美元剧烈波动、金价大跌近20美元的原因找到了！美国CPI报告这一数据“爆表”

周二(12月12日)公布的数据显示，美国11月未季调CPI年率录得3.1%，符合市场预期。美国11月季调后CPI月率录得0.1%，为今年9月来新高。但值得注意的是，超级核心CPI飙升。CPI报告公布后，美元指数短线波动加剧，现货黄金在跳升至1996美元/盎司一线后大幅回落近20美元。

主要货币及商品12月12日收盘：

外汇：欧元/美元收报1.07920；英镑/美元收报1.25615；美元/日元收报145.418；澳元/美元收报0.65570；美元/加元收报1.35865；美元/瑞郎收报0.87495。

大宗商品：现货金收报1979.26美元/盎司；Comex期金收报1993.2美元/盎司；现货银收报22.761美元/盎司；Comex期银收报23.016美元/盎司；NYMEX原油收报68.61美元/桶；布伦特原油收报73.24美元/桶。

重要新闻回顾：

1.美国11月的核心通胀率有所回升，加强了美联储在短期内维持高利率的意图。周二(12月12日)发布的数据显示，美国11月未季调CPI年率录得3.1%，为今年6月以来新低，符合市场预期。不包括食品和能源成本的核心CPI继10月增长0.2%之后又增长了0.3%，年率维持在4%。数据凸显了通胀回升的不稳定性。虽然物价压力已从几十年来的高位基本回落，但依然强劲的劳动力市场继续为消费支出和更广泛的经济提供动力。

重磅！美国11月核心CPI回升 通胀下行“面临变数”黄金急拉后回吐涨幅

2.周二，最新经济数据显示美国11月份消费者价格有所回升，新兴市场货币抹去了大部分早盘涨幅，这加强了美联储在短期内保持利率上行的意图。MSCI新兴市场货币指数在盘中早些时候攀升了0.3%后几乎没有变化。南非兰特(通常被视为风险偏好的一种代表性货币)是表现最好的货币之一，与之对应的新兴市场股票指数最高上涨了0.6%。FIM Partners驻伦敦宏观策略主管Charlie Robertson表示：“新兴市场资产11月份表现出色。最新的CPI数据强化了美国强劲的就业数据，并表明市场可能再次过早地消化2024年美联储如此多的降息，这意味着新兴市场至少需要喘口气。”

美国11月物价指数有所回升 新兴市场货币涨势难延续 美联储政策路径成为关注焦点

3.美国美联储即将在2023年做出最后一次重要决策。Business Insider的分析师认为，这可能预示着新的一年对美国人来说将是一个好兆头。周三，美联储将宣布是否继续暂停加息，目前市场预测认为会如此——CME FedWatch工具估计利率变动的概率，截至周二早上预测美联储将继续暂停的概率为98%。在过去几次会议上，美联储已经减缓了对通胀的打击，这对国家的疫情复苏是一个好迹象。

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4.自2022年初以来，利率飙升，美联储寻求巧妙地抑制通胀，同时又不通过加息使经济脱轨。自7月份上次加息以来，美联储似乎在降低通胀方面取得了扎实进展，而没有损害劳动力市场和更广泛的领域经济。这促使华尔街许多分析师预测明年将大幅降息。无论美联储在2024年对货币政策采取什么行动，投资者都应该密切关注，因为利率是对整体经济和股市估值的重要影响因素。这对消费者也很重要，因为美联储降息可能会导致抵押贷款和汽车贷款利率下降。

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5.机构Evercore预测，经济“迟早会”走向衰退，这可能会导致股市在2024年上半年暴跌，然后在年底再次反弹。Evercore股票部门的高级董事总经理Julian Emanuel周一在接受采访时预测，经济将在明年第一季度的某个时候陷入收缩。Emanuel预测，这可能会使标准普尔500指数跌至3,970点，意味着较当前水平下跌14%。

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6.日前，著名投资者迈克尔·米尔肯(Michael Milken)预计，如果能以史为鉴，美联储在货币政策上的行动将会缓慢。事实上，Milken Institute创始人在CNBC的节目中表示，他预计央行在开始降息之前肯定会抑制通胀，以避免上世纪70年代的情况重演，当时通胀高达两位数。米尔肯说：“你知道，历史总是以不同的方式重演。在70年代，美联储行动得太早了。是的，我们走出了74、75、76年的时期。但在70年代末，我们又经历了一次大规模的通货膨胀，隔夜利率高达21%。所以我认为，我目前的看法是，美联储今天可能会在纪律方面犯一点错误，看看会发生什么。”

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7.在商业中，就像在生活中一样，警告通常不会伴随着响亮的警报声。它们通常首先以微弱信号的形式出现，一个接着一个，随着信号变得越来越频繁，它们的声音也会变得更大。过去几周的许多新闻报道正是这类信号——对加拿大的经济和社会状况的低调警告。经济繁荣和生活质量由多种因素决定。其中最重要的两个是健康和教育。因此，看到几份有关加拿大健康状况恶化的报告令人不安。

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8.周二，分析师表示，最近长期借贷成本的下降可能会使加拿大央行更难抑制通货膨胀，并且如果导致房地产市场活动重新升温，则可能会推迟降息的转变。BMO资本市场首席经济学家Doug Porter表示：“相信他们(加拿大央行政策制定者)​​在降息之前会等待更长时间，这是有争议的，因为金融市场已经在为他们采取一些宽松措施。”加拿大五年期国债收益率较10月高点下跌约90个基点，多伦多股市最近几周上涨了9.6%，因为全球投资者押注经济增长放缓将促使各国央行在更长时间内放弃较高利率。政策制定者称需要抑制通胀的利率路径。

随着金融状况放松，加拿大央行预计将推迟降息预期

9.周二，萨尔瓦多专注于比特币的办公室发布消息称，其计划已久的比特币债券在2024年初发行已获得监管部门批准后，离实现似乎更近了一步。这些债券将在Bitfinex Securities(加密货币交易所Bitfinex的受监管部门)上发行。萨尔瓦多国家比特币办公室通过其X账号发布消息称：“火山债券刚刚获得数字资产委员会(CNAD)的监管批准。我们预计该债券将于2024年第一季度发行。”

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市场概述

美国CPI后，金融市场剧烈波动。美元指数一度下跌至103.48低点，但因数据显示11月部份项目通胀率仍处在高位后，美元指数短线快速反弹，一度触及104.11高点。美元指数收报103.80，日内下跌0.29%。

周二美市盘中，现货黄金一度跌至1977.18美元/盎司低点，较CPI数据公布后触及的1996.83美元/盎司回落近20美元。

周二公布的数据显示，11月份美国核心消费者物价指数(CPI)月率录得0.3%，为今年9月以来的新高，符合市场预期；而核心CPI价格年率录得4%，与预期和前值相符。

美国11月未季调CPI年率增幅微降至3.1%，为今年6月以来的新低，符合市场预期；美国11月季调后CPI月率录得0.1%，为今年9月来新高，高于市场预期0%。

值得注意的是，超级核心CPI(即剔除住房的核心服务通胀)同比涨幅飙升至3.93%，这是今年以来第二次超级核心通胀加速。该指标是美联储密切关注的。

丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“一旦我们深入研究数据，就会发现部分基本数据还具有黏性，尤其是超级核心通胀。”

BMO资本市场的首席美国利率策略分析师Ian Lyngen表示，周二发布的数据中没有任何细节会影响到美联储的思考，如果说有什么的话，那些超核心数据加强了“鹰派暂停”的需要，并抵消了需要通过2024年点阵图暗示更大降息幅度的呼声。

第一公民银行财富管理公司市场和经济研究主管Phillip Neuhart说:“今天的数据显示，年度总体通胀率再次有所改善，但核心通胀率仍高于美联储2%目标的两倍。在愿意降低联邦基金利率之前，联邦公开市场委员会(FOMC)将希望看到潜在通胀的步伐进一步改善。”

预测机构Inflation Insights总裁Omair Sharif表示:“美联储不断告诉我们，他们没有信心可以肯定地说，通胀率很快就会达到2%(美联储的目标)。我认为，在今天的数据之后，人们的信心不会再存在了。”

咨询公司High Frequency Economics首席美国经济学家Rubeela Farooqi表示:“鉴于物价继续以令人不安的速度上涨，而美联储官员对通胀上行风险非常敏感，政策制定者可能会保持鹰派倾向。”

美联储从周二开始召开为期两天的货币政策会议，周三公布政策决定。外界普遍预计，在周三为期两天的会议结束时，美联储将维持借款成本在5.25%-5.50%的区间不变。投资者将聚焦美联储主席鲍威尔的新闻发布会，以及美联储最新发布的点阵图。

汇市

欧元：欧元/美元周二上涨，收报1.0792，涨幅0.30%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0827，进一步阻力位于1.0863，关键阻力位于1.0900；汇价下行的初步支撑位于1.0755，进一步支撑位于1.0718，更关键支撑位于1.0682。

英镑：英镑/美元周二上涨，收报1.2562，涨幅0.06%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2613，进一步阻力位于1.2665，关键阻力位于1.2714；汇价下行的初步支撑位于1.2511，进一步支撑位于1.2461，更关键支撑位于1.2410。

日元：美元/日元周二下跌，收报145.418，跌幅0.45%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于146.154，进一步阻力位146.89，关键阻力位于147.604；汇价下行的初步支撑位于144.704，进一步支撑位于143.99，更关键支撑位于143.254。

股市

周二(12月12日)，随着华尔街解析另一轮通胀数据，寻找美联储何时开始放松货币政策的线索，美国股市连续第4个交易日上涨。标准普尔500指数上涨0.46%，收于4,643.70点；道琼斯工业平均指数上涨173.01点，即0.47%，收于36,577.94点。纳斯达克综合指数上涨0.70%，至14,533.40。周二，三大股指均触及52周盘中新高，其中标普500指数触及2022年1月以来的最高盘中水平。以科技股为主的纳斯达克指数和道指分别触及去年4月和1月以来的最高盘中水平。

周二，数据显示上个月美国消费者价格意外上涨，法国和德国基准股指短暂触及历史新高后下跌，加剧了主要央行利率决定一周的紧张情绪。德国DAX30指数收盘下跌2.43点，跌幅0.01%，报16792.00点；英国富时100指数收盘下跌1.25点，跌幅0.02%，报7543.64点；法国CAC40指数收盘下跌7.98点，跌幅0.11%，报7543.55点；欧洲斯托克50指数收盘下跌4.44点，跌幅0.10%，报4535.75点；西班牙IBEX35指数收盘下跌81.00点，跌幅0.79%，报10117.00点；意大利富时MIB指数收盘下跌75.58点，跌幅0.25%，报30351.00点。泛欧斯托克600指数中石油和天然气板块下跌1.28%。

中国市场方面，截止周二收盘，沪指报3003.44点，涨0.4%，成交额为3332亿元；深成指报9625.26点，跌0.08%，成交额为4543亿元；创指报1903.87点，跌0.62%，成交额为2049亿元。盘面上，中船系、教育、房地产板块涨幅居前，燃气、光刻机、CPO板块跌幅居前。

商品市场

金价回吐美国CPI数据公布后的涨幅。现货黄金周二收报1979.26美元/盎司，跌幅0.13%。

COMEX期金基本持平，报1993.2美元/盎司；COMEX期银下跌0.2%，报23.016美元/盎司；NYMEX铂金期货上涨1.7%，报931美元/盎司；NYMEX钯金期货上涨1.8%，报982.3美元/盎司。

美国WTI原油期货周二收跌3.8%，创6月下旬以来的最低收盘价。分析师称，具有“粘性”的美国核心通胀数据降低了美联储明年第一季降息的可能性，这通常会使美联储引发的经济衰退的前景重新被摆上桌面，与此同时，黯淡的未来需求前景也使油价承压。

纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格周二下跌2.71美元，跌幅为3.8%，收于68.61美元/桶。2月交割的布伦特原油期货价格下跌2.79美元或约3.7%，报73.24美元/桶。

加密货币

继前一日大幅下跌后，比特币周二下跌了约1%至40684.79美元低点，抹去了本月早些时候的部分涨幅。但市场上仍有主要的山寨币逆势大涨。

根据CoinGecko的数据，Aptos区块链的原生APT现在的交易价格为每枚8.91美元，在24小时内上涨了15%以上。这一激增是在今天解锁2480万个APT代币(价值超过2亿美元)之后发生的，这些代币被分发给了早期投资者和核心网络贡献者。这个时机很奇怪，因为代币解锁意味着现在有更多代币可供交易，这通常被视为看跌指标。

该项目由在Meta的Diem区块链上工作的开发人员创建，在8月份与微软合作后，最近吸引了越来越多的投资者关注。

周三(12月13日)关注重点(北京时间)：

① 待定 欧佩克公布月度原油市场报告

② 15:00 英国10月三个月GDP月率

③ 15:00 英国10月季调后商品贸易帐

④ 15:00 英国10月工业及制造业产出月率

⑤ 18:00 欧元区10月工业产出月率

⑥ 21:30 美国11月PPI年率及月率

⑦ 23:30 美国至12月8日当周EIA原油库存

⑧ 23:30 美国至12月8日当周EIA库欣原油库存

⑨ 23:30 美国至12月8日当周EIA战略石油储备库存

⑩ 次日03:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要

⑪ 次日03:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

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