美通胀数据录得温和表现，金价冲高回落加剧震荡

　　行情回顾：

　　国际黄金周三(8月14日)冲高回落震荡收跌，开盘价2468.59美元/盎司，最高价2479.94美元/盎司，最低价2441.74美元/盎司，收盘价2444.00美元/盎司。

　　消息面：

　　周三公布的美国7月未季调CPI年率录得2.9%，低于市场预期3.0%，前值为3.0%；美国7月未季调核心CPI年率录得3.2%，符合市场预期，前值为3.3%；美国7月季调后CPI月率录得0.2%，符合市场预期，前值为-0.1%；美国7月季调后核心CPI月率录得0.2%，符合市场预期，前值为0.1%。

　　“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示，7月份的CPI数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象，美联储9月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息25个基点，还是更大的50个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论。相反，这场辩论可能取决于劳动力市场报告，包括每周初请失业金人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和，但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过，美联储领导人已经暗示，他们准备下个月开始降息，部分原因是5月和6月的通胀数据也要温和得多。

　　芝加哥联储行长古尔斯比表示，鉴于最近价格压力取得进展而就业数据令人失望，他愈加担心劳动力市场而不是通胀。古尔斯比周三表示，当前利率水平“非常具有限制性”，他说只有在经济过热的情况下这种立场才合适。他对美联储在9月会议上降息的可能性和幅度不予置评。当被问及通胀和劳动力市场风险之间的平衡时，古尔斯比说，“感觉上我越来越担心就业方面的使命。”他指出，最近失业率上升可能反映出更多人进入劳动力市场，但也可能“表明我们没有处于稳定的水平上，而是迈向从短期来看更糟糕的情况”。

　　摩根大通(JPM.N)研报称，昨天的美国CPI数据为美联储在即将到来的9月会议上开始降息开了绿灯。现在唯一的问题是，它是会以降息50个基点开始，还是更温和地降息25个基点。这其中的决定性因素将取决于8月份就业报告有多大的反弹。16-20万的就业人数增长可能会消除7月就业报告引发的大部分担忧，而10万以下的就业增长可能会使风险平衡偏向增长，并带来更大幅度的降息。

　　“美联储传声筒”Nick

　　Timiraos分析美国通胀：关于剩余季节性的问题仍然存在。一些人表示，2023年下半年的温和走势属于异常值，通胀尚未得到遏制。其他人表示，2024年第一季度的火热数据是异常值，中断了去年夏天开始的一系列靠近通胀目标的读数。自四月份以来，通胀一直接近疫情前的水平。今年到目前为止，除三月份外，每个月的核心通胀率均低于去年同期。

　　中东局势：

　　伊朗驻俄罗斯大使卡泽姆·贾拉利表示，伊朗与俄罗斯将很快签署全面合作协议，两国正在审议《全面战略伙伴关系协定》草案，并将很快签署。此外他表示，俄罗斯“米尔(Mir)”支付系统或在六个月内在伊朗推出。针对地区局势，贾拉利强调，伊方随时准备抵抗任何侵略，以色列将收到其侵略行动的答案。

　　以色列与哈马斯的停火谈判将于周四在多哈开始并持续数天，来自以色列、卡塔尔、美国和埃及的官员将参加本次加沙停火谈判。

　　报道显示，哈马斯将缺席15日在卡塔尔首都多哈的加沙停火谈判，但可能选择之后与斡旋国展开会谈。巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)高级官员萨米·阿布·祖赫里当天表示，哈马斯支持7月2日其达成的一致协议，这一协议基于联合国安理会相关决议以及美国总统拜登此前的演讲内容。哈马斯已准备好，就推进这一停火协议的实施立即展开谈判。祖赫里还称，哈马斯若参与新一轮谈判，将让以色列强加以全新的停火条件，并利用谈判对加沙展开更多的屠杀。此外，哈马斯方面希望斡旋方能带着以色列“认真的回应”来与其沟通。倘若这能实现，哈马斯将在15日后与斡旋方会谈。

　　据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为63%，降息50个基点的概率为37%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为37.9%，累计降息75个基点的概率为47.4%，累计降息100个基点的概率为14.8%。

　　今日重点关注：

　　14:00 英国第二季度GDP年率修正值

　　14:00 英国6月三个月GDP月率

　　14:00 英国6月季调后商品贸易帐

　　14:00 英国6月工业及制造业产出月率

　　20:30 加拿大6月批发销售月率

　　20:30 美国至8月10日当周初请失业金人数

　　20:30 美国7月零售销售月率

　　20:30 美国8月纽约联储制造业指数

　　20:30 美国8月费城联储制造业指数

　　20:30 美国7月进口物价指数月率

　　21:10 美联储穆萨莱姆发表讲话

　　21:15 美国7月工业产出月率

　　22:00 美国8月NAHB房产市场指数

　　22:00 美国6月商业库存月率

　　技术面：

　　国际黄金周三冲高回落震荡收跌，周三早间金价最高上探2473一线后快速回落，亚盘初期金价最低下探2455一线后震荡走高，进入下午盘欧盘时段金价再度走高最高上探2478一线后小幅回落企稳于2476-1470整理区间，美盘时段随着美经济数据公布金价加速上探2480一线后震荡走低，周四凌晨金价最低下探2438一线后震荡走高(短期金价冲高回落加剧短中期震荡走势，带来短期强劲走高震荡回归)。日线录得阴线，短期回落幅度扩大带来日线级别短期见顶K线组合，并未对日线级别均线指标产生明显影响，当前金价仍企稳于均线支撑位价格上方，维持长期偏多指引参考。小时级别显示，短期金价高位回落形成对小时级别均线支撑向下突破走势，短期金价触底反弹逐步形成指标压力位向上突破企稳于小时级别支撑压力位价格区间，完成小时级别超卖均值回归，呈短期较为强劲震荡指引参考。四小时显示，短期金价高位整理一度触发四小时RSI顶背离价格表现，冲高回落逐步完成指标调整，维持四小时级别偏震荡趋势指引参考。短期金价冲高回落加剧长期冲高反转风险预期，日内谨慎维持偏区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进2444一线参与，止损3-5个点，获利目标2453上方

　　稳健2435一线参与，止损3-5个点，获利目标2445上方

　　空单：

　　激进2459一线参与，止损3-5个点，获利目标2448下方

　　稳健2470一线参与，止损3-5个点，获利目标2458下方

　　美通胀数据录得温和表现，金价冲高回落加剧震荡，日内谨慎维持偏区间操作思路。

　　内容仅为个人观点，不代表本公司立场，不可保证盈亏，不构成与本公司相关的任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎，请根据自身情况考虑，责任自担。