2025年6月19日今日黄金走势价格分析

　　今日黄金市场整体呈现出震荡下行的态势，各类黄金产品价格纷纷下跌。截至 15:30，黄金 T+D 价格为 777.25 元 / 克，较昨日下跌 4.91 元，跌幅达 0.63% ，其交易时段内最高触及 785.6 元 / 克，最低下探至 776.3 元 / 克，成交量为 782.16。伦敦金现报 3364.25 美元 / 盎司，下跌了 10.34 美元，跌幅 0.31%；伦敦银现报 36.314 美元 / 盎司，下跌 0.422 美元，跌幅 1.15%。在贵金属期货方面，沪金主连最新价为 781.24 元，下跌 3.86 元，跌幅 0.49%；沪银主连最新价 8819 元，下跌 172 元，跌幅 1.91% 。实物黄金市场中，周大福、周大生、金至尊品牌黄金价格均为 1020.0 元 / 克，较昨日分别下跌 0.49%；老凤祥、周生生黄金价格分别维持在 1020.0 元 / 克、1023.0 元 / 克 。银行投资金条价格也多数下跌，建设银行投资金条为 796.60 元 / 克，较昨日下跌 0.03%；工商银行如意金条 798.71 元 / 克，下跌 0.03%；中国银行金条 794.14 元 / 克，下跌 0.06%；浦发银行投资金条 807.85 元 / 克，下跌 0.17%，仅平安银行和谐平安金条价格为 797.4 元 / 克，较昨日上涨 0.15% 。​

　　一、影响今日黄金走势的因素分析​

　　(一)美联储政策因素​

　　美联储在北京时间周四凌晨公布的 6 月利率决议成为影响今日黄金走势的关键因素。本次决议中，美联储维持利率在 4.25% - 4.50% 不变，这一决策符合市场普遍预期 。然而，点阵图的更新以及美联储主席鲍威尔在新闻发布会中的措辞对市场产生了较大影响。从点阵图来看，虽然市场此前押注 9 月或开启降息周期，主要依据是近期一系列疲软的美国经济数据，如 5 月美国零售销售环比下降 0.9%，远低于市场预期的 - 0.7%，工业产出也意外萎缩 0.2%，显示美国经济动能有所放缓 。同时，美国 5 月 CPI 数据全面降温，年率和核心年率均低于预期，进一步强化了市场对 9 月降息的预期 。但此次美联储点阵图显示，官员对今年降息次数预测维持 2 次 50 个基点，但相较 3 月更加鹰派，预计今年不降息的官员增加，且预期明后两年降息空间有所减少 。​

　　鲍威尔在新闻发布会上的讲话也传递出偏鹰派的信号。他强调关税预期的上升使美联储对持续降息持更为谨慎的态度，当前的货币政策已略微收紧，仍适度具有限制性 。鲍威尔还表示，在考虑调整货币政策之前，美联储需要进一步了解当前形势，鉴于贸易、财政和监管政策的持续变化，需要更多时间评估其对经济的影响 。他指出今年关税上升可能会推高物价，并对经济活动构成压力 。这些言论使得市场对美联储未来降息节奏的预期发生改变，美元受到提振，美元指数大涨 0.7% 至 98.83，而以美元计价的黄金则受到明显压制 。​

　　(二)地缘政治因素​

　　以色列与伊朗的冲突已经进入第六天，美国增兵中东，特朗普对伊朗矛盾表态加剧了地区的不确定性 。这种地缘政治的紧张局势本应在一定程度上提振黄金的避险需求 。但在今日，市场对地缘冲突的反应似乎有所钝化，虽然冲突仍在持续，但黄金并未因避险需求而大幅上涨，反而呈现下跌态势。这可能是因为市场在经历了前期对地缘冲突的充分反应后，当前正在消化冲突的影响，且市场焦点更多地集中在了美联储政策等其他因素上 。不过，地缘政治风险仍然是悬在市场上方的一把利剑，如果冲突进一步升级，如出现更广泛的军事行动或对地区能源供应产生实质性影响，黄金的避险需求可能会再次被激发 。​

　　(三)经济数据因素​

　　美国 5 月零售销售环比下降 0.9%、工业产出萎缩 0.2%，这些经济数据显示美国经济放缓的信号 。通常情况下，经济放缓会增加市场对黄金的避险需求，因为投资者会寻求黄金等相对安全的资产来保值增值 。然而，在今日的市场中，由于美元强势以及美联储政策因素的主导，经济数据对黄金的利好影响被部分抵消 。尽管经济数据不佳，但市场更关注美联储对于经济形势的判断以及未来货币政策走向，在美联储偏鹰派的表态下，黄金价格未能因经济数据疲软而上涨 。​

　　二、技术面分析​

　　(一)日线级别分析​

　　从日线级别来看，黄金整体处于上升通道中，但近期价格波动较为剧烈 。今日黄金价格下跌，使得日线图上价格远离 5 日均线(3395 美元)，5 日均线对价格形成明显的压制作用 。60 日均线(约 3330 美元)与上升趋势线构成较强的支撑区域，此前黄金价格在回调过程中多次在该支撑区域附近获得支撑 。昨日黄金触底 3366 美元后反弹，收十字星，显示多空博弈激烈 。而今日的下跌使得多空力量对比再次发生变化，空头占据一定优势 。但整体上升通道尚未被完全破坏，如果后续价格能够在关键支撑位企稳，仍有继续上行的可能 。​

　　(二)4 小时级别分析​

　　4 小时图上，MACD 指标高位死叉放量，显示市场短期空头力量增强 。灵动指标 STO 处于超卖运行状态，表明市场短期可能存在超卖反弹的需求 。当前布林带三轨缩口，代表着价格波动区间压缩，市场正在选择方向 。4 小时图上上方压制位于中轨和均线 MA10 的粘合点 3404 - 3409 一线，下方支撑对应的均线 MA30 和 MA10 附近 3380 - 3363 一线 。如果价格要直接下跌，反弹大概率不会超过 3420 - 3422.5 一线 。​

　　(三)1 小时级别分析​

　　1 小时线当前 MACD 死叉缩量粘合，灵动指标 STO 向下运行，代表小时线级别市场震荡偏弱 。目前上方均线 MA60 和 MA30 的粘合压制在 3412 一线，若价格反弹无法突破该压制位，空头趋势可能延续 。而下方需关注前期低点附近的支撑情况，若价格持续下跌并跌破关键支撑位，可能引发进一步的抛售 。​

　　三、后市展望与操作建议​

　　(一)后市展望​

　　从短期来看，黄金价格可能仍将受到美联储政策和美元走势的影响 。如果美元继续维持强势，黄金价格可能会进一步下探 。下方关键支撑位在 3350 美元附近，若该支撑位被有效跌破，黄金可能会进一步向 50 日移动均线 3301 美元附近寻求支撑 。反之，若市场对美联储未来降息预期再次发生改变，或者地缘政治风险突然升级，黄金价格可能会迎来反弹 。上方阻力位首先关注 3400 美元，若能突破该阻力位，多头可能将看向 6 月 16 日高点 3452 美元 。从中长期来看，在去美元化背景下，全球央行购金趋势仍在延续，95% 的央行计划增持黄金，且滞胀风险以及地缘政治的不确定性等因素仍然存在，这些因素将对黄金价格形成支撑，黄金中长期看涨趋势不变 。​

　　(二)操作建议​

　　对于投资者而言，在当前市场情况下，应保持谨慎态度 。激进的投资者可以在黄金价格反弹至 3425 - 3430 美元区间时轻仓尝试做空，止损设置在 3437 美元上方，目标看向 3400 - 3385 美元 。稳健的投资者可以等待观察黄金价格在 3450 - 3455 美元压力位的表现，若确认受阻后再入场做空，目标为 3420 - 3400 美元 。对于多头投资者，可关注下方 3370 - 3365 美元区间的支撑，若价格回调至此区间且出现企稳信号，可考虑轻仓做多，止损设置在 3350 美元下方，目标先看至 3400 美元，突破后可进一步看向 3427 美元 。同时，投资者需密切关注鲍威尔讲话、中东突发冲突或特朗普政策言论等事件，这些事件可能引发黄金价格的剧烈波动 。此外，还需关注美元指数的走势，若美元指数突破 99，黄金可能会承压测试 3350 支撑 。白银价格的走势也可作为参考，白银近期创 13 年新高(37.22 美元)，若白银继续走强可能带动黄金突破 。