原油交易提醒：库存降幅超预期，油价上涨超2%，OPEC+增产恐无法平衡市场

　　周五(6月3日)亚洲时段，美油现报117.40美元/桶；油价周四上涨2.4%，因在燃料需求旺盛之际，美国原油库存降幅超过预期。油市未受OPEC+同意增加原油产量以弥补俄罗斯产量下降的消息影响。

    日内重点关注5月非农数据、周六3:30美国商品期货交易委员会(CFTC)公布周度持仓报告。

　　影响油价利多因素

　　【上周美国原油库存下降510万桶】

　　美国能源信息署(EIA)周四公布，上周美国原油和成品油库存下降，因需求继续超过供应，尽管有更多战略储备进入市场，但商业原油库存减少。截至5月27日当周，美国原油库存减少510万桶，至4.147亿桶，而路透调查中分析师预估为减少130万桶。

　　尽管美国政府最近一周释放了逾500万桶石油储备，但原油库存仍减少。EIA称，原油净进口量增加8.3万桶/日。

　　上周炼厂炼油量下降23.6万桶/日，全国范围内的炼厂产能利用率下降0.6个百分点，至92.6%，但在美国进入夏季驾驶高峰季节之际，这一数字仍然强劲。Kpler美国首席石油分析师Matt Smith表示，“尽管加油站汽油价格创下纪录，但由于隐含需求上升，汽油库存出现下降；而馏分油库存也小幅下降，隐含需求略有上升，”美国汽油库存上周减少71.1万桶，而包括柴油和取暖油的馏分油库存减少53万桶。

　　【美国股市上涨 交易员权衡喜忧参半的经济数据】

　　在周五即将发布最新非农就业报告之际，美国股市上涨，止步两连跌。交易员预计劳动力需求将降温，可能缓解一些通胀担忧。标普500指数上涨1.8%，材料和通信服务板块涨幅居前，纳斯达克100指数上涨2.8%，微软抹去稍早的跌幅。

　　LPL Financial的技术市场策略师Scott Brown表示，“除了最近的涨势外，这个市场技术面几乎没有变化，这让我们不敢称安全无虞，我们认为略微倾向于防御性板块、远离增长导向型领域仍然合理。”

　　美联储副主席布雷纳德表示，市场对本月和下月加息50个基点的预期是合理的，目前看不到能让美联储9月暂停紧缩的理由。

　　【美国上周首次申领失业救济人数小幅下降 显示劳动力市场紧张】

　　美国上周首次申领失业救济人数下降，在劳动力市场紧张之际，该数据仍处历史低位。美国劳工部周四公布的数据显示，截至5月28日当周，首次申领失业救济人数减少1.1万，至20万。接受彭博调查的经济学家的预测中值为21万。

　　持续申领失业救济人数截至5月21日当周降至131万，为1969年以来最低。

　　该报告凸显了当前就业市场的强劲及紧张。此前周三的数据显示，裁员人数处于纪录低点，美国每位失业者面临近两个职位空缺。不过，展望未来，随着美联储大幅加息，劳动力需求可能最终会降温。

　　【欧盟批准对俄罗斯石油部分禁运以及制裁俄罗斯最大银行】

　　欧盟批准第六轮制裁方案，其中包括部分禁运俄罗斯石油。知情人士称透露，周四的外交官会议支持上述方案。此举将是欧盟迄今为止最强硬的措施，旨在遏制俄罗斯为入侵乌克兰提供资金的能力。这些措施将在6个月后禁止购买海运至成员国的俄罗斯原油，8个月后禁运成品油。管道原油暂不包括在内，这是对匈牙利和其他内陆国家的一项妥协，这些国家依赖俄罗斯通过Druzhba管道的供应。制裁方案还包括把俄罗斯最大的银行俄罗斯联邦储蓄银行逐出国际支付系统SWIFT。莫斯科信贷银行和Russian Agricultural Bank同样被逐。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四表示，欧盟禁止从俄罗斯进口石油，可能会导致欧洲出现石油和成品油严重短缺，他还称与石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+的合作是 “有效的”。诺瓦克在国家电视台讲话时还表示，俄罗斯将设法向其他市场出售石油，称欧盟的决定是“政治性的”。

　　【美国宣布对俄罗斯实施新一轮制裁】

　　当地时间6月2日，美国白宫宣布对俄罗斯实施新的制裁。白宫在一份声明中表示，新一轮制裁是美国采取的进一步行动。美国财政部的新制裁将针对俄罗斯重要的政府和商业官员。美国国务院也增加了对与俄罗斯总统普京关系密切的多名俄罗斯富商的制裁。

　　此外，美国商务部也对俄罗斯所需的技术和其他材料施加了进一步的限制。美国政府决定将俄罗斯和白俄罗斯的71个缔约方添加到实体名单中，使它们无法获得使用美国技术或软件制造的产品。

　　【OPEC+增产不足以平衡市场】

　　摩根大通分析师Natasha Kaneva认为，OPEC+增加7月和8月产量配额的决定不足以改变全球石油平衡。增加的产量并不能抵消季节性高峰和需求增加，称该行的供应预测面临的风险偏向下行。摩根大通之前的预测是，俄罗斯原油产量最多损失150万桶/日，但现在认为这很难，因为根据欧盟新的制裁计划，其中包括“立即禁止向运输俄罗斯石油的船只提供保险的新合同”。摩根大通维持之前对2022年第二季度布伦特均价每桶114美元的预期，维持2022年均价104美元/桶的预期，月度均价在6月达到122美元的峰值。

　　影响油价利空因素

　　【OPEC+同意在未来几个月以更大幅度增产】

　　面对美国等主要消费国数月来要求其增产以缓和高油价之痛的压力，OPEC+将把增产幅度提高约50%。因讨论非公开信息而不愿具名的与会代表表示，部长们周四同意，该组织在7月和8月日增产64.8万桶原油，高于近几个月日增产43.2万桶的水平。

　　与会代表称，此次增产将按惯例在成员国之间按比例分配。安哥拉、尼日利亚和俄罗斯等未能增产的国家的产量配额仍将会提高。这可能意味着，实际增加的产量会低于官方数据，这与近几个月经常出现的情况一样。

　　俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克在接受Rossiya 24采访时表示， 为了满足需求的增长，OPEC+在7月和8月增产64.8 万桶/日的决定是必要的，早些时候OPEC+决定实施9月增产43.2万桶/日的计划，“毫无疑问，这是有利于平衡市场供需的正确决定”，与近几个月的产量水平相比，俄罗斯6月的产量恢复达到顶峰。

　　诺瓦克称，欧盟对俄罗斯海运原油和石油产品的进口禁令将需要6-8个月才能完成实施，在此期间市场将重新平衡俄罗斯原油和成品油将流向新市场。

　　加拿大皇家银行分析师说，OPEC+周四达成的增产协议可能要靠沙特去落实，因为阿联酋可用的闲置产能可能已经用起来了。阿联酋纸面上似乎还有剩余产能，但该国自2021年第三季度以来一直达到月度产量配额，因此按照既定配额再增产42.5万桶/日的可能性不大。即便是一直按时增产的国家现在也可能面临近期出口限制，例如OPEC第二大产油国伊拉克。因此，任务落到沙特头上，看起来沙特有望在7月和8月将产量提高到大约1100万桶/日，该国2020年4月设定的“极限政策产量”为1150万桶/日。

　　【美国仍在大量购买俄石油】

　　美国能源信息局(EIA)的最新统计数据显示，今年3月份，俄罗斯从美国第九大原油供应国攀升至第六位，达到421.8万桶。与此同时，从对美供应原油和成品油总体来看，俄罗斯仍居第三位，同比增加8.7%，增至1782.5万桶。

　　【美国多地卫生部门宣布发现猴痘病例】

　　当地时间6月2日，美国芝加哥、费城和洛杉矶的公共卫生部门分别宣布发现猴痘病例，相关病例正在等待美国疾病控制和预防中心的最终确认。洛杉矶公共卫生部门称，该地区患者为一成年居民，最近曾外出旅行并与旅行地的猴痘病例有过密切接触。芝加哥公共卫生部门表示，该地区患者为一名成年男性，最近曾前往欧洲旅行。费城卫生部门没有公布患者的详细信息。    总体来看，库存下降，需求增加提振油价；尽管OPEC+同意在未来几个月以更大幅度增产，但在欧盟对俄新一轮制裁后，美国也开始新一轮对俄制裁，地缘紧张局势持续升级，申请失业救济金人数下降，都为多头助力；日内油价短线关注晚间非农数据。

　　北京时间08:00，美原油现报117.40美元/桶。