兴业投资：英国推迟解封&美国料解除伊朗制裁，国际油价自多年高点回撤

　　兴业投资：英国推迟解封&美国料解除伊朗制裁，国际油价自多年高点回撤

　　2021年6月15日

　　由于全球新冠疫苗接种速度加快和覆盖面扩大，有助于更多国家和地区解除旅行限制，以及欧美夏季出行高峰到来，提振了欧美原油需求前景，国际油价周一延续其此前升势，创了两年多新高。但随后伊朗宣布核协议谈判取得重大进展、英国宣布推迟解除疫情限制措施、以及美国页岩油产量预计增加，导致油价承压，回吐部分涨幅。截止美国收盘，美国WTI原油7月期货收涨0.22美元，或0.31%，报71.01美元/桶，最高触及71.76美元/桶，最低跌至70.71美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.47美元，或0.65%，报73.06美元/桶，盘中最高触及73.61美元/桶，最低跌至72.60美元/桶。

　　随着全球新冠疫苗接种推进，已经在一定程度上缓解了疫情，美国和欧洲多地已经或计划近期解除防疫限制，这进一步推动了来自交通领域的能源需求上升。北美地面交通正恢复到新冠疫情爆发前的水平，空中旅行频次增加。哥伦比亚广播公司新闻频道的一项调查显示，美国人越来越习惯与朋友见面、返回工作场所和参加大型活动，自疫情爆发以来，美国每天乘飞机旅行的人数首次突破200万。美媒报道称，经历了数月的出行限制后，美国航空业国内出行活动正在回升，航空公司逐渐增加航班安排。北美和欧洲大部分地区的机动车流量正在恢复到新冠疫情前的水平，随着封锁和其他限制措施放松，执飞的航班数量也有所增加。

　　道明证券分析师表示:“能源市场的夏季突破继续上演，由于今年夏天全球疫苗接种的推出将大幅提高流动性，而OPEC的谨慎增产计划应会使市场吃紧，预计未来几个月将出现巨大缺口。”

　　然而，由于最近感染德尔塔(Delta)变异毒株的病例数激增，促使英国将解除大部分剩余限制措施推迟一个月，这降低了市场对燃料需求增长和供应趋紧的预期。英国首相约翰逊周一宣布，由于传染性更强的新冠病毒Delta变种病例不断上升，政府将解封期推迟一个月，至7月19日。

　　与此同时，伊朗宣布与美国就解除能源制裁达成广泛协议，也令油价回吐了部分涨幅。伊朗外交部发言人赛义德?哈提布扎德表示：“一些微小的技术、政治、法律和实际问题仍然存在。但对谈判人员来说，没有什么任务是不可能完成的。谈判没有陷入僵局。”

　　此外，美国能源情报署(EIA)预测，页岩油产量(占美国产量的三分之二以上)预计将在7月份增加约3.8万桶/天，至780万桶/天。这也令油价承压。芝加哥Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示，“一开始，我们满怀希望地认为，随着冠状病毒疫苗的大量接种，需求正在形成良好势头，但美国能源情报署(EIA)报告却让这种势头减弱了。”

　　道明证券分析师解释称，“市场状况可能促使OPEC+加快解除其限制减产的步伐。尽管上周晚些时候的头条新闻引发了一些波动，与会者认为美国将立即取消对伊朗石油的制裁，但美国政府的举动确实表明，谈判继续朝着达成伊朗核协议取得进展。从这个意义上说，突破70美元/桶以后进一步上涨可能是不可持续的，但夏季突破可能会在短期内继续上演。”

　　接下来，市场参与者将关注美国石油学会(API)公布的每周原油库存报告。此前截至6月4日当周，API原油库存减少210.8万桶至4.71亿桶，预期减少100万桶。若数据显现下降趋势料为油价进一步上涨提供支撑。此外，原油投资者将继续关注最新的病毒动态、伊朗核协议谈判进展、美元价格走势和美股表现以寻求短期交易机会。

　　美元指数

　　美元指数周一早盘接近上周五触及的多日高点90.563后再度遇阻，但下行至90.374低点企稳，因市场参与者正等待本周三备受期待的美联储公开市场委员会(FOMC)会议，该会议可能会透露美联储何时缩减资产购买计划规模的线索。

　　今晚美国将公布一些重要数据，包括5月零售销售、生产者价格指数和工业产出。零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。生产者价格指数(PPI)，为消费者通胀的领先指标，当生产者对产品和服务收费较高时，较高的成本通胀会传导给消费者。工业产出，为经济健康状况的领先指标，生产对商业周期的起伏反应迅速，并与消费者支出、就业等诸多行业关系密切。若工业产出上升，利好美元。

　　尽管美国通胀上升，美联储仍将保持鸽派倾向。大华银行分析师指出，美国劳工部上周四公布的消费者价格指数(CPI)显示，美国价格通胀超过预期，同比增幅达到数十年来最高水平，但市场对这些数据泰然处之，考虑到通货膨胀的主要原因可能是暂时性因素，因此，美国股市上涨，而美元和美国国债收益率均小幅走低。表面上看，价格上涨的基础相当广泛，但仔细观察，关键价格组成部分的月率增幅稳定，而年率增幅部分受到基数效应(由于冠状病毒大流行的爆发)的推动。尽管5月份通胀率同比飙升了5%，但由于需求增加和活动重启时的供应链瓶颈，通胀看起来仍是暂时的。运输和能源价格上涨的部分原因是基数效应。我们的观点是：美联储缩减或加息仍为时过早。

　　技术分析

　　美国原油

　　日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标自超买区回撤。

　　4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。

　　1小时图：保利加通道下滑，油价回撤至下轨企稳;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

　　综述：预计日内油价将在69.65-72.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月15日高点71.50，突破后将上探6月14日高点71.75，然后是2018年10月12日高点72.00和2018年10月16日高点72.40，以及2018年10月11日高点72.70和2018年10月11日高点72.70;而下方支持留意6月14日低点70.70，跌破将下探6月8日高点70.25，然后是6月11日低点69.65和6月10日低点68.65，以及6月8日低点68.40和6月2日低点67.75。

　　布伦特原油

　　日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标接近超买区持平。

　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。

　　1小时图：保利加通道扩散，油价回撤至下轨企稳;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

　　综述：预计日内油价将在71.85-74.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月14日高点73.60，突破将上探2019年4月24日低点74.00，然后是2019年5月22日高点74.50和2019年5月23日高点74.70，以及75.00心理关口和2019年5月25日高点75.55;而下方支持留意6月14日低点72.60，跌破将下探6月11日低点71.85，然后是6月10日低点70.90和6月8日低点70.65，以及6月2日低点70.30和5月28日高点69.70。

　　周二关注：

　　美国5月零售销售

　　美国5月生产者价格指数(PPI)

　　美国6月纽约联储制造业指数

　　美国5月工业产出

　　美国6月NAHB房产市场指数

　　美国API每周原油库存报告