道氏理论是技术分析的理论基础，现代技术分析理论的一切都是源自查尔斯·道在20世纪初提出的道氏理论。无论以后技术分析理论如何的繁衍和进化，道氏理论仍然会是技术分析研究的基石。
道氏理论的主要原理：
1.市场平均价格指数可以反映市场的大部分行为。
道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并且利用收盘价计算市场平均价格指数。
实际上这条原则就是“市场行为涵盖一切信息”的另一种表达。
2.市场波动趋势分为三种。
道氏理论认为价格的波动尽管表现形式不同但是最终可以将他们分为三种：
主要趋势 ———大潮———持续时间一年以上
次要趋势 ———波浪———持续时间3周—3个月
短暂趋势 ———波纹———持续时间不超过3周
次要趋势是对主要趋势的调整。
3.主要趋势有三个阶段(以上涨趋势为例)。
第一阶段：积累阶段，价格仍处于横盘盘整时期，少数精明的投资者在得到信息并分析的基础上开始买入。
第二阶段：上涨阶段，更多的投资者根据财经信息并加以分析，开始买入参与，尽管趋势是上涨的但是也存在价格的回落和修正。
第三阶段：为市场达到顶峰后又出现的一个累计期，在这一阶段，市场信息更加为众人所知，表面上看起来市场活动更为活跃，但是当初进场的精明投资者开始逐步平仓离场。
4.多种平均价格指数必须相互验证。
5.趋势必须得到交易量的验证。
6.一个趋势形成以后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。
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