兴业投资：多头假期前落袋为安，油价连续两日收低

　　兴业投资：多头假期前落袋为安，油价连续两日收低

　　2020年1月2日

　　国际油价周二前半日继续受到多头获利了结的打压而走低，美油一度跌破61美元关口，布油也跌至66美元下方。不过美国API原油库存降幅超预期，同时经贸前景日趋乐观和中东地缘紧张局势加剧，支持油价反弹并缩窄跌幅。截止美国收盘，美国WTI原油2月期货收跌0.45美元，或0.73%，报61.15美元/桶，最高触及61.86美元/桶，最低跌至60.61美元/桶;布伦特原油3月期货收跌0.64美元，或0.96%，报66.00美元/桶，盘中最高触及66.90美元/桶，最低跌至65.61美元/桶。

　　尽管美油和布油在2019年的最后一个交易日下跌，且连续第二个交易日收低，但当年仍分别上涨34%和22%，创三年来最大年度涨幅。经贸磋商的乐观进展以及石油输出国组织(OPEC)扩大减产，这是油价上行的主要推动因素。

　　针对贸易协议，特朗普发表了最新的言论，称将于1月15日在白宫签署第一阶段贸易协议。随后将展开第二阶段协议讨论。此外，白宫顾问彼得?纳瓦罗证实了此贸易乐观情绪，他说，第一阶段的贸易协议“已经完成”，目前正在被翻译成文，2020年将达到更多的“伟大协议”。

　　美国与中东地区持续的地缘政治紧张局势，也限制了油价下行空间。五角大楼对伊拉克和叙利亚的“防御打击”受到了中东和中国的广泛批评。伊朗进一步威胁美国，并淡化其反诉。伊拉克民众日内聚集在当地美国大使馆前，抗议美军此前的空袭。美国总统特朗普周二指责伊朗策划袭击美国驻伊拉克大使馆，并承诺要让伊朗承担“全部责任”。“伊朗杀死了一名美国承包商，造成多人受伤。我们对此做出了强烈回应，并将一如既往，”特朗普在推特上写道，“现在伊朗正在策划对美国驻伊拉克大使馆的袭击。他们将承担全部责任。此外，我们期待伊拉克使用其部队来保护大使馆。”

　　此外，最新的原油库存数据支持油价缩窄跌幅。美国石油学会(API)最新数据显示，截至12月27日当周，美国原油库存减少780万桶至4.36亿桶，分析师预期减少316.7万桶;库欣库存减少140万桶;汽油库存减少77.6万桶，分析师预期增加210万桶;精炼油库存增加280万桶，分析师预期增加183.3万桶。

　　美元指数

　　美元指数周二小幅跳空低开后继续下滑，触及7月1日以来的新低96.317水平，因投资者对全球经济成长前景和国际贸易协议的乐观情绪，削弱了美元的避险需求。此外，美国消费者信心指数下降也加剧了美元的弱势。

　　美国12月消费者信心指数小幅走弱，世界大型企业联合会(Conference Board)消费者信心指数从11月的修正数字126.8降至126.5，预期为128.2。进一步细节显示，12月份的现况指数有所改善，但预期指数从100.3降至97.4。世界大型企业联合会经济指标主管林恩?佛朗哥(Lynn Franco)在评论这些数据时说，“尽管消费者对当前状况的评估有所改善，但他们的预期有所下降，这主要是由于他们对就业和财务前景的短期预期有所减弱。虽然经济没有显示出进一步疲软的迹象，但几乎没有迹象表明增长，尤其是消费支出，将在2020年初获得增长动力。”

　　针对美元走势，三菱东京日联银行分析师认为，美联储已经发出信号，计划至少在今年上半年继续扩大其资产负债表，从而为美元提供更不利的条件。他们指出，期权市场预计未来6个月美元将进一步走软。美元遭遇抛售的主要原因恐怕就是美联储向市场注入了巨大流动性。截至12月25日，美联储资产负债表上的总资产攀升至4.166万亿美元，而8月底时的最低水平为3.760万亿美元。资产负债表的快速扩张速度折合成年率约为37%。与此同时，美国公布的数据流还不够强劲，不足以促使市场参与者改变对美联储下一步政策举措的预期，转而支持收紧政策。美联储为加息设置了一个很高的门槛，当时鲍威尔主席重申，有必要在通胀方面持续大幅走高。相比之下，鉴于过去6个月的事态发展，再次降息的门槛似乎较低。在这种情况下，目前很难证明美元进一步走强的合理性。

　　技术分析

　　美国原油

　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。

　　4小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标震荡走高。

　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方徘徊;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

　　综述：预计日内油价将在60.00-62.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月31日高点61.85，突破后将上探12月30日高点62.30，然后是9月17日高点62.60和9月16日高点63.35，以及5月20日高点63.80和4月30日高点64.75;而下方支持留意12月31日低点60.60，跌破将下探12月24日低点60.45，然后是12月20日低点60.00和12月16日低点59.70，以及12月13日低点59.25和12月12日低点58.70。

　　布伦特原油

　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20日均线上行势头趋缓;随机指标走低。

　　4小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14和20均线看跌;随机指标震荡走高。

　　1小时图：保利加通道下降，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

　　综述：预计日内油价将在65.10-67.55区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注12月31日低点66.90，突破将上探12月30日低点67.55，然后是12月26日低点67.90和12月27日高点68.30，以及9月17日高点69.20和9月16日高点69.65;而下方支持留意12月31日高点65.60，跌破将下探12月17日低点65.10，然后是12月13日低点64.50和12月12日低点63.85，以及12月11日低点63.00和12月6日低点62.80。

　　周四关注：

　　美国每周申请失业金人数

　　美国12月Markit制造业PMI终值