FX168财经报社(北美)讯 美股周四收高，英伟达强劲财报重新点燃AI交易，带动芯片、软件和网络安全板块集体走强。纳指大涨1.57%，标普500上涨0.72%，科技板块与两大指数均录得8月4日以来最佳单日表现。投资者接下来将把注意力转向美联储主席沃什周五在杰克逊霍尔央行年会上的重磅讲话。
截至收盘，纳斯达克综合指数上涨1.57%，报26,541.35点；标普500指数上涨0.72%，报7,730.99点；道琼斯工业平均指数上涨105.56点，涨幅0.20%，报53,569.44点。这是纳指、标普500以及标普科技板块自8月4日以来表现最好的一天。
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当天市场上涨的核心动力几乎全部来自科技板块。英伟达财报超预期后大涨，迅速提振整个AI产业链情绪，而Salesforce、Okta、CrowdStrike等公司同样交出强劲业绩，令软件和网络安全板块同步爆发。 英伟达暴涨8.7% AI交易再度升温 英伟达股价周四大涨8.7%，成为推动纳指走高的最重要力量之一。
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公司最新财报不仅超过华尔街预期，未来增长指引也明显强于市场原先估计。英伟达预计，2028财年营收增速可能达到70%，远高于LSEG调查分析师此前预计的44%。其最新一个财季营收同比增长超过一倍。 强劲业绩暂时缓解了市场近期对AI资本开支可持续性的担忧。 SimCorp投资决策研究董事总经理Melissa Brown表示，近期市场一直在讨论大型云计算公司之间所谓“循环融资”问题，以及AI收入能否真正覆盖巨额资本投入，而英伟达的最新财报至少暂时推迟了这一争论。 英伟达上涨也迅速带动整个半导体板块走强。博通上涨4.5%，英特尔上涨4%，SK海力士上涨约2%，VanEck半导体ETF上涨3%。 Salesforce飙升22% 软件股集体反攻 除了芯片股，软件板块同样成为当天最大亮点之一。 Salesforce股价暴涨超过22%，创公司历史第二大单日涨幅，仅次于2020年8月约26%的上涨。
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公司第二季度营收达到113.5亿美元，高于市场预期的113.2亿美元，同比增长11%；调整后每股收益达到5.90美元，远高于市场预期的3.27美元。Salesforce净利润同比增长87%，达到35.3亿美元。 更受市场关注的是，公司宣布进一步扩大与人工智能公司Anthropic的合作。 Salesforce首席执行官Marc Benioff与Anthropic首席执行官Dario Amodei共同公布“Claudeforce”计划，通过插件将Salesforce数据和业务能力进一步接入Claude，帮助销售人员直接通过AI聊天工具访问关键客户数据。 Benioff在财报电话会上直接反驳了“AI将摧毁SaaS”的悲观论调，表示所谓“SaaSpocalypse”并没有发生。 这一表态加上强劲财报，迅速提振整个软件板块。Adobe上涨5.7%，Autodesk上涨6.2%，Palantir、ServiceNow、Figma等AI相关软件股也普遍走高，iShares Expanded Tech-Software ETF上涨约5%。 网络安全股更疯狂 Okta暴涨28% 网络安全板块涨势更加猛烈。 Okta股价暴涨超过28%，CrowdStrike上涨20.5%，Palo Alto Networks上涨接近13%。Okta和CrowdStrike均公布了超过市场预期的业绩，并上调未来展望。 两家公司均表示，随着企业加快部署Agentic AI，身份认证、数据保护和网络安全需求正在迅速增加。 这进一步强化了市场对于AI资本开支并未开始明显降温的判断。 从当天市场表现来看，资金并不只是在追逐英伟达本身，而是重新向整个AI生态系统扩散，从芯片一路延伸至软件、云服务和网络安全。 科技股火爆 但市场分化仍明显 尽管主要指数明显上涨，但市场内部依然存在较大分化。 Brown指出，目前AI相关股票和其他市场板块之间的走势差异很大，个股之间的相关性处于较低水平。 她表示，目前呈现出一种比较特殊的市场结构：“波动率很高，但相关性很低”，这使得整体指数层面的波动看起来并不大。 不过，她同时警告，这种低相关性的市场环境可能让投资者产生“虚假的安全感”。 换言之，指数整体仍然相对平稳，并不意味着个股风险正在下降。 当前市场更像是资金围绕少数拥有强劲盈利和AI增长逻辑的公司高度集中，而其他板块表现则明显落后。 Gap盘后涨9% 业绩喜忧参半 消费板块方面，Gap周四公布第二季度业绩后，盘后一度上涨约9%。
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公司第二季度调整后每股收益为0.52美元，高于市场预期的0.48美元，但营收36.5亿美元，略低于预期的36.9亿美元。整体销售额同比小幅下降。 Gap旗下品牌表现分化明显。Gap主品牌同店销售增长10%，高于市场预期的8.6%，净销售额同比增长9%至8.44亿美元。Banana Republic同店销售增长3%，表现也略好于预期。 但Old Navy成为最大拖累，其净销售额约21亿美元，同比下降4%，同店销售也下降4%，为2023年第二季度以来首次录得负增长。 Athleta表现更弱，同店销售同比下跌12%。 公司因此将全年净销售额增长预期从此前的1%至2%，收窄至1%至1.5%；不过，同时将全年调整后每股收益预期从2.30至2.40美元，上调至2.35至2.45美元。 Gap还宣布，Michael Francis将于11月2日起出任Old Navy新任首席执行官。 市场焦点转向杰克逊霍尔 在科技股大涨之后，市场注意力将迅速转向周五的杰克逊霍尔央行年会。 美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)将发表主题演讲，这是他今年5月接掌美联储后最受关注的一次公开讲话。 近期长期美债收益率持续处于高位，市场同时面临通胀、财政赤字和利率路径的不确定性，因此投资者尤其希望沃什能够更明确说明美联储未来的政策“反应函数”。 如果沃什释放偏鹰信号，强调通胀仍有风险、美联储不排除进一步加息，可能推动美债收益率和美元走高，并对高估值科技股形成压力。 但如果他的讲话被市场解读为偏鸽，则可能继续支撑当前风险资产反弹。 因此，尽管周四华尔街沉浸在一场由英伟达引爆的“科技狂欢”中，真正决定下一阶段市场方向的关键变量，很可能来自周五的杰克逊霍尔。
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