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金荣中国: 鲍威尔强调降低通胀决心,金价反弹无果大幅走低

2022-08-29 08:23:03 来源:黄金网特约 作者:金荣中国

  行情回顾:

  国际黄金周五(8月26日)大幅收跌,开盘价1755.16美元/盎司,最高价1759.71美元/盎司,最低价1734.12美元/盎司,收盘价1736.94美元/盎司。

  消息面:

  周五公布的美国7月个人支出月率录得0.1%,低于市场预期0.4%,前值为1.1%美国核心PCE物价指数年率录得4.6%,低于市场预期4.8%;美国7月核心PCE物价指数月率录得0.1%,低于市场预期0.3%。

  评论称,美国7月消费者支出几乎没有增长,但通胀大幅放缓,这可能给美联储放缓加息步伐提供空间。根据美国汽车协会AAA的数据,全美汽油平均价格在7月最后一周降至每加仑4.27美元左右,6月中旬曾触及略高于5美元的历史高位,这可能为其他支出腾出了资金。服装以及航空旅行、酒店和汽车旅馆住宿等服务的价格在7月份也有所下降,抑制了通胀。第二季消费者支出温和,有助于缓解供应链瓶颈导致库存累积大幅放缓对经济的拖累。美国经济并没有陷入衰退,随着美联储积极收紧货币政策以控制通胀,经济下滑的风险依然存在。

  美联储主席鲍威尔表示,委员会成员6月经济预测显示,到2023年底,联邦基金利率中值略低于4%。与会者将在9月的会议上更新他们的预测。高通胀持续的时间越长,其失控的可能性就越大。劳动力市场特别强劲,但失衡;高通胀继续蔓延。就业环境很可能会有所疲软,给家庭带来一些痛苦,这些都是降低通胀的不幸代价,但无法恢复价格稳定将意味着更大的痛苦。美国经济明显放缓,但潜在势头强劲。更高的利率会给家庭和企业带来痛苦。降低通货膨胀可能需要经济增速持续一段时间低于趋势。在某种程度上,随着政策立场进一步收紧,放慢加息步伐将是适当的。7月份的较低通胀数据值得欢迎,但还不足以让央行相信通胀正在下降。9月加息规模取决于“整体”数据。

  美联储官员布拉德表示,重申希望年底前利率达到3.75%-4%。

  美联储官员哈克表示,头号风险是通胀预期失控。但现在通胀预期没有失控。美联储在控制通胀方面可能会出现衰退风险。如果出现经济衰退,那将会是暂时的。

  美联储官员美斯特表示,美联储将继续提高利率,直到有证据表明通胀缓和。现在认为通胀已经见顶还为时过早。失业率可能会从目前的水平上升。经济增长将在一段时间低于趋势水平。通胀如此之高,令人不安。预计经济增长会放缓,但不会深度衰退或陷入痛苦。需要把利率提高到4%以上,然后保持在这个水平。预计经济不会衰退,但预计经济增长低于趋势。欧洲形势可能表明汽油价格不会持续下跌。市场预期9月份的加息幅度在50-75个基点之间,这也是我的想法。需要考虑更多数据。

  美联储官员博斯蒂克表示,就业市场表现已经超出预期,失业率可能会略有上升。总增长率将低于长期潜在增长率。鲍威尔的讲话试图让我们为可能的失业做好准备。如果数据很强劲,我会在9月份加息时倾向于75个基点。但如果数据像今天的个人支出数据一样疲软,我倾向于加息50个基点。听闻有迹象表明,供应方面的挑战开始缓解。限制性利率为3.5%-3.75%,有望在年底前达到。

  分析称,美联储主席鲍威尔表明了对抗通胀的决心,并暗示利率可能在更长时间内保持在较高水平,可能在4%左右见顶。在鲍威尔发表讲话后,我们将终端利率预期从此前的3.5%上调至4%左右,这为9月份再次加息75个基点打开了大门。

  高盛分析,美联储主席鲍威尔强调,有关决定将“取决于未来数据的整体和演变的前景”,再加息75个基点“可能是合适的”。我们认为近期步伐和我们的终端利率预期都存在上行风险。我们继续预期美联储FOMC将从现在开始放缓加息步伐,在9月加息50个基点,在11月和12月加息25个基点,终端利率达到3.25-3.5%。不过,需要注意的是9月会议前将公布更多CPI和就业报告数据。

  美国民主党参议员伊丽莎白·沃伦表示,她非常担心美联储将使美国经济陷入衰退,而美联储的加息政策将使人们失业。美联储主席鲍威尔日前警告称,随着美联储提高利率对抗通胀,美国人可能将走向一段经济增长放缓的痛苦时期。沃伦对此表示,鲍威尔所说的“痛苦”意味着让人们失业,意味着小企业将面临倒闭。沃伦认为,美国通胀率高企是供应链问题、新冠疫情以及俄乌冲突造成的,鲍威尔并没有解决这些根本问题的方法。

  欧洲央行管委雷恩表示,欧洲央行的下一步举措是在9月采取“大幅度”的利率行动。欧洲央行正持续有序地实施货币政策正常化。

  欧洲央行管委诺特表示,利率应该每六周提高一次,直到通货膨胀稳定。更希望在9月份加息50个基点,或者甚至可能75个基点。欧洲央行正在考虑大幅提高利率。

  欧洲央行管委霍尔茨曼表示,9月加息50个基点是“我的最低要求”。(加息)75个基点应成为9月会议“辩论的一部分”。

  IMF首席经济学家戈皮纳特表示,现在经济的首要任务是抑制通胀。现在断言全球通货膨胀是否达到顶峰还为时尚早。全球大多数地方都存在高通胀率。欧洲局势因能源问题影响而特别严峻。担心第二轮通胀效应。美国避免经济衰退的路径仍然狭窄。通胀可能持续一段时间。各国央行必须采取果断行动,使通货膨胀回到目标,稳定预期。通胀预期脱锚的风险“很大”。总供给可能会更加不确定和不稳定,随着失业率下降,通胀压力会加剧。

  据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息50个基点的概率为39%,加息75个基点的概率为61%;到11月份累计加息75个基点的概率为8.5%,累计加息100个基点的概率为43.8%,累计加息125个基点的概率为47.7%。

  今日重点关注:

  22:30 美国8月达拉斯联储商业活动指数

  次日02:15 美联储副主席布雷纳德发表讲话

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  国际黄金周五震荡走低,周五早间金价金价维持震荡下行,亚盘交易时段金价最低下探1752一线后震荡走高,进入下午盘金价扩大短线反弹幅度最高上探1758一线后震荡走低,欧盘时段金价最低下探1743一线后震荡走高,美盘时段随着美经济数据公布及美联储主席鲍威尔讲话金价加剧震荡扩大日内跌幅,美盘时段金价最高上探1755一线后震荡走低,周六凌晨金价金价最低下探1734一线后逐步企稳收盘于1734-1739整理区间。日线录得实体柱较为强势阴线,短期金价再度跌至日线移动平均线技术指标压力位价格下方,当前日线移动平均线呈收窄形态,维持偏震荡趋势指引参考。小时线显示,短期金价大幅走低形成对小时线移动平均线破位下行走势,当前小时线移动平均线呈较为规整向下发散偏空排列形态,维持短期较为强劲偏空指引参考。短期金价或加剧偏底部区间震荡走势,日内谨慎维持偏区间操作思路。

  日内操作区间:

  多单:

  激进1723一线参与,止损3-5个点,获利目标1728上方

  稳健1718一线参与,止损3-5个点,获利目标1723上方

  空单:

  激进1739一线参与,止损3-5个点,获利目标1734下方

  稳健1746一线参与,止损3-5个点,获利目标1741下方

  鲍威尔强调降低通胀决心,金价反弹无果大幅走低,日内谨慎维持偏区间操作思路。

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