启明星被破坏，现货黄金还逼近1830，其价格将进一步下跌?

　　5月11日，据行情走势图显示，近日，现货黄金的价格在持续下跌，并且还逼近1830美元/盎司，截至目前为止(10时48分)，其价格报1838美元/盎司。

　　此外，上周，现货黄金价格形成的“启明星”K线组合也被破坏了，那么，这是否意味着现货黄金的价格将进一步下跌?

　　因美元重拾升势，同时投资者将注意力转向美国通胀数据，以寻找美联储货币政策策略的线索。尽管地缘局势依然动荡，但暂时被市场忽略，机构认为美国股市可能暂时见底，也对金价不利。技术面来看，金价存在跌向1800关口的可能性。

　　OANDA资深分析师Edward Moya称，“起初金价显示出可能企稳的迹象，但在通胀数据公布前，投资者仍感到紧张。美元走强正在殃及黄金……尽管我们看到债券市场抛售暂停，但很明显，投资者不会立即重返金市”。

　　基本面主要利空

　　【美元在震荡交投中走高，市场聚焦通胀数据】

　　美元周二震荡走高，在关键通胀数据出炉前，美元守在近20年高位。数据可能为美联储货币政策路径提供线索。

　　股市亦走势震荡，脱离盘中高点，不过指标美国10年期国债收益率回落至3%下方，扶助提振成长型股，纳斯达克指数和标普500指数结束连跌三天的势头。

　　投资者将密切关注周三公布的4月份消费者价格指数(CPI)，以寻找通胀可能开始降温的任何迹象，预计该指数年化增幅将为8.1%，低于3月份的8.5%。

　　Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称，“通胀数据公布前，今日市场平静，因此风险资产得到喘息之机。”

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　　“在全球经济增长和对亚洲大国的担忧方面，一切都没有实质性改善。因此，在明天的通胀数据公布之前，市场借机进行一些仓位调整，这有利于风险资产。”

　　美元指数上涨0.20%，周三继续在近20年高位附近徘徊，目前交投于103.93附近。

　　美元今年已上涨近9%达到20年高位，因担忧美联储在不造成经济衰退的情况下抑制通胀的能力，并且担心乌克兰战争和亚洲大国新冠疫情令增长放缓，投资者转向安全的避风港。

　　在美联储上周将指标隔夜利率上调50个基点，创22年来最大升幅后，投资者一直试图评估美联储还将采取多大力度。根据CME的FedWatch Tool，市场已完全消化了美联储在6月会议上再次加息至少50个基点的预期。

　　多位美联储官员周二表示，有必要在下次会议上加息50个基点。

　　【美联储理事沃勒称现在是时候“行动起来”，加息以抗击通胀】

　　美联储理事沃勒(Christopher Waller)周二表示，现在是时候“行动起来”，提高利率以应对过高的通胀和劳动力市场问题，目前每个求职者几乎对应着两个职位空缺，这是“不正常的”。

　　“现在是时候加息了，在经济能够承受的时候，”沃勒对明尼苏达州经济俱乐部表示，“前期发力，完成这件事，然后我们可以判断稍后经济的进展情况，如果不得不采取更多行动，我们就会采取更多行动。”

　　沃勒被问到，如果通胀像现在这样高，为什么美联储不更快加息?

　　沃勒表示，“这不是一个震撼与威慑的沃尔克时刻，”他指的是美联储前主席沃尔克，他在1980年代初为抗击通胀，曾一次出人意料地大幅加息400个基点，导致经济陷入严重衰退。

　　沃勒称，当时通胀已持续多年攀升，公众和金融市场对美联储控制通胀的能力缺乏信心。当前这轮通胀只是在大约一年的时间里处于过高的水平。

　　“我们已经在应对了，没有任何退路，”沃勒称，“另一个优势是，正如我所说的，劳动力市场如此强劲，经济表现如此之好，现在是时候行动起来”

　　【美联储威廉姆斯支持在接下来的两次会议上分别加息50个基点】

　　纽约联储主席威廉姆斯周二表示，美联储主席鲍威尔发出的计划在未来两次政策会议上分别加息50个基点的信号是明智的。他强调，政策制定者是在一个具有挑战的环境下寻求抑制通胀。

　　“我确实认为，作为基线情境，鲍威尔主席所说的加息50个基点完全说得通，“威廉姆斯在德国央行在莱茵河畔埃尔特维勒组织的经济会议上发表讲话后对记者表示。”我们正在相当快速地撤走宽松政策……这给了我们一些空间，可以在接下来的两次会议上加息50个基点。”

　　俄罗斯最近入侵乌克兰推动食品和能源价格攀升，而亚洲为遏制疫情而采取更多封控措施也令已经存在的供应链问题加剧，美联储当前的目标是在不破坏经济的情况下让通胀降至2%的目标水平。

　　威廉姆斯表示，“仍在持续的大流行和乌克兰战争带来了巨大的复杂性和不确定性…我们将需要以数据为依据，在情况允许的情况下调整政策行动。“他称这项任务很艰难，但并非无法完成。

　　威廉姆斯补充表示，对美联储来说，一个好的结果是，在通胀下降的同时，劳动力市场总体将保持强劲和健康，尽管失业率会有所上升

　　他称，他预计年底核心个人消费支出物价指数(PCE)这一关键通胀指标将从目前的5.2%降至近4%，2023年将降至2.5%左右。预计美国政府周三公布的报告将显示，4月消费者物价通胀略有放缓，这将是表明通胀已见顶的一个可喜迹象。

　　不过，威廉姆斯也表示，他预计导致供应链问题的因素将开始自行缓解，从而让美联储的部分再平衡可以通过供应增加来实现，而不是通过激进地调整利率。

　　【美联储梅斯特称通胀需出现“令人信服”的放缓，美联储才会考虑暂停加息】

　　克利夫兰联储主席梅斯特周二表示，通胀需要出现“令人信服”的放缓，美联储才会考虑暂停加息。目前的风险表明，要控制物价上涨步伐，将面临更艰巨的挑战。

　　“我需要看到月度数据以令人信服的方式下降，才能得出我们可以停下来的结论，”梅斯特在亚特兰大联邦储备银行会议间隙接受采访时表示。

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　　梅斯特说，乌克兰战争、亚洲大国持续的新冠封控和其他因素使得“通胀风险向上行倾斜，允许通胀继续走高的成本很高”，这意味着美联储“要在前期采取更多行动，而不是等待”。

　　预计美联储将在6月和7月批准将短期政策利率均上调50个基点，“然后我们必须观察”通胀表现如何，并讨论利率可能要上调多少，梅斯特表示。

　　她目前预计美联储的政策利率将不得不超过她认为是“中性”的2.5%的水平，达到一个将开始限制经济的水平，并可能导致失业率从目前3.6%的低水平上升。

　　她表示，即便如此，她预计美联储也不会在今年或明年完全战胜通胀，回到正确的道路上。“很可能失业率将不得不小幅上升，我们可能会迎来另一个季度的负增长或缓慢增长，但如果我们想让通胀回落，就必须这样做”。

　　【美股温和反弹】

　　美国股市标普500指数和纳斯达克指数周二收高，随着美国公债收益率大跌，前一天惨遭抛售的大型成长股上涨。银行股追随公债收益率下跌。10年期美债收益率从逾三年高位跌至3%以下。

　　道指收低，日内交投震荡，主要股指在涨跌之间拉锯，投资者在周三美国消费者物价指数(CPI)和周四生产者物价指数(PPI)公布前感到紧张。投资者将寻找通胀正在触顶的迹象。

　　对美联储可能不得不采取更激进行动遏制通胀的担忧，推动了最近市场的抛售。许多其他方面的担忧令压力加剧。

　　Longbow Asset Management首席执行官Jake Dollarhide表示：“这是基于恐惧的抛售。”

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　　“不可能仅仅是美联储将通过加息来抗击通胀，因为我们以前就看到过这种情况，”他称，取而代之的是，投资者一直在担心从利率和通胀到乌克兰战争、供应链问题和中国疫情封控等方方面面的问题。

　　苹果上涨1.6%，给标普500指数和纳指带去最大提振。

　　截至收盘，道琼斯工业指数下跌84.96点，或0.26%，至32160.74点;标普500指数上涨9.81点，或0.25%，至4001.05点;纳斯达克指数上涨114.42点，或0.98%，至11737.67点。

　　【高盛和摩根大通都有人认为蒸发11万亿美元的股市或已见底】

　　全球股市自3月底以来蒸发了11万亿美元，目前可能已经触底;在估值受到重创(尤其是科技股)下，吸引了逢低介入的买盘。

　　高盛首席全球股票策略师Peter Oppenheimer指出，投资者已经消化了很多疑虑，其中包括对通货膨胀和经济增长的疑虑、央行收紧政策和乌克兰战争。

　　“对中长期买家来说，股票开始变得具有吸引力，”他周二告诉彭博电视台。虽然仍有下行风险，但这些全都已经被市场吸收了。

　　高盛策略师Peter Oppenheimer表示，股票在未来6到12个月的时间内看起来很有吸引力。

　　标准普尔500指数已连续下跌四周，斯托克600指数则测试了乌克兰战争爆发后触及的低点。基于14天相对强弱指数，欧洲股票在技术上处于“超卖”状态，纳斯达克指数也在接近这一水平。

　　“我们经历了相当大幅度的修正，”Oppenheimer说。 “未来不可避免地会出现一些跌后反弹。”

　　Oppenheimer不是唯一一位认为股市可能见底的人。摩根大通的Marko Kolanovic周一重申了逢低买入的建议，敦促投资者在央行鹰派峰值已至之际增持风险资产。不过，问题在于，这些不改其志的多头这类建议以前曾让投资者失望过。

　　【德国央行行长Nagel称他将支持欧洲央行在7月份首次加息】

　　欧洲央行管理委员会成员Joachim Nagel表示，如果下个月的新预测继续显示强劲的通胀前景，欧洲央行则应该在7月份将基准利率从创纪录低点上调。

　　“由于欧元区通胀继续高企，我们需要采取行动，”Nagel周二在德国Eltville演讲表示。他预计净债券购买将于6月底停止，并“将提倡在7月迈出欧洲央行利率正常化的第一步。”

　　这位德国央行行长表示，行动太迟的风险“正在显著增加”，敦促央行官员在全球经济形势转变之际不要拘泥于通货膨胀的旧思维。就像最近的几位同事一样，他认为不太可能重返俄罗斯入侵乌克兰之前的价格走势。

　　鉴于欧元区面临创纪录的通货膨胀——部分是受战争因素影响，也有疫情相关供应限制的影响——欧洲央行官员越来越多地支持在7月加息。Nagel的言论符合他的鹰派立场，但即使是通常更鸽派的同事——例如芬兰的Olli Rehn——也支持这样的行动。

　　与此同时，Nagel认为，任何变化都应该是“可预见的、渐进的、依赖数据的”，以便债务人更好地应对更高的借贷成本。这使得及时采取行动变得更加重要。

　　“推迟货币政策转折是一项冒险的策略，”他说。“通胀压力扩散得越多，就越需要非常强烈和突然的加息。”