月CPI月率初值

　　22:45 美国1月标普全球制造业PMI终值

　　23:00 美国1月ISM制造业PMI

　　23:00 美国12月营建支出月率

　　次日01:30 美联储博斯蒂克发表讲话

　　技术面：

　　国际黄金周五再创新高，周五亚盘时段金价延续2798压力位价格下方区间震荡，进入下午盘金价扩大日内涨幅最高上探2800一线后再度回落，欧盘时段金价最低下探2891一线后快速走高，美盘开盘前夕金价企稳于2807一线高位窄幅横盘，美盘时段金价延续涨势最高上探2817一线后震荡回落，周六凌晨金价最低回踩2794一线后小幅反弹企稳收盘于2799一线。日线录得上影线较长小幅阳线，连续冲高多头短期疲态逐步显现，整体日线移动平均线呈较为规整向上发散排列，维持长期多头趋势指引参考。小时级别显示，当前高位回落形成短期见顶形态变化，逐步带来短期指标支撑位回踩走势，小时级别RSI完成均值回归，并未表现出明显单边下行延续动能。四小时级别移动平均线维持较为规整向上发散多头排列趋势，短期回落带来四小时级别10日均线回踩走势，维持四小时级别多头趋势指引参考。金价冲高回落多头疲态逐步显现，并未表现出明显空头趋势持续，日内谨慎维持偏多震荡交易思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进2785一线参与，止损3-5个点，获利目标2794上方

　　稳健2765一线参与，止损3-5个点，获利目标2775上方

　　空单：

　　激进2807一线参与，止损3-5个点，获利目标2795下方

　　稳健2815一线参与，止损3-5个点，获利目标2800下方

　　特朗普关税主导市场情绪，金价冲高回落顶部显现，日内谨慎维持偏震荡交易思路。

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