12月1日，美股三大股指集体收涨，均录得连续第五周上涨；道指与标普500指数均创年内最高收盘纪录。截至收盘，道指涨0.82%，标普500指数涨0.59%，纳指涨0.55%。
在降息预期升温之下，全球投资者正在以过去20年少见的速度抛售美元。11月24日，英国《金融时报》报道，全球最大托管银行，受托资产规模达40万亿美元的美国道富银行(State Street)透露，全球资管机构11月接近抛掉1.6%的美元头寸，这是2022年11月来“抛售美元”速度的新高。
根据道富公司的数据，过去20年间，全球资管机构仅有六次如此猛烈地抛售美元，最近一次发生在去年11月，当时美元指数持续大跌约10%。本轮自11月开始的抛售，美元指数跌幅约3%，创下2022年11月以来的单月最大跌幅。离岸人民币兑美元汇率11月累计涨幅接近1700点，这也是去年11月以来涨幅最大的一个月。
相比货币政策调控，美联储更擅长的便是预期管理，这次却失灵了，上一次市场和美联储严重分歧发生在2023年初，不久后的2023年3月，美国银行业危机爆发，美联储被迫临时性扩表约3000亿美元为银行业提供流动性，带动全球资产清一色反弹。
截止11月29日，美联储资产负债表现已缩减至77961万亿美元，但15-29日的两周里，缩减幅度明显缩小，两周总计仅缩减188亿美元。历史会再重演吗？这是值得重点思考的。
本周前美联储主席、现美国财政部长耶伦在出席活动中表示，美国复苏逐渐转变为可持续增长，应对通胀和经济问题仍需作出更多努力。但她不认为需要进一步采取激进的货币政策紧缩措施。这也为市场的疯狂押注提供了助力。
但与此同时，往往在恐慌或贪婪到极致时，应时刻警惕物极必反。物极必反，这是古人留下的智慧，也是自然规律的体现。在这个世界上，无论是人、事还是物，都有一定的范围和限制。
如果在华尔街顶级金融财团角度看，借助美联储的紧缩周期要完成的是财富再收割，辅以地缘动荡为掩护，乌克兰战争带来的能源危机已使欧洲陷入困境，但目前离外围一些可供收割的具备一定体量的经济体爆发重大危机仍未发生，此时远未到美联储的宽松周期。相反，加沙战争迟未尘埃落定却令美国在全球道义上严重失分，反而成为负担。
当地时间11月29日，据外媒报道称，目前距离美国初选投票还有不到两个月，华尔街领袖们将目光投向了总统拜登和前总统特朗普这两位基本确定的总统候选人之外，寄希望其他当前支持率较低的竞争者能够撼动2024年美国大选。
摩根大通CEO戴蒙周三表示，选民应该支持前南卡罗来纳州州长Nikki Haley获得共和党提名，以阻止特朗普赢得选举。对冲基金潘兴广场的创始人阿克曼周二称，拜登应该让贤给新人。在最后一刻推动其他候选人不太可能改变提名结果，但对新人的渴望凸显了许多选民对拜登和特朗普的深切不满。
马斯克则表示不会投票给拜登。目前似乎特朗普和拜登都遭华尔街嫌弃，但偏偏在两党的民调上，特朗普和拜登都在党内大幅领先其他对手。
在笔者看来，本轮美联储如此激进的加息和量化紧缩，至今外围市场仍未暴雷，割无可割，令华尔街顶级金融财团愈发不满，某种程度上和拜登政府的全球地缘战略又是密切关联的。而特朗普任期内，和华尔街原本就不对付。2024年的美国大选，有存在变数的可能。
随着市场与美联储分歧加深，美元指数、美债收益率持续下挫，美股正高歌猛进，国际金价逼近历史新高，欧佩克+出现裂痕国际油价大起大落，未来几周，不排除极端化走势频现的可能。
悲观主义者在判断未来大趋势时，出于风险考虑，采取保守策略。因此悲观者永远正确，但机会属于乐观者，善于发现风险背后的重大机遇。最近笔者看网上有股民抱怨说过去的近十年，是后悔的十年，人生有几个十年？在美联储紧缩周期的后半程，风险和机遇都将随之放大，这就要求人们学会扩大国际视野，鸡蛋不要放一个篮子里。
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