原油交易提醒：贸易协议向好携手OPEC+减产，刺激原油需求！看涨押注升至4月以来最高

　　周二(12月17日)亚洲时段，国际油价窄幅震荡，徘徊于三个月高位，此前油价已录得连续三个交易日收涨。因投资者仍憧憬两大经济体将达成全面的贸易协议，刺激石油需求，再加上OPEC+协议将进一步抑制产量，摩根大通和高盛均上修明年油价预估。

       

　　摩根大通分析师表示，由于OPEC+计划减产，明年供应将会减少，而经济成长料因中美贸易前景改善而走强，这些将造成明年石油供需情况趋紧。

　　另一方面，美国能源资料协会(EIA)在周一公布的月度预期报告中称，美国七大页岩油产区1月原油产量料增加2.9万桶/日，至创纪录的914万桶/日。

　　贸易协议利好持续发酵

　　芝加哥Price Futures Group的分析师Phil Flynn表示，贸易的进展可能会提振石油需求，但市场仍在权衡这笔交易的好处。市场正消化这一消息，并整固目前的走势，看看能否守住60美元。

　　丰业银行大宗商品策略主管Michael Loewen表示，投资者仍在消化中美之间达成初步协议的消息，同时此前发布的美国制造业和服务业数据显示经济强劲，也提振了市场信心。

　　荷兰国际集团(ING)的分析师们表示，我们等待这一细节的时间越长，市场参与者就越有可能开始质疑它到底有多好。

　　随着国际贸易局势乐观向好，可能使全球石油需求比基本情况增加50万桶/日，改善了投资者对于原油需求前景的预期，从而提振油价看涨。    OPEC +减产将使石油保持现货溢价

　　在石油输出国组织和包括俄罗斯在内的合作伙伴的支持下，布伦特原油价格年初至今累计上涨逾20%。OPEC+决定在2020年一季度扩大减产幅度50万桶/日，但前景可能不如数字看上去那样“丰满”。在2019年的大部分时间里，伊拉克石油产量都超过减产协议规定的基准。

　　尽管美国原油产量近期有所下降，但仍接近每天1290万桶的纪录高位。美国能源信息署(EIA)预测，到2020年，美国原油产量将达到1318万桶/日。

　　Francesco Martoccia等花旗分析师在报告中写道：“石油的现货溢价很可能会持续一段时间，并将确保非专业石油基金实现正的展期收益。”

　　OPEC +将支撑石油价格，而需求将复苏，生产商将进一步套期保值并压低远期市场。布伦特下一季度的平均价格达到73美元/桶的可能性为30%，但基本预期仍为63美元/桶。    对冲基金的原油看涨押注升至4月以来最高

　　对冲基金越来越看好原油价格。根据商品期货交易委员会(CFTC)截至12月10日的最新数据，石油期货的投机性净多头头寸创下4月以来的最高水平。

　　CFTC数据显示，截至12月10日当周，基金经理们持有的WTI原油净多仓暴增52%至228425手。其中，多仓增加了28%，达到17周以来最高水平，而空仓下降了33%。

　　与此同时，由于OPEC+深化减产和贸易前景向好，油价持续走高。WTI原油已经升至9月中旬以来最高水平，一度突破60美元关口。

　　分析师Bill Sarubbi指出，11月通常是原油价疲软的月份，但今年11月油价却录得上涨。根据过去经验，11月份原油上涨时，12月份油价大概率会继续上涨。

　　另外，Oilprice分析师指出，如果布油能够突破67.5美元的水平，那么有可能升至70美元。不过若油价跌破上周区间底部(63美元附近)，那么布油价格可能跌往60美元。

　　EIA：美国1月页岩油产量料增至创纪录的914万桶/日

　　美国能源资料协会(EIA)在周一公布的月度预期报告中称，美国七大页岩油产区1月原油产量料增加2.9万桶/日，至创纪录的914万桶/日。

　　    

　　德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地产量料增加4.8万桶/日，至纪录新高474万桶/日，为7月以来最小增幅。北达科他州和蒙大拿州的Bakken页岩油产区的产量料增加约3,000桶/日，至大约153万桶/日的纪录新高。数据显示，这将是继9月份产量下降以来，该地区最小的产量增幅。

　　    

　　EIA预期鹰堡(Eagle Ford)和Anadarko盆地页岩油产量将下滑。二叠纪盆地和Bakken区是页岩油荣景的最大推手，帮助美国超越沙特(沙乌地)阿拉伯和俄罗斯，成为全球最大的产油国。

　　    

　　然而增幅已经放缓，因独立产油商削减新钻井和已竣工钻井的支出，更加关注获利增长。活跃钻机数已创纪录地连续12个月下降，而在美国大页岩盆地区，1月天然气产量料增至创纪录的856亿立方英尺/日。    欧洲三大巨头12月制造业PMI陷入低谷

　　英国PMI数据暗示四季度将出现萎缩

　　周一公布的初步数据显示，12月份服务业和制造业的下滑速度出人意料地加快。英国12月制造业PMI为2012年7月以来最低，服务业PMI为2016年7月以来最低；数据暗示英国四季度将出现萎缩。

　　Markit首席商业经济学家克里斯·威廉姆森(Chris Williamson)表示，英国PIMI数据的任何积极方面都主要来自信心指标，未来预期升至6月份以来的最高水平，因为企业希望此次选举能够澄清前景，并消除一些阻碍需求的不确定性。

　　制造业产出正以自2009年初全球金融危机最严重时期以来的最快速度下降，但过去两个月，庞大的服务业产出也逐月下降，这是自2009年以来首次出现连续下降。 

　　德国制造业PMI降至两个月低点

　　 周一公布的调查显示，德国12月份私营部门活动连续第四个月出现萎缩，原因是制造业的低迷抵消了欧洲最大经济体服务业的增长。

　　We Markit经济学家菲尔·史密斯(Phil Smith)表示，这一数据预示着德国经济艰难的一年即将结束。在欧盟计划存在不确定性的背景下，欧洲以出口为导向的制造商苦苦挣扎。

　　史密斯表示，制造业继续严重影响私营部门的产出，12月工厂生产和就业人数的下降速度加快，导致制造业PMI 3个月来首次出现下降。

　　法国制造业PMI令人失望，制造业生产陷入停滞

　　周一公布的数据显示，尽管全国范围内发生了反对养老金改革的罢工，但法国企业去年12月份仍保持稳步增长，尽管制造业活动出人意料地接近停滞。

　　Markit经济学家Eliot Kerr表示，最新的PMI数据显示，法国私营部门的经济活动将进一步增长，但制造业的结果令人失望。在10月和11月出现一些复苏萌芽之后，制造业生产陷入停滞，新订单又回到了收缩区间。 

　　投资者需要注意，英德法作为欧洲最具代表性的经济大国，目前均陷入制造业PMI低迷的窘境，暗示欧洲经济整体仍处于相对疲软时期，料限制油价上行动能。    (美油日线图)