俄乌战争推升能源成本、通胀乌云罩顶！美元美债双升压顶 黄金1837重跌拉黑 油价115涨跌互见

　　美股自假期回归，隔夜从盘中拉锯后尾盘走低，结束5月动荡。然而由于上周的强势走势，仍帮助道琼斯指数与标普500指数收复上月失地，月线几乎持平。俄乌战争推升粮食与能源成本，再加上通胀恐慌持续罩顶，美元与美债双双走升压顶，金价6月1日早盘报在1837美元重跌，WTI原油与布伦特原油则报在115美元水平，呈现涨跌互见。

　　回顾美股5月刚开始出师不利，企业财报的一系列获利预警，使通胀威胁挥之不去，科技与当零售股等多项产业接连遭到抛售，标普一度陷入熊市。

　　周二的走势凸显人们对高通胀拖累经济增长的担忧，欧元区公布5月通胀率飙升8.1%，连续7个月创下历史新高，俄乌战争持续推高食品和能源成本。另方面，美国5月密大消费者信心指数也较前几个月略为下滑。

　　俄罗斯总统普京表示，准备解锁乌克兰港口封锁的谷物货物，并计划在下周举行会议，讨论建立一个潜在的海上走廊。据悉，俄罗斯和土耳其在周一的电话中讨论了黑海运输问题，俄罗斯称其愿意确保乌克兰的出口，但没有提供细节。

　　土耳其外长恰武什奥卢周二表示，俄罗斯外长拉夫罗夫将于6月8日率领一个军事代表团访问土耳其，讨论为乌克兰农产品出口建立一个潜在的海上走廊。

　　政经消息面，欧盟各国领袖周二达成折衷协议，将把俄罗斯进口石油减少超过2/3，但经由陆上管道运输的原油可取得豁免，国际油价闻讯走高，随后回吐涨幅。美国总统拜登(Joe Biden)与美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周二稍晚将于白宫会面，在本周的非农报告发布前，针对美国与全球经济形势进行讨论。

　　新冠疫情方面，美国约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)数据显示，全球确诊数已近5.3亿例，死亡突破629万例。全球184个国家/地区接种超过115亿剂疫苗。

　　泰国曼谷机场1名转机旅客被验出猴痘确诊病例，泰国当局30日宣布，将空服员在内的12名密切接触者列入21天观察期。全球在非洲以外的国家通报的猴痘病例迄今逾300例，英国卫生当局公布防治指导方针，指出感染猴痘的患者如果没有严重身体不适，可以自行居家隔离即可。

　　然而此次特别受到瞩目的是，此前除澳大利亚，亚洲并未有更多国家出现猴痘病例，但现如今泰国出现踪迹，东南亚各国恐怕将继新冠疫情后，再次严正以待。

　　美元市场：

　　美元兑主要货币5月31日普遍上扬，主要受益于美债收益率上升，以及投资人对全球通胀升温的疑虑。纽约尾盘，美元指数上涨0.3%至101.76，写下近两周以来最大涨幅。但美元指数5月仍累计下滑1.4%，是一年来最大贬幅，今年5个月涨幅收敛为6.4%。

　　立场鹰派的美联储理事华勒(Christopher Waller)周二表示，他支持在接下来每场会议都升息2码，直到通胀明确获得抑制，这番话带动美债收益率上扬。拜登会晤鲍威尔，根据白宫幕僚，拜登向鲍威尔表示，将给予美联储空间和独立性，以合适的方法平抑通胀。

　　Scotia Bank首席货币策略师Shaun Osborne表示，周二的反弹代表美元指数在50日均线附近获得更稳固的支持。美元指数过去几天持续攀升，有机会站上这道技术关卡。他说：“但我们还是认为，美元指数不太可能大涨，仍在近期多头走势反转的初步阶段。”

　　欧元区周二公布5月通胀率加速攀升到8.1%，创新高且高于市场预期的7.7%，加重欧洲央行(ECB)在近几个月升息的压力。报告显示，物价上涨压力不只存在于能源领域，而是变得更为广泛。尽管如此，欧元兑美元周二仍欲振乏力，贬至5日以来最低。欧盟领袖周初同意在年底前制裁俄国大多数原油，带动油价上涨，也提振商品货币。

　　加元兑美元触及1.2653加元，是将近一个月新高。加拿大央行(BOC)将在周三开会，分析师一致预测该央行将升息2码至1.5%。

　　黄金市场：

　　黄金期货31日下跌，月线连两个月收黑，主要被美元和美债收益率在5月大幅上扬带来的卖压拖累。德国商业银行大宗商品分析师Daniel Briesemann表示，黄金虽然是抗通胀资产，但正面临美元与美债收益率大幅上升的压力。美元升值，代表以非美元付款的海外投资人在买入黄金时的成本较高，因而打压需求和价格，而美债收益率攀升，则会提高持有黄金这类不付息资产的机会成本。

　　美联储理事华勒(Christopher Waller)周二表示，他支持在接下来每场会议都升息50个基点，也就是2码，直到通胀受到抑制，这番话比美联储主席鲍威尔的两场会议更强硬，也影响美联储可能在9月暂缓升息的市场预期。

　　立场鹰派的华勒说：“直到通胀率下降到接近2%目标以前，我会支持继续升息2码。我也支持在今年年底以前把利率升到比中性更高的水平，以把商品和人力的需求压低到更符合供应的程度，借此压制通胀。”

　　华勒谈话后，10年期美债收益率上升6个基点至接近2.8%，5月稍早曾在盘中触及3.2%，尽管过去三周以来回落。美元指数也曾在5月稍早涨至20年高点，之后开始走软，5月共下跌逾1%。

　　原油市场：

　　《华尔街日报》报道，石油输出国组织(OPEC)部分成员国正在考虑，自原油目标产量中剔除俄罗斯，这将提高其他国家的原油产量。在该报道发布后，WTI原油期货价格周二回落。报道提到，若不将俄罗斯产量计算在目标内，可望为沙特阿拉伯、阿拉伯联合大公国(UAE)和其他OPEC成员大幅增产铺路。俄罗斯可谓OPEC+领导国，OPEC+去年同意每月增产，以慢慢解除2020年新冠疫情大爆发后实施的减产措施。

　　OPEC+迄今仍拒绝欧美等国家的增产请求，OPEC+预计周四举行每月例会讨论生产计划。经过周一阵亡将士纪念日假期，投资者返回市场，乐见欧盟领袖敲定协议，将减少对交战国家能源资产的需求，以此惩罚俄罗斯入侵乌克兰的行动，提振周二早盘石油上涨。

　　该“淡化版”的禁运令包含海上进口的俄罗斯石油，暂时免除管道运输的进口石油，但仍需要匈牙利加入。欧盟表示，该协议涵盖2/3以上自俄罗斯进口的石油，且应在今年年底前削减该国原油90%。

　　施耐德电气全球研究与分析经理Robbie Fraser报告中表示：“此举是针对俄罗斯的供应，但同时中国需求预计近期也会看到顺风，因为中国将放宽一些防疫措施。中国是俄罗斯原油的关键买家，且是全球最大原油进口国。”

　　中国上海在经历为期2个月的封城后，当局宣布周三将大动作解封。北京周日也放宽防疫限制，并宣布近日疫情已获得控制。周二数据显示，中国5月份的工厂和服务业活动有所改善，但由于防疫封锁限制，整体经济活动仍显示收缩。

　　上周五WTI原油创逾11周最高收盘价，主要因着夏日驾驶季节随阵亡将士纪念日周末而拉开帷幕，且在迈向该连假之前，原油库存仍处于低水平。根据美国能源资讯署(EIA)数据，进入假期前，美国普通汽油的零售均价为每加仑4.59美元，为2012年以来经通胀调整后的最高实际价格。