【COMEX期金收盘】多头积极上攻 纽约8月期金周三上涨

　　COMEX 8月期金周三(7月17日)上涨12.1美元，涨幅0.86%，报1423.3美元/盎司。日内公布的美国6月新屋开工年化月率为下跌0.9%，与前值-0.9%一致，低于预期下跌0.7%。对美元形成利空因素。

　　国际货币基金组织IMF周三表示，人民币实际有效汇率受到来自经济基本面与积极政策的支持；预计德国欧元实际有效汇率将较基本面低估8-18%，法国欧元实际有效汇率低估1-4%；美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%；美元实际有效汇率在2018年升值4%，直至2019年5月再度升值3.4%，而2017年曾贬值7%。IMF的言论对美元形成了杀伤力，美元应声下落，对黄金形成了支撑。

　　美联储公布褐皮书称，美国经济近几周继续以“温和”的步伐增长，消费者继续支出，整体前景“基本乐观”，即便面临美国贸易政策引发的混乱。但报告正文部分的详细信息显示出为什么可能降息，因为企业忙着应对供应链、关税和签证等问题。与全球经济疲软和贸易相关问题是这份报告的主要疑虑，除此之外报告描绘的经济前景总体乐观。

　　目前从技术上看，黄金多头近期仍具有技术优势，金价仍处于7周的上升趋势之中，多头重返1400美元大关后将继续挑战顽固阻力位1450大关；空头的下一个目标则是将金价推低至关键支撑位1361.50美元/盎司。阻力位在1420美元及1430美元；支撑位在1410美元，其次是1400美元。

　　白银方面，周三白银继续强劲上涨，美市盘中最高上探至15.99美元，逼近16美元，创出4个月以来的新高，最低下探至15.50美元，走势继续保持坚挺，多头在短期技术图表上已占优势。白银多头的下一个目标在挑战16美元大关。空头的下一个目标是将价格推低至6月低点14.60美元/盎司。第一阻力位是16.00美元，其次是16.10美元。第一支撑位在15.50美元，其次是15.30美元。

　　国际现货黄金周三(7月17日)亚市早盘开于1405.95美元/盎司，最低下探1399.80美元/盎司，最高上涨至1426.80美元/盎司，收于1426.40美元/盎司，上涨20.55美元，涨幅1.46%。

　　基本面利好因素： 

　　1.周三(7月17日)公布的美国6月新屋开工年化月率为下跌0.9%，与前值-0.9%一致，低于预期下跌0.7%。对美元形成利空因素，转而支撑黄金。

　　2.国际货币基金组织IMF周三(7月17日)表示，人民币实际有效汇率受到来自经济基本面与积极政策的支持；美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%；美元实际有效汇率在2018年升值4%，直至2019年5月再度升值3.4%，而2017年曾贬值7%。

　　3.周三(7月10日)美联储主席鲍威尔在众议院作证表示了对美国经济的严重担忧，这被交易员理解为指向宽松的货币政策。鲍威尔称，自6月的FOMC会议之后充满了不确定性，包括世界贸易的紧张关系，全球增长和低通胀，这些都是美国经济的阴云，而且这些问题到目前仍没有改善。他表示，美国经济前景是稳固的，但是其他经济体则令人担忧。市场将其言论解读为鸽派，意味着美联储在7月的降息将会很快到来，这对黄金是利好。

　　4.周三(7月10日)发布的6月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要表明，FOMC支持宽松的货币政策。会议纪要称，参与者认为近几周经济前景的不确定性和下行风险显著增加。 “许多与会者指出，他们认为增长和通胀预测的风险，例如那些源于贸易不确定性的预测，近几周显著变化，风险现在加重了下行趋势。”

　　基本面利空因素： 

　　1.周二(7月16日)公布的美国6月零售销售报告增长0.4%，强于前值0.5%和预期0.2%，推升美元指数上涨，转而压制黄金。评论称，美国6月零售销售增长超预期，表明消费者支出强劲，将有助于减轻商业投资疲软对经济造成的打击；零售销售数据可能对美联储本月进行十年来首次降息的市场预期影响不大

　　2.周一(7月15日)公布的美国7月纽约联储制造业指数为4.3，高于前值-8.6和预期2；机构评论称，7月纽约联储制造业指数从-8.6跃升至4.3，该指数高于零意味着地区商业活动处于扩张。

　　3.周五(7月12日)公布的美国生产者价格指数PPI小幅上升，给黄金和白银市场带来了一些温和压力。数据显示6月PPI上涨0.1％，核心数字上涨0.3％。预计5月主要PPI数据将保持稳定，而“核心”指数则上涨0.2％，不包括食品和能源。

　　4.周四(7月11日)公布的美国上周初请失业金人数为20.9万人，低于前值和22.1万人，继续处于历史低位，表明就业市场仍趋于紧张。

　　后市展望 

　　1.Kitco 上周五(7月12日)发布的每周黄金调查显示，面对本周黄金走势，华尔街交易员和分析师偏向中立，认为金价将横盘整理，而多数普通投资者仍然看涨。在针对专业人士的调查中，有16人参与了调查，其中7人或44%认为本周黄金将会上涨；5人或31%认为金价将会下跌；4人或25%保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有961人，其中633人或67%认为本周黄金仍看涨，同时175人或18%看跌；133人或14%保持中立。

　　2.机构economies.com撰文进行简要分析称，黄金价格在接近测试1400.30水平时表现出轻微的看跌偏向，并伴随着随机指标接近超卖水平，等待积极的激励来支持主要看涨趋势继续的预期。金价的下一主要目标看向1438.90美元。值得注意的是，预期的积极走势若要继续，金价守住1400.30上方是至关重要的

　　3.Kitco新闻在周四(7月17日)发布的报告中称，据一些分析师称，黄金的价格势头开始减弱，但投资者正在寻找其他贵金属的价值，尤其是白银，因为该金属交易价接近4个月高位。白银价格不仅处于多个月的高点，而且黄金白银比率在一个月内首次降至90以下。

　　4.道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示，投资者似乎开始意识到白银市场的价值。“许多投资者开始认为黄金市场已经耗尽了大量的动力，但白银仍有很大的上涨空间，”他表示。 “投资者开始意识到白银的价值。”在今年剩下的时间里，Melek表示白银价格将大幅上涨，到年底价格上涨至16.70美元，比当前价格上涨约6%。他说，预计银价明年将被推升至18.75美元。

　　5.Kitco.com的高级技术分析师Jim Wyckoff也表示，对于逢低吸纳者来说，白银是一种极具吸引力的资产。他表示，“本周白银的上涨使得市场在日线图上的技术走势更为乐观，这将引发更多基于图表的买盘。” “请记住，就在三年前，白银价格交易于21.00美元以上，从2010年底到2013年初价格维持在25.00美元以上。”

　　6.FXTM的研究分析师Lukman Otunuga表示，如果美国企业盈利变得令人失望并且“疲惫”的美元贬值，本周黄金可能会“强烈震撼”。 “对黄金的需求依然受到本月美国降息预期，美元贬值以及对全球经济增长放缓持续担忧的支撑，”该分析师表示。 “只要这些核心主题影响全球情绪，多头仍然处于权力地位。”

　　7.富国银行(Wells Fargo)在周一(7月15日)发布针对美国总统特朗普的一份报告，建议不要忘记美国为何放弃了黄金本位。富国银行所指的是青睐黄金标准的特朗普提名人的美联储理事候选人，其中一位是Judy Shelto，她支持重返金本位。Shelto于4月份发表在《华尔街日报上的一篇评论中写道：“通过将货币和信贷的供给与黄金或其他参考点联系起来而不是依赖于判断，这是否比十几个货币官员每年召开八次会议以设定利率更为合理。”然而，LaForge认为，重返黄金标准将使美国经济处于极大危险之中。“今天使用黄金标准(当时使用的黄金标准)可能会破坏美国经济，”他表示。 “历史表明，黄金标准损害了美国的经济增长，并使艰难时期变得更加艰难，我们认为这一点很重要。”

　　周四重点关注 

　　20:30 美国上周初请失业金人数

　　      美国7月费城联储制造业指数

　　22:00 美国6月谘商会领先指标月率

　　22:30 美国至7月12日当周EIA天然气库存

　　次日02:15 美联储威廉姆斯发表讲话