【现货黄金收盘】美股再创新高但市场谨慎 黄金温和收跌

　　现货黄金周一(7月15日)温和收跌，美市盘中最低下探至1407.51美元/盎司，金价在触及日内高位后下挫，维持在1410美元上方震荡。美元则止跌反弹，美元指数最高触及96.95，运行在97关口下方。美股周一再创新高但涨幅不大，因华尔街仍对企业财报季持谨慎态度。

　　日内公布的美国7月纽约联储制造业指数为4.3，高于前值-8.6和预期2；机构评论称，7月纽约联储制造业指数从-8.6跃升至4.3，该指数高于零意味着地区商业活动处于扩张。

　　截止7月9日当周，商品期货交易委员会CFTC编制的数据显示,基金经理略微调低了黄金的净看涨仓位。分类报告显示，基金经理一周将净多头合约从194,087份减少至182,011份。这是由于多头清仓(多头减少5,885手)和新空头增加(总空头增加5,591手)。

　　道明证券表示，尽管美联储在不太遥远的未来有可能降息，但投机者已经大幅减少黄金多仓。“随着黄金价格跌破1400美元大关，投资者清算多头风险并提高空头头寸。美国非农就业数据强于预期后，黄金价格走低，这促使市场上的许多人认为美联储不太可能采取激进的鸽派立场并看到美元走高。尤其是黄金在7月5日大幅下挫，政府报告6月份非农就业人数增加了22.4万人。”

　　德国商业银行表示，大部分黄金抛售都是以交易员获利回吐的形式出现的。分析师补充道，在超过18.2万份合约中，净多头仍处于历史高位。“白银的投机净多头头寸减少更为明显(接近30％)，”德国商业银行表示。 “因此，白银价格下跌幅度更大，推动黄金/白银比率上升至93以上。”与此同时，在白银期货中，基金经理的净多头从上周的21,923份下跌至15,527份期货合约。大部分销售以多头清仓的形式出现，因为总多头减少了4,909手。还有一些新的空头出现，因为看跌头寸的数量增加了1,487手。

　　目前从技术上看，黄金多头近期仍具有技术优势，但金价所处的六周的上升趋势处于危险之中，多头重返1400美元大关后将继续挑战顽固阻力位1450大关；空头的下一个目标则是将金价推低至关键支撑位1361.50美元/盎司。阻力位在1410美元及1420美元；支撑位在1405美元，其次是1400美元。

　　白银方面，周一白银继续保持上涨，走势较黄金更为坚挺，多头在短期技术图表上略占优势，白银多头的下一个目标在重返15美元关口后挑战6月高点15.55美元/盎司。空头的下一个目标是将价格推低至6月低点14.60美元/盎司。第一阻力位是15.30美元，其次是15.50美元。第一支撑位在15.20美元，其次是15.00美元。

　　周一走势表述

　　国际现货黄金亚市早盘开于1415.49美元/盎司后金价短暂上涨，录得日内高点1419.50美元/盎司后转跌，金价震荡下行。欧市金价反弹，多头上攻，走出一段上涨行情，但未能持续，金价再度走低。美市波幅加大，录得日内低点1407.51美元/盎司后反弹，金价震荡上行后转跌，终收于1413.88美元/盎司。

　　国际现货黄金周一(7月15日)亚市早盘开于1415.49美元/盎司，最低下探1407.51美元/盎司，最高上涨至1419.50美元/盎司，收于1413.88美元/盎司，下跌1.89美元，跌幅0.12%。

　　基本面利好因素：

　　1.周三(7月10日)美联储主席鲍威尔在众议院作证表示了对美国经济的严重担忧，这被交易员理解为指向宽松的货币政策。鲍威尔称，自6月的FOMC会议之后充满了不确定性，包括世界贸易的紧张关系，全球增长和低通胀，这些都是美国经济的阴云，而且这些问题到目前仍没有改善。他表示，美国经济前景是稳固的，但是其他经济体则令人担忧。市场将其言论解读为鸽派，意味着美联储在7月的降息将会很快到来，这对黄金是利好。

　　2.周三(7月10日)发布的6月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要表明，FOMC支持宽松的货币政策。会议纪要称，参与者认为近几周经济前景的不确定性和下行风险显著增加。 “许多与会者指出，他们认为增长和通胀预测的风险，例如那些源于贸易不确定性的预测，近几周显著变化，风险现在加重了下行趋势。”

　　3.周三(7月3日)公布的美国ADP就业数据不及预期，仅录得10.2万人的增幅，远低于市场所预期的16万，疲弱的报告发布后黄金升至日内高位。

　　4.周三(7月3日)公布的美国6月ISM非制造业PMI为55.1，低于前值56.9及预期55.9；创2017年7月以来新低；表明经济增长在放缓，但不是断崖式下滑。

　　基本面利空因素：

　　1.周一(7月15日)公布的美国7月纽约联储制造业指数为4.3，高于前值-8.6和预期2；机构评论称，7月纽约联储制造业指数从-8.6跃升至4.3，该指数高于零意味着地区商业活动处于扩张。

　　2.周五(7月12日)公布的美国生产者价格指数PPI小幅上升，给黄金和白银市场带来了一些温和压力。数据显示6月PPI上涨0.1％，核心数字上涨0.3％。预计5月主要PPI数据将保持稳定，而“核心”指数则上涨0.2％，不包括食品和能源。

　　3.周四(7月11日)公布的美国上周初请失业金人数为20.9万人，低于前值和22.1万人，继续处于历史低位，表明就业市场仍趋于紧张。

　　4.周四(7月11日)公布的美国6月末季调核心消费者物价指数年率为2.1%，高于前值和预期2%，媒体评论称，美国核心CPI创近一年半以来最大增幅，商品和服务业成本稳定增长，但这可能不会改变美联储本月降息的预期。

　　后市展望

　　1.Kitco 上周五(7月12日)发布的每周黄金调查显示，面对本周黄金走势，华尔街交易员和分析师偏向中立，认为金价将横盘整理，而多数普通投资者仍然看涨。在针对专业人士的调查中，有16人参与了调查，其中7人或44%认为本周黄金将会上涨；5人或31%认为金价将会下跌；4人或25%保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有961人，其中633人或67%认为本周黄金仍看涨，同时175人或18%看跌；133人或14%保持中立。

　　2.知名财经资讯网站Economies.com周一最新撰文，对日内黄金走势进行前瞻分析。Economies.com表示，金价今日交易开始后呈现略微看空倾向，料向下测试4小时图上的EMA 50指标，随机指标构成负面压力。不过，只要金价维持在1400.30美元/盎司上方，其对金价的看涨观点在未来一段时间仍然有效，等待金价测试下一主要目标1438.90美元/盎司。

　　3.德国商业银行在周一(7月15日)发布的报告中对黄金白银走势做出评论称。自六月初以来，白银ETF持仓大幅上涨，但这并未对价格产生太大影响。德国商业银行表示，“截至上周白银持仓增加了267吨，本月初以来达到了540吨，甚至自6月初开始以来已经超过1000吨。”

　　4.布朗兄弟哈里曼BBH在周一(7月15日)发布的报告中表示，仍然看好美元，尽管分析师预计短期内会出现回调。BBH表示，美元指数位于200日移动均线96.78附近。“6月至7月反弹的50％回撤目标略低于96.715，”BBH表示。“但是，要跌破62%的目标需要接近96.51的位置，才能表明更深的走势将指向6月25日的低点95.843附近。我们继续看好美元，但承认在市场重新调整美联储的宽松预期之前可能会出现进一步的短期损失。

　　5.加拿大帝国商业银行(CIBC)分析师周一(7月15日)在一份报告中表示，他们预计第三季度金价均价为1425美元/盎司左右。今年，该行预计黄金平均价格为1365美元/盎司。上述预估分别高于此前的1375美元/盎司和1350美元/盎司。该行预计，明年和2021年，金价将升至1500美元/盎司。长期来看，该行预计金价将保持在1400美元/盎司以上，高于最初估计的1300美元/盎司。

　　6.RJO期货高级商品经纪人Bob Haberkorn表示“我预计黄金下周将会延续美联储谈话后走势和跟随几周的涨势。预计美联储将降息，这对黄金有利。” “黄金有这种感觉，交易者和投资者不是等待逢低买入，”他继续说道。 “他们正在跳进去。当进入那种模式时，金价可以走得更高。”

　　7.盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示，由于夏季低迷可能会减少市场动能，因此短期内他对黄金略微看跌。他补充说，投资者也可能开始获得一些利润，因为看起来7月美联储降息已经融入市场预期，行动范围有限。然而，Hansen补充说，全球仍存在很多不确定因素，因此他预计卖压将受到限制。 “如果我卖并非看跌，而是为了减少盘整的风险。

　　周二重点关注

　　20:00 英国央行行长卡尼发表讲话

　　20:15 美联储理事鲍曼发表讲话

　　20:30 美国6月零售销售及进口物价指数月率

　　21:15 美国6月工业产出月率

　　22:00 美国5月商业库存月率及7月NAHB房产市场指数

　　次日01:00 美联储主席鲍威尔发表讲话

　　次日03:30 美联储埃文斯发表讲话

　　次日04:30 美国至7月12日当周API原油库存