金融市场头号大事！美国非农报告驾到 警惕美元、黄金剧烈波动

周五(1月6日)亚市早盘，金融市场保持稳定，美元指数基本持平于105.10附近，现货黄金交投在1833美元/盎司左右。眼下可能只是“暴风雨前的宁静”。周五晚些时候，投资者将迎来备受关注的美国非农就业报告，预计引发美元、黄金等资产的剧烈波动。

非农报告重磅来袭 对美联储2月决议至关重要

香港时间周五21:30，投资者将迎来美国12月非农就业报告。这是美联储1月31日-2月1日开会前最后一个重要的月度就业数据。投资人将借此衡量美联储可能的加息幅度和时间。

权威媒体调查显示，美国去年12月季调后非农就业人口料增加20万，此前11月为增加26.3万。美国12月失业率料持平于3.7%。

调查显示，美国12月平均每小时工资月率料增长0.4%，增幅低于上月的0.6%；美国12月平均每小时工资年率料增长5.0%，此前11月为增长5.1%。

分析师指出，除了非农就业人数变动和失业率数据，投资者也需要关注薪资数据，这一数据甚至可能对市场产生更大的影响。

美国消费者新闻与商业频道(CNBC)周五撰文称，预计去年12月美国将增加20万个就业岗位，增幅低于11月，但仍足以促使美联储积极收紧政策以抗击通胀。

非农数据相当重要，因为美联储一直在努力减缓过热的劳动力市场以抗击通胀。在这个紧缩周期中，美联储已经加息7次，经济学家表示，美联储可能在2月份再加息50个基点，但期货市场的交易员押注只加息25个基点。

美国银行(Bank of America)首席美国经济学家Michael Gapen说：“我仍然认为我们在周五会看到一个稳定的数字。我不认为就业岗位增幅放缓了那么多。”

Gapen预计，美国上个月增加了21.5万个工作岗位，“这是他们想要的就业增长的两倍。”12月的报告仍可能显示季节性招聘带来一些增长。

Gapen表示，美联储愿意让就业市场走弱，因为官员们认为，如果任由通胀居高不下，对经济的损害会更大。随着房地产市场放缓波及整个经济，他认为建筑业是一个可能导致就业岗位减少的领域。

杰富瑞(Jefferies)首席金融经济学家Aneta Markowska预计，美国去年12月就业岗位料增加17.5万个，但她最担心的是薪资方面的持续压力。Markowska同意市场普遍认为的12月份工资环比增长0.4%或同比增长5%的看法，但她说，随着企业实施加薪，今年1月份工资环比增幅可能跃升至0.7%。

经济学家担心，如果工资上涨开始螺旋式上升，这种通胀将更难根除。劳动力经济的强劲态势几个月来一直令经济学家感到意外。例如，美国去年11月份的职位空缺接近1,050万个，超过市场预期。

毕马威(KPMG)首席经济学家Diane Swonk表示，新公司的招聘出现了增长。她说：“我们所看到的大部分都是由需求驱动的，不仅是由雇主驱动的，还有新企业的形成，他们突然之间不得不与之竞争。这与我们过去看到的情况非常不同。”

自去年3月以来，美联储已经七次加息，联邦基金利率目前在4.25%-4.5%区间。Gapen和Markowska均表示，就业市场的强劲表现为美联储在2月1日加息50个基点，然后3月再加息25个基点提供了依据。然而，许多投资者预计，美联储将在2月份加息25个基点，之后再加息25个基点。

穆迪分析(Moody 's Analytics)首席经济学家Mark Zandi表示，美联储正试图鼓励投资者预期利率会在更长时间内保持在较高水平。这一点在周三公布的美联储12月会议纪要中显而易见。

Zandi说：“我认为他们是在试图引导市场不要认为利率今年会迅速下降。如果你看看市场预期，联邦基金利率很快就会升至5%，然后在今年年底迅速回落。会议纪要传达的信息是，利率将在更长时间内保持在较高水平。谁知道到最后他们是否会长期保持这么高的利率，但这就是他们想要传达的信息。”

Zandi预计，美国在去年12月增加了22.5万个就业岗位。

警惕市场剧烈波动

由于非农就业报告对美联储的潜在影响，它可能会对市场产生产生重要影响。

富国银行(Wells Fargo)宏观策略主管Michael Schumacher表示：“我首先考虑的是工资。如果新增就业人数达到25万或30万，我认为市场反应不会太大。如果薪资环比增速达到0.5%或0.6%，那就相当具有破坏性。薪资增速0.3%不会产生什么大的影响。市场需要薪资增速达到0.2%才会大幅波动，然后就会出现美联储即将结束加息的说法。”

DRW Trading市场策略师Lou Brien指出，就业和薪资数据对美联储的立场来说非常关键，但美联储的行动不会只取决于一项数据。

有“小非农”之称的美国ADP就业数据优于预期，为美联储保持激进加息步伐的前景提供支持，美元指数周四强势上涨，盘中触及一个月高位。周四数据显示，美国12月ADP就业人数增加23.5万，增幅大幅超过市场预期的15万以及前值12.7万。

追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周四大涨0.85%，至105.13。美元指数周四盘中最高升至105.27，为去年12月8日以来最高。

美国上周初请失业金人数降至三个月低点。数据显示，美国至12月31日当周初请失业金人数录得20.4万人，为2022年9月24日当周以来新低，且低于预期的22.5万人和前值22.5万人。

此外，美国12月挑战者裁员人数也较去年同期大幅下降43%，一系列就业数据凸显出美国劳动力市场依然强劲。

Convera资深市场分析师Joe Manimbo表示：“数据上的好消息对股市来说是坏消息，对美元来说却是好消息。美国经济在年末展现惊人气势，得以让我们继续坚守软着陆希望，同时也凸显出美联储在更长一段时间将利率维持在高位的前景。”

受美元大涨打压，现货黄金周四收报1832.48美元/盎司，下跌21.86美元或1.18%，日内最高触及1859.04美元/盎司，最低触及1824.97美元/盎司。

AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam说：“黄金从近期高点下滑有两个原因，一方面是美元指数仍强，另一方面是在经过大幅上涨后，交易员自然会想获利了结。”

Insignia Consultants 研究主任Chintan Karnani指出，在周五的非农就业和下周的消费者物价指数(CPI)出炉以前，市场决定先行获利了结。美国12月CPI月率料增长0.1%，核心CPI月率料增长0.3%。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，如果非农就业报告优于市场预期，黄金和白银可能继续下跌。