鲍威尔讲话果然引发大行情！鸽派言论打击美元、金价飙升近20美元 周四鲍威尔将再登场

　　美联储主席鲍威尔在国会作证是周三(7月14日)金融市场的焦点事件，其讲话如预期般引发市场的剧烈波动。正如此前几次表态一样，鲍威尔重新其鸽派立场，这给美元造成打击，黄金出现大幅攀升，现货金单日大涨近20美元。周四，鲍威尔将继续在国会进行作证，此外，美国初请失业金人数以及纽约联储制造业指数等关键经济数据受到投资者关注。

　　鲍威尔又“放鸽” 美元遭打击、金价大涨

　　美联储主席鲍威尔周三向投资者保证，尽管通胀数据飙升，美联储仍将继续实施宽松货币政策。

　　鲍威尔在众议院金融服务委员会的听证会上表示，在改变超宽松的货币政策之前，经济需要有更多的改善。

　　道富银行高级全球市场策略师Marvin Loh表示：“鲍威尔继续传递温和的信息，在高于预期的通胀数据发布后，他可能会改变论调，或者采取他一直在谈论的更有耐心的方式。他们仍在缓慢缩减资产购买规模，甚至还未开始考虑加息，所以根据我们今天听到的所有消息，我们离收紧政策还有几年的时间。”

　　OANDA资深市场分析师Edward Moya称，鲍威尔的讲话确实巩固了这样一种信念，即尽管通胀数据升温，美联储仍将保持相当宽松的政策。

　　市场已看到越来越多美国通胀飙升的证据，周二公布的6月份CPI涨幅全面超过预期。美国劳工部周二公布的数据显示，美国6月消费者物价指数(CPI)年率上涨5.4%，高于预期的5%，创下2008年8月以来最大的涨幅。美国6月核心CPI年率上涨4.5%，远高于预期的3.8%，创下1991年9月以来新高。

　　周三公布的数据显示，美国6月生产者物价指数(PPI)月率上升1%，升幅超出预期的0.6%；美国6月PPI年率升幅自5月的6.6%上升至7.3%。

　　但鲍威尔重申，他相信到目前为止，今年迄今为止出现的通胀急剧上升将有所缓和。鲍威尔表示，美联储坚定地相信，目前的物价上涨与经济重新开放有关，而且是暂时的。

　　Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，鲍威尔在讲话中并未出现任何意外，并重申通胀将是暂时的，劳动力市场从大流行中复苏仍有很长的路要走。

　　Karnani说，鲍威尔言论的要点是，美联储若要提前缩减或放缓债券购买计划，通货膨胀必须更大幅度地上升，且就业增长必须持续上升。货币刺激措施的最终退出可能导致美元走强，从而打压金价。

　　Karnani称，“第三季美国通胀趋势和就业增长趋势将让我们对美联储何时开始缩减购债规模有所了解。数据必须是整个季度的数据，而不是单个月的数据”。

　　受鲍威尔鸽派言论影响，周三美元走软，美国国债收益率走低，推动金价上涨。美元指数周三收报92.36，下跌0.46%，日内最低触及92.35。现货黄金收报1827.26美元/盎司，上涨19.69美元或1.09%。

　　(美元指数日线图 来源：FX168)

　　(现货黄金日线图 来源：FX168)

　　Karnani表示，目前黄金作为对冲通胀的工具，正试图突破1832.50美元/盎司的关键阻力位。

　　金价出现回升之际，人们对经济从新冠疫情中复苏的前景存有疑问。据路透社报道，澳大利亚当局周三将悉尼的封锁延长了至少14天。

　　ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista在周三的一份报告中写道，周三，黄金的避险吸引力有所增加，因为投资者对亚太地区几个国家继续加强限制以遏制新冠病例增加的消息做出反应。

　　知名财经网站Eeconomies.com撰文称，金价周三尝试延续看涨预期，从4小时图来看，EMA 50指标继续对金价构成支撑。只要金价保持在1797.00美元/盎司上方，那么黄金前景继续看涨。金价已经突破Eeconomies.com设定的首个看涨目标1825.15美元/盎司，金价下一目标瞄准1860.00美元/盎司。Eeconomies.com预计，1795.00美元/盎司和1835.00美元/盎司将对金价分别构成短期支撑和阻力。

　　鲍威尔最新的言论与其近期鸽派讲话形成呼应。当地时间6月22日，美联储主席鲍威尔在众议院听证会上表示，美联储不会因为通胀就先发制人地提高利率，而是将耐心等候其他经济数据。鲍威尔当时对经济复苏持乐观态度，并坚称通胀高企只是暂时的。与此同时，鲍威尔表示，美联储目前的首要任务仍然是全面广泛的经济复苏，而不是迫于通胀压力立即提高利率。

　　鲍威尔6月22日表示：“自从我们上次会面以来，经济已经显示出持续的改善。广泛的疫苗接种加入了前所未有的货币和财政政策行动，为复苏提供了强有力的支持。经济活动和就业指标继续走强，今年的实际GDP似乎有望实现几十年来最快的增长。”

　　当地时间上周五(7月9日)，美联储向国会提交了半年度货币政策报告。报告指出，自新冠疫情爆发以来，美联储坚持进行资产购买，并且承诺在实现通胀和就业目标前不会加息，这些举措将有助于确保货币政策继续为经济提供强力支持，直到经济完全复苏。

　　美国联邦公开市场委员会(FOMC)上周三公布的会议纪要显示，美联储官员在最近一次会议上谈到了缩减购债规模，但似乎很少有人急于启动这一进程。多数美联储官员坚持，除非经济取得进一步实质性进展，否则美联储不会进行重大政策转变。会议纪要显示，多数委员一致认为，美国经济尚未达到美联储为任何重大政策转变设定的“实质性进一步进展”标准。

　　鲍威尔周四将继续登场

　　周四，投资者将继续关注美联储主席鲍威尔的国会听证会，预计仍会给市场带来一定影响。

　　香港时间周四21:30，鲍威尔将在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。

　　此外，香港时间周四23:00，芝加哥联储主席埃文斯将就美国经济发表讲话。

　　经济数据方面，投资者将迎来美国初请失业金人数数据和美国纽约联储制造业指数。

　　香港时间周四20:30，美国7月10日当周季调后初请失业金人数将公布，市场预期为35万。此前截至7月3日当周初请失业金人数为37.3万人。

　　香港时间周四20:30，美国7月纽约联储制造业指数将公布，预期自17.4升至18。

　　BK资产管理董事总经理Kathy Lien周三(7月14日)撰文称，由于美国国债收益率下跌，美元兑所有主要货币都走软。美联储主席鲍威尔仍坚持通胀压力将消退的观点，这一事实表明，政策变化还很遥远。美联储目前落后于新西兰、加拿大和英国央行，人们担心它们的利率曲线将进一步落后，未来将被迫采取更激进的紧缩措施。

　　Lien指出，展望未来，纽约联储和费城联储的制造业调查将令人们更深入地了解美联储的行动速度。如果制造业活动继续走弱，即使是受到供应链中断的推动，美联储也会等待。如果制造业问题得到解决，经济活动加速，美联储缩减购债规模的压力就会加大。