FX168财经报社(北美)讯 美光科技(Micron Technology，MU)周二(5月26日)盘中市值首次短暂突破1万亿美元，标志着这家美国最大存储芯片制造商正式成为AI热潮中的标志性赢家之一。#AI热潮：从芯片到资本的竞赛#
截至最新交易，美光股价上涨17.4%，报881.60美元，此前盘中一度上涨19.3%。推动股价暴涨的直接因素是UBS将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元。根据LSEG数据，这一目标价也是目前覆盖美光的46家券商中最高水平。 今年以来，美光股价已从2025年12月30日的285.41美元飙升至5月25日的895.55美元，累计涨幅超过213%。(来源：BARCHART)
美光市值突破1万亿美元，不仅凸显存储芯片在AI基础设施中的核心地位，也反映出AI交易逻辑正在发生变化。
在AI行情早期，投资者主要追逐英伟达等图形处理器制造商。但随着大型科技公司持续扩大AI数据中心资本开支，市场资金正开始寻找更多能直接受益于AI基础设施建设的公司，而美光正是其中最受关注的标的之一。 B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示：“纯内存需求在极短时间内迅速增长，而美光显然正处于这一趋势的中心。美光今天突破1万亿美元市值，只是进一步印证了AI革命中数据中心运行所需巨大需求。”与英伟达主要生产用于训练和运行AI模型的高性能处理器不同，美光主要生产用于存储和传输数据的存储芯片。
在AI模型规模不断扩大、数据中心负载持续提升的背景下，高带宽内存(HBM)、先进DRAM和存储产品的重要性快速上升。 美光的崛起也意味着，美国在此前长期由亚洲厂商主导的存储芯片竞赛中，正在形成更强竞争力。 目前，韩国三星电子作为全球最大存储芯片制造商，已率先突破1万亿美元市值；SK海力士也正在接近这一门槛。相比之下，美光此次跻身万亿美元俱乐部，显示美国存储芯片企业正在AI浪潮中重新获得全球资本市场定价权。美光长期以来被视为半导体行业中周期性较强的公司，但过去一年，其股价已上涨超过8倍。
推动这一轮重估的关键因素包括强劲盈利、供应链紧张以及AI需求带来的定价权提升。 随着科技公司加速迈向通用人工智能(AGI)，云计算和科技巨头正在签订更长期的数据中心投资协议。这推动先进存储与数据存储需求大幅上升，并造成供应紧张，进一步推升价格。 美光此前表示，其2026年全年高带宽内存芯片供应已经售罄，这显示需求远远超过当前产能。与此同时，公司下一代HBM4产品已经进入生产阶段。监管文件显示，美光在今年第一季度成为机构投资者最青睐的股票之一。
约2440家机构披露了对美光的新建仓，其中包括洛克菲勒资本管理公司和施罗德等知名机构。 UBS表示，随着AI对整个存储产业带来结构性变化，美光有望获得更高估值倍数。该行认为，市场将逐渐给予美光更接近“正常化”的估值水平，并推动其继续重估。 UBS甚至指出，没有理由认为美光在市盈率层面应明显低于英伟达。美光近期还因特朗普总统公开表态受到市场关注。
特朗普上周五在纽约一次集会上提到美光时表示：“美光，天哪，美光非常棒，他们正在投资数千亿美元。” 这一表态进一步引发市场猜测，美国政府未来是否可能入股美光，类似此前对英特尔及其他被视为关系美国国家利益的关键企业采取的做法。 预测市场Polymarket数据显示，交易员目前认为，美国政府在今年年底前购买美光股份的概率为34%。 根据特朗普最新交易披露文件，他本人在3月购买了价值5万至10万美元的美光股票。美光跻身万亿美元俱乐部，也标志着存储芯片行业完成了一次戏剧性反转。
在后疫情时期，受个人电脑和智能手机需求下滑影响，存储芯片制造商曾长期面临供应过剩和价格下跌压力。彼时，数十年来最高水平的通胀也进一步压制消费电子需求。 然而，AI数据中心建设浪潮彻底改变了行业供需格局。 如今，美光不再只是传统周期股，而是被市场重新定义为AI基础设施中的核心资产。随着HBM供应紧张、数据中心投资扩张以及机构资金持续涌入，美光的万亿美元市值里程碑，或许只是AI存储芯片重估周期的开始。
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